なぜ無期限契約取引で損失が発生するのでしょうか?

市場のボラティリティ、マージンコール、資金調達率、リスク管理の誤りにより、収益性の高いポジションを維持することが困難になるため、無期限契約取引はトレーダーに多大な損失をもたらす可能性があります。

2024/10/24 03:34

なぜ永久契約取引が損失につながるのか

無期限契約は、トレーダーが有効期限なしで原資産の将来の価格を推測できる金融商品です。従来の先物契約とは異なり、無期限契約には期限がないため、トレーダーはポジションを無期限に維持できます。この柔軟性は有利な場合もありますが、重大な損失につながる可能性のある固有のリスクも伴います。無期限契約取引により損失が発生する主な理由は次のとおりです。

1. 市場のボラティリティ:

無期限契約はレバレッジが高く、トレーダーは少量の資金でより大きなポジションをコントロールできる取引が可能です。このレバレッジにより、利益と損失の両方が増幅されます。原資産の価格が大幅に変動した場合、トレーダーはリスクを適切に管理していないと、すぐに投資全体を失う可能性があります。

2. マージンコール:

無期限契約ポジションをオープンするには、トレーダーは潜在的な損失に対する担保として機能する初期証拠金を差し入れる必要があります。ポジションがトレーダーに不利に動くと、追加証拠金が必要になる場合があります（マージンコールと呼ばれます）。トレーダーがマージンコールを満たせない場合、ポジションは清算され、損失が発生します。

3. 資金調達率:

無期限契約では、ファンディングレートメカニズムを使用して、基礎となるスポット市場からの大幅な価格の逸脱を防ぎます。原資産の可用性と比較して永久契約の需要が高い場合、資金調達率はプラスになります。逆に、スポット市場と比較して永久契約の供給が多い場合、調達率はマイナスになります。ロングポジション（価格上昇に賭ける）を持つトレーダーは、ショートポジション（価格下落に賭ける）を持つトレーダーに資金調達率を支払います。この資金調達メカニズムにより、時間の経過とともにトレーダーの利益/損失が増加または減少する可能性があります。

4. 高いレバレッジ:

前述したように、無期限契約はレバレッジが高く、多額の損失が発生する可能性が高くなります。トレーダーは、使用しているレバレッジを認識し、潜在的な損失を軽減するために適切なリスク管理戦略を策定する必要があります。

5. リスク管理の誤り:

不適切なリスク管理慣行は、無期限契約取引において重大な損失につながる可能性があります。これには、ストップロス注文の設定を怠ったり、ポジションサイズを適切に計算しなかったり、ポジションを多様化しなかったりすることが含まれます。効果的なリスク管理は、損失を最小限に抑え、資本を保護するために重要です。

6. ファンダメンタルズ分析の欠如:

無期限契約トレーダーは、資産価格を予測するためにテクニカル分析のみに焦点を当てることがよくあります。ただし、ファンダメンタルズ分析を無視すると、機会を逃したり、予期せぬ価格変動が発生して損失が発生する可能性があります。

結論：

無期限契約には柔軟性があり、高い利益が得られる可能性がありますが、重大な損失につながる可能性のある固有のリスクも伴います。トレーダーはこれらのリスクを十分に理解し、損失を最小限に抑え、取引の成功を最大化するために包括的なリスク管理戦略を実行する必要があります。