マージンモデル分析：クロスマージンと分離マージンの差

クロスマージンと分離マージン：コア構造の違い

1.クロスマージンは、アカウント全体のバランスをオープンポジションの担保として利用し、マージンの要件を満たすときにトレーダーが利用可能なすべての資金から引き出すことができます。このモデルは、複数の取引にわたってリソースをプールすることにより、資本効率を向上させます。ある立場が清算リスクに直面している場合、他の保有物からの公平性がそれを維持するのに役立ちます。

2。分離されたマージンは、個々の位置に固定額の担保を割り当てます。レバレッジとリスクは割り当てられたセグメント内に限定されます。つまり、損失は、市場が貿易に対して急激に移動したとしても、指定されたマージンを超えることはできません。これにより、位置の間にファイアウォールが作成され、ポートフォリオ全体の伝染が防止されます。

3。クロスマージンシステムでは、任意の位置を横切る単一の不利な移動により、アカウント全体の健康に対するカスケード効果がトリガーされる可能性があります。すべての資産が相互に接続されているため、1つのレバレッジドトレードの急激な低迷は、アカウントのソルベンシーを維持するために、無関係なポジションの部分的または完全な清算につながる可能性があります。

4.孤立したマージンは、リスク曝露の予測可能性を高めます。トレーダーは、分離されたマージンサイズを定義することにより、最大の損失を前もって設定します。極端なボラティリティ中でさえ、最悪のシナリオは割り当てられた資金に限定されており、このモデルは規律のあるリスク管理戦略に有利になります。

5.クロスマージンは、共有された担保による潜在的なゲインと全身リスクの両方を増幅しますが、分離されたマージンは、貿易ごとの責任で厳格な境界を強化し、ダウンサイドエクスポージャーの制御を強化します。

レバレッジ取引における運用力学

1.クロスマージンを使用する場合、交換は総純資産価値に基づいて効果的なメンテナンスマージンを自動的に計算します。価格が変動するにつれて、システムはユーザーの介入なしにポジション全体でエクイティサポートを動的に再割り当てし、通常の条件下で清算を遅らせる可能性があります。

2。分離されたマージンでは、各位置のレバレッジレベルと担保額の手動構成が必要です。市場価格の変化は、他の人に影響を与えることなく、その特定の貿易の健康に直接影響します。清算しきい値に達すると、その特定の位置のみが閉じられます。

3.多様なポートフォリオでは、クロスマージンが特に有利になり、ある位置での利益を相殺することで、別の位置で損失を安定させることができます。横向きまたは平均リバリング市場では、この相互依存により、トレーダーは借用した公平性で一時的なドローダウンを乗り切ることができます。

4.孤立したマージンは、各ポジションが独立して動作するため、より積極的な監視を要求します。トレーダーは、開始時に十分なマージンが割り当てられていることを確認する必要があり、調整には明示的なアクションが必要です。孤立した位置を監視しないと、全体的なアカウントの公平性にもかかわらず、時期尚早の清算が発生する可能性があります。

5.クロスマージンスーツの運用上の柔軟性は、複雑なマルチポジション戦略を管理する経験豊富なトレーダーであり、孤立したマージンは、明確に定義されたリスクパラメーターを備えた集中的で高い有罪判決取引に対応しています。

揮発性市場におけるリスク管理への影響

1。揮発性が高まっている期間中、クロスマージンアカウントは、相関効果による直面強化応力に直面します。主要な保有に影響を与えるフラッシュクラッシュは、根本的に健全な位置であってもチェーンの清算を引き起こす可能性がある可能性があります。

2。孤立したマージンは、乱流条件で回路ブレーカーとして機能します。各位置は独立して失敗し、残りのポートフォリオを保存します。この封じ込めメカニズムは、高度にレバレッジされた環境での単一点障害によって引き起こされる総アカウントのワイプアウトを防ぎます。

3。多くの場合、交換はマージンモードに応じて異なる清算ペナルティを適用します。クロスマージンの清算には、部分的な閉鎖が含まれたり、複数の機器に横断されたり、滑りや予測不可能な実行結果につながることがあります。

4.孤立したマージン清算は通常、よりきれいで、より透明です。このプロセスは、総合的な位置のみを対象とし、一般的な市場レートで完全に閉じます。液体化後、アカウントの残りの部分は完全に機能し、手付かずのままです。

5.突然のスパイクとドロップを特徴とする急速に移動する暗号市場では、隔離されたマージンは優れたリスクコンパートメント化を提供し、ブラックスワンイベント中の壊滅的なアカウント全体の崩壊の可能性を減らします。

よくある質問

1つの位置が清算されると、クロスマージンで未実現のP＆Lはどうなりますか？すべてのポジションにわたる未実現の利益または損失は、総株式計算に貢献します。清算が1つの取引で発生した場合、システムは、他のオープンポジションからの浮動的な利益または損失を含む、更新されたエクイティを使用して利用可能なマージンを再計算します。

アクティブな取引中に、クロスと孤立したマージンモードを切り替えることはできますか？ほとんどのプラットフォームでは、スイッチングマージンのタイプの途中で禁止されています。選択は、位置入力時に行う必要があります。一部の高度な交換では、注文を開く前に変換を可能にしますが、ポジションが確立されると、マージンモードはロックされたままです。

2つのモデル間で資金調達率の支払いはどのように異なりますか？資金調達は、マージンの種類に関係なく、位置のサイズと適用レートに基づいて計算されます。ただし、クロスマージンでは、資金調達手数料は一般的な口座残高から差し引かれますが、孤立したマージンでは、割り当てられたマージンプールから直接取られます。

隔離されたマージンは、クロスマージンと比較して最大レバレッジを制限しますか？レバレッジ制限は、マージンモデル自体ではなく、資産とプラットフォームのポリシーに依存します。ただし、孤立したマージン位置は、迅速な清算を防ぐために設計されたより厳格な初期マージン要件により、効果的なレバレッジが低い場合があります。