영구 교환 계약이란 무엇입니까?

영구 교환 계약 이해

1. 영구 교환 계약은 암호 화폐 거래에 일반적으로 사용되는 파생 상품 제품 유형으로, 거래자가 만료일없이 자산의 가격을 추측 할 수 있습니다. 특정 날짜에 정착 한 전통적인 선물 계약과 달리 마진 요구 사항이 충족되는 한 영구는 무기한으로 유지 될 수 있습니다.

2.이 계약은 주로 USDT 또는 BTC와 같은 교환의 천연 암호 화폐로 정착됩니다. 이 디자인을 통해 트레이더는 Bitcoin, Ethereum 및 기타 디지털 토큰과 같은 자산을 길거나 부족하여 레버리지를 통해 잠재적 이익과 손실을 모두 증폭시킬 수 있습니다.

3. 만료 날짜가 없으면 계약을 롤오버 할 필요없이 장기 동안 직책을 유지하려는 거래자들에게 영구 교환이 특히 매력적입니다. 이 유연성은 하루 거래자와 장기 시장보기를 가진 사람들을 지원합니다.

4. 자금 조달 요율은 영구 교환의 핵심 메커니즘으로 계약 가격이 기본 자산의 현물 가격에 가깝게 유지되도록합니다. 주기적 지불은 계약이 지수 가격 이상의 거래인지 여부에 따라 길고 짧은 위치간에 교환됩니다.

5. Binance, Bybit 및 OKX와 같은 교환은 다양한 레버리지 수준의 영구 스왑 계약을 제공하며 때로는 최대 100x에 도달합니다. 이 높은 레버리지는 특히 휘발성 시장 상황에서 위험을 증가 시키며 거래자의 신중한 위험 관리가 필요합니다.

자금 조달 요율의 작동 방식

1. 자금 조달 요금은 상인 간의 영구 계약 가격을 현장 시장과 조정하기 위해 지불 한 지불입니다. 계약이 마크 가격 이상의 거래 인 경우 자금 조달 요금은 긍정적이므로 긴 포지션 보유자가 반바지를 지불합니다.

2. 반대로, 계약이 공정 시장 가치 이하로 거래되면 자금 조달 요금은 부정적인 것으로 변하고 짧은 포지션 보유자는 오랫동안 지불합니다. 이것은 거래자들에게 계약 가격을 현장 가격과 일치시킬 수 있도록 장려합니다.

3. 자금은 일반적으로 8 시간마다 교환되며 교환에 의해 설정된 속도와 열린 위치의 크기에 따라 계산됩니다. 거래자는 시간이 지남에 따라 수익성에 크게 영향을 줄 수 있으므로 이러한 요금을 모니터링해야합니다.

4. 높은 긍정적 자금 조달 률은 과도한 강세 감정을 나타내는 반면, 지속적으로 부정적인 비율은 약세 지배력을 시사합니다. 이 신호는 종종 숙련 된 거래자가 시장 감정을 평가하고 그에 따라 전략을 조정하기 위해 사용됩니다.

5. 일부 거래 플랫폼은 역사적 자금 조달 요금 데이터를 게시하여 사용자가 자금 조달 비용 변동에 따라 트렌드를 분석하고 시장 포지셔닝의 잠재적 변화를 예상 할 수 있도록합니다.

영구 교환의 위험과 레버리지

1. 레버리지를 통해 거래자는 자본이 비교적 적은 대규모 위치를 제어 할 수 있지만 청산에 대한 노출도 증가합니다. 시장이 특정 임계 값을 넘어 레버리지 위치에 대해 이동하면 교환이 자동으로 위치를 닫습니다.

2. 청산은 마진 잔액이 유지 보수 요구 사항 아래로 떨어질 때 발생합니다. 일단 트리거되면 거래자는 초기 마진을 잃고 경우에 따라 플랫폼의 보험 메커니즘에 따라 추가 비용을 지불 할 수 있습니다.

3. 암호 화폐 시장의 높은 변동성은 영원한 교환을 특히 위험하게 만듭니다. 갑작스런 가격 변동은 특히 뉴스 중심 이벤트 또는 거시 경제 교대 중에 더 넓은 디지털 자산 공간에 영향을 미치는 계단식 청산으로 이어질 수 있습니다.

4. 레버리지의 사용은 정서적 의사 결정을 증폭시킵니다. 상인들은 인식 된 기회로 인해 충동 적으로 회복되거나 거래에 참여하기 위해 너무 오랫동안 지위를 잃을 수 있으며, 상당한 손실의 가능성이 높아집니다.

5. 영구 교환을 거래 할 때는 스톱 손실 주문, 테이크 비영리 수준 및 위치 사이징과 같은 위험 관리 도구가 필수적입니다. 이러한 관행을 무시하는 거래자들은 종종 과도한 과도한 시나리오에서 상당한 결점에 직면합니다.

자주 묻는 질문

영구 교환의 자금 조달 요율을 결정하는 것은 무엇입니까? 자금 조달 비율은 영구 계약 가격과 기초 자산 지수 가격의 차이에 의해 결정됩니다. 교환은 프리미엄 지수 및 금리 구성 요소를 포함하는 공식을 사용하여이를 계산하여 주기적으로 가격 조정을 유지하기 위해 조정합니다.

자금 수수료 지불을 피할 수 있습니까? 그렇습니다. 거래자는 자금 조달 타임 스탬프 전에 일반적으로 8 시간마다 자신의 직책을 마감함으로써 자금 조달 수수료를 피할 수 있습니다. 또는 부정적인 자금을 가진 시장에서 직책을 맡으면 돈을 지불하는 대신 오랫동안 지불금을받을 수 있습니다.

영구 교환 위치가 청산되면 어떻게됩니까? 청산시 교환은 추가 손실을 방지하기 위해 자동으로 위치를 닫습니다. 상인은 그 거래에 할당 된 마진을 잃습니다. 일부 플랫폼은 보험 자금을 사용하여 깊은 손실을 충당하지만 이로 인해 손실 된 마진을 거래자에게 반환하지는 않습니다.

모든 cryptocurrencies에 영구 교환을 사용할 수 있습니까? 아니요, 영구 교환은 유동성과 거래량이 충분한 선정 된 암호 화폐에만 제공됩니다. BTC, ETH, SOL 및 BNB와 같은 주요 자산은 일반적으로 이용 가능하지만, 소규모 토큰은 수요가 낮고 변동성이 높기 때문에 영구 시장이 없을 수 있습니다.