암호화폐 계약의 마진콜이란 무엇입니까?

암호화폐 선물 거래의 마진콜 이해하기

1. 거래자의 계좌 잔액이 공개 레버리지 포지션에 필요한 유지 마진 수준 아래로 떨어질 때 마진 콜이 발생합니다. 암호화폐 선물 거래에서 거래자는 가격 변동에 대한 노출을 늘리기 위해 자금을 빌립니다. 시장이 자신의 포지션과 반대로 움직일 때 레버리지로 인해 손실이 빠르게 누적되어 계정의 자산이 감소합니다.

2. 거래소나 브로커는 포지션을 유지하려면 추가 자금을 즉시 예치해야 한다는 경고로 마진 콜을 발행합니다. 거래자가 조치를 취하지 않으면 플랫폼은 추가 손실을 방지하기 위해 자동으로 포지션을 청산할 수 있습니다. 이 메커니즘은 과도한 부채로부터 거래자와 거래소를 모두 보호합니다.

3. 전통적인 금융시장과 달리 암호화폐 시장은 연중무휴로 운영되므로 급격한 가격 변동 가능성이 높습니다. 이러한 급격한 움직임은 특히 주요 뉴스 이벤트나 거시 경제 변화와 같이 변동성이 높은 기간 동안 예고 없이 마진 콜을 유발할 수 있습니다.

4. 사용된 레버리지의 양은 마진콜을 받을 위험에 직접적인 영향을 미칩니다. 50배 또는 100배 레버리지가 있는 포지션은 초기 증거금을 고갈시키기 위해 약간의 불리한 가격 변동만 필요합니다. 트레이더들은 극단적인 상황에서 손실이 얼마나 빨리 확대될 수 있는지를 과소평가하는 경우가 많습니다.

5. 일부 플랫폼은 교차 마진 및 격리 마진 모드를 제공합니다. 교차 마진 모드에서는 사용 가능한 모든 잔액이 담보로 사용되므로 청산 위험이 지연되지만 제거되지는 않습니다. 격리 마진은 담보를 특정 금액으로 제한하여 마진 콜을 보다 쉽게 ​​예측할 수 있게 하지만 전체 포지션 손실 가능성도 높입니다.

청산과 마진콜의 관계

1. 청산은 마진 수준이 임계 임계값 아래로 떨어질 때 레버리지 포지션을 강제로 폐쇄하는 것입니다. 일반적으로 거래자가 아무 조치도 취하지 않으면 마진 콜이 발생합니다. 대부분의 거래소는 내장된 위험 엔진을 통해 이 프로세스를 자동으로 실행합니다.

2. 각 계약에는 청산 가격, 즉 포지션이 청산되는 특정 시장 가격이 있습니다. 시장평균가가 이 수준에 가까워질수록 마진콜 가능성이 높아집니다. 거래자는 대부분의 거래 인터페이스에서 이 값을 실시간으로 모니터링할 수 있습니다.

3. 가장 취약한 포지션만 먼저 청산되는 다중 포지션 계좌에서는 부분 청산이 발생할 수 있습니다. 그러나 Bitcoin 및 이더리움과 같이 상관관계가 높은 시장에서는 여러 포지션이 동시에 청산 수준에 도달할 수 있습니다.

4. 일단 청산되면 거래자는 해당 거래에 할당된 전체 마진에 대한 접근 권한을 잃게 됩니다. 거래소 정책에 따라 보험기금 기여나 마이너스 잔액에 대한 위약금 등 추가 수수료가 적용될 수 있습니다.

5. 청산 실행 속도는 플랫폼마다 다르며 일부는 포지션을 마감하기 전 마지막 자금 조달 창을 제공합니다. 이러한 짧은 기회를 통해 거래자는 자금을 추가하고 완전한 손실을 피할 수 있지만 모든 서비스에서 보장되는 것은 아닙니다.

마진 콜을 피하기 위한 위험 관리 전략

1. 손절매 주문을 설정하면 사전 정의된 가격대에서 포지션을 청산하여 하락 노출을 제한하는 데 도움이 됩니다. 플래시 충돌 또는 미끄러짐 이벤트 중에 완벽하지는 않지만 이러한 도구는 중요한 마진 임계값에 도달할 가능성을 줄여줍니다.

2. 낮은 레버리지를 사용하면 마진콜 가능성이 크게 줄어듭니다. 숙련된 트레이더라도 변동성이 큰 세션 동안 숨쉴 여유를 유지하기 위해 레버리지를 10배 또는 20배로 제한하는 경우가 많습니다.

3. 무기한 계약의 자금 요율을 모니터링하면 시장 정서와 잠재적인 가격 압력에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 높은 긍정적인 자금 조달은 장기간의 지배력을 나타내며 광범위한 마진 콜을 유발할 수 있는 급격한 조정의 위험을 증가시킵니다.

4. 다양한 자산에 걸쳐 분산화하고 단일 포지션에 지나치게 집중하는 것을 피하면 위험이 분산됩니다. 균형 잡힌 포트폴리오는 기대에 반하는 거래의 영향을 줄여줍니다.

5. 마진 비율, 예상 청산 가격 등 지갑 상태 지표를 정기적으로 확인하면 거래자는 경고가 나타나기 전에 사전에 조정할 수 있습니다. 많은 최상위 플랫폼은 실시간 위험 평가 전용 대시보드를 제공합니다.

자주 묻는 질문

마진콜을 무시하면 어떻게 되나요? 마진 콜을 무시하면 일반적으로 포지션이 자동 청산됩니다. 거래소는 현재 시장 가격으로 거래를 마감하며 잠재적으로 상당한 손실을 입을 수 있습니다. 플랫폼의 조건에 따라 남은 적자가 여전히 귀하의 책임일 수 있습니다.

청산 후 자금을 회수할 수 있나요? 포지션이 청산되면 관련 증거금은 소멸됩니다. 일부 거래소는 보험 기금이 부족분을 충당하는 경우 담보의 일부를 반환하지만 전액 복구되는 경우는 드뭅니다. 예방은 여전히 ​​가장 효과적인 전략입니다.

모든 암호화폐 거래소는 마진콜을 발행하나요? 모든 플랫폼이 명시적인 마진 콜 알림을 사용하는 것은 아닙니다. 일부는 유지 증거금을 위반한 후 바로 청산을 진행합니다. 거래자는 레버리지 포지션을 개설하기 전에 각 거래소의 위험 관리 정책을 검토해야 합니다.

마진콜은 암호화폐에만 고유한가요? 아니요. 주식 및 선물 시장을 포함한 전통적인 금융에는 마진콜이 존재합니다. 그러나 암호화폐 마진 콜은 높은 변동성, 거래 시간 연장, 디지털 자산 플랫폼이 제공하는 높은 레버리지 옵션으로 인해 더 자주 발생합니다.