分散型永久取引所の主な特徴は何ですか?

オンチェーンのオーダーブックとマッチングエンジン

1. 注文はブロックチェーン上に展開されたスマート コントラクトに直接送信されるため、注文の保管に集中サーバーに依存する必要がなくなります。

2. マッチングロジックは不変の Solidity または Move ベースのコントラクトにエンコードされ、取引執行ルールの透明性と検証可能性を確保します。

3. すべての入力、キャンセル、および変更は、API アクセスやサードパーティへの信頼を必要とせずに、すべての参加者に表示されるオンチェーン トレースを残します。

4. レイテンシーに敏感なトレーダーは、従来の Web ゲートウェイをバイパスして、直接 RPC 呼び出しまたは最適化されたシーケンサー エンドポイントを介してマッチング エンジンと対話します。

オンチェーンのOracleフィードによって駆動される資金調達レートのメカニズム

1. 資金の支払いは一定の間隔 (通常は 1 時間ごと) で発生し、マーク価格とインデックス価格の差に基づいた計算式を使用して計算されます。

2. インデックス価格は、Chainlink や Pyth などの分散型オラクル ネットワークを通じて集約された、複数の信頼できるオフチェーン取引所にわたるリアルタイムのスポット価格の加重平均から導出されます。

3. マーク価格には、低流動性イベント中の操作に対抗するために、最近の取引とオーダーブックの深さの時間加重平均が組み込まれています。

4. 資金移動はスマートコントラクトトリガーを通じて自動的に実行され、手動介入や管理者の承認なしでユーザーの証拠金口座の残高が更新されます。

非保管証拠金管理

1. ユーザーは秘密鍵を完全に管理し、取引所が管理するウォレットに資産を預けることはありません。代わりに、トークンの許容量を承認するか、アカウント抽象化パターンを使用して証拠金の使用を承認します。

2. 初期証拠金と維持証拠金の要件はプロトコル レベルで強制され、リアルタイムのポジション評価に基づいてヘルス ファクターが 1.0 を下回った場合にのみ清算が開始されます。

3. 清算インセンティブはプログラムによって分配されます。破産債権の残りの担保の一部は清算人に送られ、残りの一部は焼却されるか保険基金に送られます。

4. クロスマージンモードと分離マージンモードは、それぞれバイトコードで定義された独自のリスクパラメーターと分離境界を持つ、個別の契約状態として実装されます。

許可のない市場の創造とトークン化されたインセンティブ

1. どのユーザーも、ガスコストと最低流動性閾値のみを条件として、基盤となるオラクルインフラストラクチャによってサポートされる任意の資産ペアの新しい永久市場を展開できます。

2. 取引手数料はプロトコルのネイティブ トークンで指定され、オンチェーンの投票結果に従って流動性プロバイダー、ステーカー、ガバナンス投票者に一定の割合が再分配されます。

3. 料金階層とレバレッジの上限はガバナンス提案を通じて調整可能で、定足数とタイムロック期間が終了した後に投票がオンチェーンで直接実行されます。

4. 市場は、タイムロックされたマルチシグまたは分散型ガバナンス活動を通じて一時停止またはアップグレードされ、経済的利害関係者と運営上の決定の間の整合性が確保されます。

よくある質問

Q: 分散型永久取引所は、極端なボラティリティの際にマイナス残高をどのように処理しますか?残高がゼロになる前に強制清算ポイントが適用されます。ポジションの含み損が利用可能な証拠金を超えた場合、プロトコルは取引を取り消すか、オンチェーン担保オークションを使用して即時決済をトリガーします。

Q: ユーザーはポジションを閉じた後、すぐに資金を引き出すことができますか?はい。出金はポジション決済後すぐに開始され、最終確認は内部キューやKYC遅延ではなく、ブロックチェーンのファイナリティのみに依存します。

Q: アカウントを凍結したり取引を取り消したりできる中央機関はありますか?いいえ。すべてのアカウントの状態はチェーン上に存在し、決定論的なスマート コントラクト ロジックによって管理されます。アップグレード可能なプロキシ所有権を介して明示的に付与されない限り、エンティティはオーバーライド権限を所有しません。これは、不変のデプロイメントを支持するため、ますます非推奨になりつつあります。

Q: 分散型永久取引所はストップロスまたはテイクプロフィット注文をサポートしていますか?ネイティブサポートはさまざまです。一部のプロトコルは、オンチェーンの状態を監視し、条件が満たされた場合にトランザクションを送信するキーパー ネットワークを介してそれらを実装します。外部サービスやウォレットに統合された自動化ツールに依存する人もいます。