무기한 계약 거래가 손실을 초래하는 이유는 무엇입니까?

영구 계약 거래는 시장 변동성, 마진 콜, 자금 조달 요율 및 위험 관리 오류로 인해 수익성 있는 포지션을 유지하는 데 어려움을 겪기 때문에 거래자에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

2024/10/24 03:34

무기한 계약 거래가 손실을 초래할 수 있는 이유

무기한 계약은 거래자가 만료일 없이 기초 자산의 미래 가격을 추측할 수 있도록 하는 금융 상품입니다. 기존 선물 계약과 달리 무기한 계약은 만료되지 않으므로 거래자는 자신의 포지션을 무기한 유지할 수 있습니다. 이러한 유연성은 유리할 수 있지만 상당한 손실을 초래할 수 있는 내재된 위험도 수반합니다. 무기한 계약 거래가 손실을 초래할 수 있는 주요 이유는 다음과 같습니다.

1. 시장 변동성:

무기한 계약은 레버리지가 매우 높습니다. 즉, 거래자는 더 큰 포지션을 통제하기 위해 적은 양의 자본으로 거래할 수 있습니다. 이 레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 기초 자산 가격이 크게 변동할 때 거래자는 위험을 적절하게 관리하지 않으면 전체 투자를 빠르게 잃을 수 있습니다.

2. 마진콜:

무기한 계약 포지션을 개설하려면 트레이더는 잠재적 손실에 대한 담보 역할을 하는 초기 마진을 게시해야 합니다. 포지션이 거래자에게 불리하게 움직이면 추가 마진이 필요할 수 있습니다(마진 콜이라고 함). 거래자가 마진콜을 충족하지 못하면 포지션이 청산되고 손실을 보게 됩니다.

3. 펀딩 요율:

무기한 계약은 펀딩 요율 메커니즘을 사용하여 기본 현물 시장과의 큰 가격 편차를 방지합니다. 기초 자산의 가용성에 비해 무기한 계약에 대한 수요가 높을 때 펀딩 비율은 플러스가 됩니다. 반대로, 현물시장에 비해 무기한계약의 공급이 많으면 펀딩비율이 마이너스가 됩니다. 롱 포지션(가격 인상에 베팅)을 보유한 트레이더는 숏 포지션(가격 하락에 베팅)을 보유한 트레이더에게 펀딩 비율을 지불합니다. 이 자금 조달 메커니즘은 시간이 지남에 따라 거래자의 이익/손실을 늘리거나 줄일 수 있습니다.

4. 높은 레버리지:

앞서 언급했듯이 무기한 계약은 레버리지가 높기 때문에 큰 손실 가능성이 높습니다. 거래자는 자신이 사용하는 레버리지를 인식하고 잠재적인 손실을 완화하기 위한 건전한 위험 관리 전략을 마련해야 합니다.

5. 위험 관리 오류:

부실한 위험 관리 관행은 무기한 계약 거래에서 상당한 손실을 초래할 수 있습니다. 여기에는 손절매 주문을 설정하지 못하거나, 포지션 크기를 적절하게 계산하지 않거나, 포지션을 다양화하지 않는 것이 포함됩니다. 효과적인 위험 관리는 손실을 최소화하고 자본을 보존하는 데 중요합니다.

6. 기본 분석의 부족:

무기한 계약 거래자들은 자산 가격을 예측하기 위해 기술적 분석에만 집중하는 경우가 많습니다. 그러나 근본적인 분석을 무시하면 기회를 놓치거나 예상치 못한 가격 변동으로 인해 손실이 발생할 수 있습니다.

결론:

무기한 계약은 유연성과 고수익 가능성을 제공하지만, 상당한 손실을 초래할 수 있는 내재적 위험도 내포하고 있습니다. 거래자는 이러한 위험을 철저히 이해하고 포괄적인 위험 관리 전략을 구현하여 손실을 최소화하고 거래 성공을 극대화해야 합니다.