마진 모델 분석 : 크로스 마진과 고립 된 마진의 차이

교차 여백 대 고립 된 마진 : 핵심 구조적 차이

1. Cross Margin은 전체 계정 잔액을 공개 위치에 대한 담보로 사용하여 트레이더가 마진 요구 사항을 충족 할 때 사용 가능한 모든 자금에서 끌어들일 수 있습니다. 이 모델은 여러 거래에서 자원을 모아 자본 효율성을 높입니다. 한 위치가 청산 위험에 직면하면 다른 보유의 자본이이를 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

2. 분리 된 마진은 각 개별 위치에 고정 된 양의 담보를 할당합니다. 레버리지와 위험은 할당 된 부문 내에 제한되어 있습니다. 즉, 시장이 거래에 대해 급격히 이동하더라도 지정된 마진을 초과 할 수 없습니다. 이것은 위치 사이에 방화벽을 생성하여 포트폴리오 전체의 전염을 방지합니다.

3. 크로스 마진 시스템에서, 모든 위치를 가로 지르는 단일 부작용은 전체 계정 건강에 계단식 효과를 유발할 수 있습니다. 모든 자산이 상호 연결되어 있으므로 한 번의 레버리지 거래에서 급격한 침체는 계정 지급 능력을 보존하기 위해 관련없는 직책의 부분적 또는 총 청산으로 이어질 수 있습니다.

4. 분리 된 마진은 위험 노출에 더 큰 예측 가능성을 제공합니다. 트레이더는 격리 된 마진 크기를 정의하여 최대 손실을 선불로 설정했습니다. 극심한 변동성 중에도 최악의 시나리오는 할당 된 자금으로 제한 되어이 모델을 훈련 된 위험 관리 전략에 유리하게 만듭니다.

5. 크로스 마진은 공유 담보로 인한 잠재적 이익과 체계적 위험을 모두 증폭시킨 반면, 분리 된 마진은 무역 당 책임에 대한 엄격한 경계를 시행하여 하부 노출에 대한 강화 된 제어를 제공합니다.

레버리지 거래의 운영 역학

1. 크로스 마진을 사용할 때 교환은 총 순 자산 가치에 따라 효과적인 유지 보수 마진을 자동으로 계산합니다. 가격이 변동함에 따라 시스템은 사용자 개입없이 직책에 대한 지분 지원을 동적으로 재 할당하여 정상적인 조건에서 청산을 지연시킬 수 있습니다.

2. 분리 된 마진에는 각 위치에 대한 레버리지 레벨 및 담보 금액의 수동 구성이 필요합니다. 시장 가격의 변화는 다른 사람들에게 영향을 미치지 않고 특정 거래의 건강에 직접적인 영향을 미칩니다. 청산 임계 값에 도달하면 해당 특정 위치 만 닫힙니다.

3. 한 위치의 상쇄 이익이 다른 위치에서 손실을 안정화시킬 수있는 다각화 된 포트폴리오에서 크로스 마진이 특히 유리하게됩니다. 옆으로 또는 평균 반복 시장 에서이 상호 의존은 거래자가 차용 된 자본으로 임시 타격을 탈 수있게합니다.

4. 분리 된 마진은 각 위치가 독립적으로 작동하기 때문에보다 능동적 인 감독을 요구합니다. 거래자는 시작시에 충분한 마진이 할당되도록해야하며 조정에는 명시적인 조치가 필요합니다. 고립 된 위치를 모니터링하지 않으면 건전한 전체 계정 자본에도 불구하고 조기 청산이 발생할 수 있습니다.

5. 크로스 마진 정장의 운영 유연성은 복잡한 다중 위치 전략을 관리하는 경험이 풍부한 트레이더 인 반면, 고립 된 마진은 명확하게 정의 된 위험 매개 변수와 함께 집중적이고 높은 계약 거래를 제공합니다.

휘발성 시장의 위험 관리 영향

1. 변동성이 높아지는 기간 동안, 교차 마진 계정은 상관 관계 효과로 인해 응력을 증폭시킵니다. 주요 보유에 영향을 미치는 플래시 충돌은 전반적으로 자본을 급격히 침식 할 수 있으며, 기본적으로 건전한 위치에서도 체인 청산이 발생할 수 있습니다.

2. 분리 된 마진은 난류 조건에서 회로 차단기 역할을합니다. 각 위치는 독립적으로 실패하여 나머지 포트폴리오를 보존합니다. 이 격리 메커니즘은 고도로 레버리지 환경에서 단일 지점 고장으로 인한 총 계정 와이프 아웃을 방지합니다.

3. 교환은 종종 여백 모드에 따라 다른 청산 처벌을 적용합니다. 교차 여백 청산은 여러 기기에 걸쳐 부분적 폐쇄 또는 강제 디버리지를 포함하여 미끄러짐과 예측할 수없는 실행 결과를 초래할 수 있습니다.

4. 고립 된 마진 청산은 일반적으로 더 깨끗하고 투명합니다. 이 프로세스는 비밀 측정 된 위치 만 목표로하여 전적으로 일반적인 시장 요율로 폐쇄됩니다. 액체화 후, 나머지 계정은 완전히 기능적이며 손대지 않았습니다.

5. 갑작스런 스파이크와 하락이 특징 인 빠르게 움직이는 암호 시장에서, 고립 된 마진은 흑인 백조 사건 중에 치명적인 계정 전반의 붕괴 가능성을 줄이고 우수한 위험 구획화를 제공합니다.

자주 묻는 질문

한 위치가 청산 될 때 교차 마진에서 실현되지 않은 P & L은 어떻게됩니까? 모든 직책에서 실현되지 않은 이익 또는 손실은 총 지분 계산에 기여합니다. 한 번의 거래에서 청산이 발생하는 경우 시스템은 업데이트 된 지분을 사용하여 이용 가능한 마진을 재 계산하며, 여기에는 다른 개방형 위치의 부유 이익 또는 손실이 포함됩니다.

활발한 거래 중에 교차 및 고립 된 마진 모드를 전환 할 수 있습니까? 대부분의 플랫폼은 스위칭 마진 유형 중간 거래를 금지합니다. 선택은 위치 입력에서 이루어져야합니다. 일부 고급 교환은 주문을 열기 전에 전환을 허용하지만, 일단 위치가 설정되면 마진 모드는 잠긴 상태로 유지됩니다.

자금 금리 지불은 두 모델마다 어떻게 다릅니 까? 자금 지불금은 마진 유형에 관계없이 위치 크기 및 해당 요금에 따라 계산됩니다. 그러나 크로스 마진에서 자금 수수료는 일반 계정 잔액에서 공제되는 반면, 고립 된 마진에서는 할당 된 마진 풀에서 직접 가져옵니다.

고립 된 마진이 크로스 마진에 비해 최대 레버리지를 제한합니까? 레버리지 한도는 마진 모델 자체가 아닌 자산 및 플랫폼 정책에 따라 다릅니다. 그러나 고립 된 마진 위치는 빠른 청산을 방지하기 위해 설계된 초기 마진 요구 사항으로 인해 효과적인 레버리지가 낮을 수 있습니다.