분산형 무기한 거래소의 주요 특징은 무엇입니까?

온체인 주문장 및 매칭 엔진

1. 주문은 블록체인에 배포된 스마트 계약에 직접 제출되므로 주문 저장을 위해 중앙 집중식 서버에 의존하지 않아도 됩니다.

2. 매칭 로직은 불변의 Solidity 또는 Move 기반 계약으로 인코딩되어 거래 실행 규칙의 투명성과 검증 가능성을 보장합니다.

3. 모든 채우기, 취소 및 수정은 API 액세스나 제3자 신뢰 없이도 모든 참가자가 볼 수 있는 온체인 추적을 남깁니다.

4. 지연 시간에 민감한 거래자는 기존 웹 게이트웨이를 우회하여 직접 RPC 호출 또는 최적화된 시퀀서 엔드포인트를 통해 매칭 엔진과 상호 작용합니다.

온체인 Oracle 피드에 의해 구동되는 자금 조달 요율 메커니즘

1. 자금 지급은 고정된 간격(일반적으로 매 시간)으로 발생하며 시장 평균 가격과 지수 가격의 차이에 기반한 공식을 사용하여 계산됩니다.

2. 지수 가격은 Chainlink 또는 Pyth와 같은 분산형 오라클 네트워크를 통해 집계된 신뢰할 수 있는 여러 오프체인 거래소의 실시간 현물 가격의 가중 평균에서 파생됩니다.

3. 시장 평균 가격은 유동성이 낮은 상황에서 조작을 방지하기 위해 최근 거래와 주문장 깊이의 시간 가중 평균을 통합합니다.

4. 자금 이체는 스마트 계약 트리거를 통해 자동으로 실행되며, 수동 개입이나 관리 승인 없이 사용자 마진 계정의 잔액이 업데이트됩니다.

비수탁 마진 관리

1. 사용자는 자신의 개인 키에 대한 완전한 통제권을 보유하고 절대로 거래소에서 관리하는 지갑에 자산을 입금하지 않습니다. 대신 토큰 허용을 승인하거나 계정 추상화 패턴을 사용하여 마진 사용을 승인합니다.

2. 초기 및 유지 증거금 요건은 프로토콜 수준에서 시행되며, 실시간 포지션 평가를 기준으로 건강 지수가 1.0 미만으로 떨어질 때만 청산이 시작됩니다.

3. 청산 인센티브는 프로그래밍 방식으로 분배됩니다. 파산 포지션의 남은 담보 중 일부는 청산인에게 전달되고, 다른 부분은 소각되거나 보험 기금으로 전달됩니다.

4. 교차 마진 및 격리 마진 모드는 고유한 위험 매개변수와 바이트코드로 정의된 격리 경계가 있는 별도의 계약 상태로 구현됩니다.

무허가 시장 창출 및 토큰화된 인센티브

1. 모든 사용자는 기본 오라클 인프라가 지원하는 모든 자산 쌍에 대해 가스 비용 및 최소 유동성 기준에 따라 새로운 영구 시장을 배포할 수 있습니다.

2. 거래 수수료는 프로토콜의 기본 토큰으로 표시되며, 온체인 투표 결과에 따라 일정 비율이 유동성 공급자, 스테이커, 거버넌스 투표자에게 재분배됩니다.

3. 수수료 등급과 레버리지 한도는 거버넌스 제안을 통해 조정 가능하며, 투표는 정족수 및 시간 잠금 기간이 만료된 후 체인에서 직접 실행됩니다.

4. 시한 다중 서명 또는 분산형 거버넌스 조치를 통해 시장을 일시 중지하거나 업그레이드하여 경제적 이해관계자와 운영 결정 간의 조정을 보장할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q: 분산형 무기한 거래소는 변동성이 극심한 동안 마이너스 잔액을 어떻게 처리합니까? 잔고가 0이 되기 전에 강제 청산 지점을 시행합니다. 포지션의 미실현 손실이 사용 가능한 마진을 초과하는 경우 프로토콜은 거래를 되돌리거나 온체인 담보 경매를 사용하여 즉시 결제를 시작합니다.

Q: 사용자는 포지션을 마감한 후 즉시 자금을 인출할 수 있나요? 예. 출금은 포지션 정산 즉시 시작되며, 최종 확인은 내부 대기열이나 KYC 지연이 아닌 블록체인 최종성에만 의존합니다.

Q: 계좌를 동결하거나 거래를 취소할 수 있는 중앙 기관이 있나요? 아니요. 모든 계정 상태는 온체인에 상주하며 결정론적 스마트 계약 논리에 따라 관리됩니다. 불변 배포를 위해 점점 더 이상 사용되지 않는 업그레이드 가능한 프록시 소유권을 통해 명시적으로 부여되지 않는 한 어떤 엔터티도 재정의 권한을 갖지 않습니다.

Q: 분산형 무기한 거래소는 손절매 또는 이익 실현 주문을 지원합니까? 기본 지원은 다양합니다. 일부 프로토콜은 온체인 상태를 모니터링하고 조건이 충족되면 트랜잭션을 제출하는 키퍼 네트워크를 통해 이를 구현합니다. 다른 사람들은 외부 서비스나 지갑 통합 자동화 도구에 의존합니다.