Kucoin의 자동 디버징 메커니즘 (ADL)이란 무엇입니까?

Kucoin의 자동 디 레버리지 메커니즘 이해 (ADL)

1. Kucoin의 자동 디레 비리지 메커니즘은 특히 선물 시장에서 레버리지 거래와 관련된 위험을 관리하도록 설계되었습니다. 트레이더가 높은 레버리지를 사용하여 포지션을 열면 시장 운동이 자신의 위치에 반대하면 청산 가능성이 높아집니다. 극심한 변동성에서 청산 후에도 시스템은 특히 고립 된 마진 모드에서 깊은 수중 위치에서 손실을 회복하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

2. 플랫폼 안정성을 유지하고 선물 시장의 전반적인 건강을 보호하기 위해 Kucoin은 ADL을 최후의 위험 제어 도구로 구현합니다. 잔여 손실을 커버하는 전통적인 보험 자금과 달리 ADL은 수익성있는 상대방의 입장을 레버리지 및 수익성의 역 순서로 줄임으로써 직위를 직접 상쇄합니다. 이를 통해 시스템은 외부 자금에만 의존하지 않고 용매 상태로 유지됩니다.

3. 트레이더의 위치가 청산되고 이용 가능한 담보가 적자를 다루기에 충분하지 않을 때 메커니즘이 활성화됩니다. Kucoin 은이 손실을 거래소 또는 다른 관련이없는 사용자에게 전달하는 대신 이익을 얻고 레버리지 비율이 높은 상대 거래자를 식별합니다. 이 트레이더들은 계층 순위 시스템을 기반으로 부분적으로 또는 완전히 폐쇄됩니다.

ADL이 상대방 위치를 우선시하는 방법

1. Kucoin은 특정 계층 구조를 사용하여 ADL 이벤트 중에 어떤 수익성있는 위치가 줄어드는 지 결정합니다. 주요 요인은 상대방이 사용하는 레버리지 레벨입니다. 더 높은 레버리지를 활용하는 거래자는 ADL 대기열에서 더 높은 체계적 위험을 나타 내기 때문에 순위가 높습니다. 50 배의 레버리지로 열린 포지션은 수익성이 있고 반대쪽에 있다고 가정 할 때 10x 레버리지를 사용하는 1 명 전에 타겟팅됩니다.

2. 수익성도 중요한 역할을합니다. 포지션의 실현되지 않은 이익이 높을수록, 디 레버 레이징을 통해 손실의 일부를 흡수 할 가능성이 높습니다. 그러나 순이익을 가진 사람들 만 감소 할 수 있습니다. 이것은 고도로 활용되는 지위가 현재 손실되거나 간신히 깨지는 상인을 보호합니다.

3. 시스템은 ADL 순위 목록을 실시간으로 지속적으로 업데이트합니다. 이 투명성을 통해 거래자는 현재 지위를 모니터링하고 그에 따라 전략을 조정할 수 있습니다. 사용자는 거래 인터페이스에서 ADL 레벨 표시기에 액세스 할 수 있으며, 이는 청산이 발생하면 얼마나 가까운 영향을 미치는지를 보여줍니다.

ADL이 거래자에게 미치는 영향

1. ADL의 수신 끝에있는 거래자의 경우, 경험에는 사전 경고없이 일부 또는 모든 위치의 비자발적 폐쇄가 포함됩니다. 이것은 극심한 시장 스트레스 기간 동안 발생하기 때문에 가격 미끄러짐과 빠른 변동성은 종종 이벤트에 동반합니다. 영향을받는 상인은 거래의 올바른 측면에 있음에도 불구하고 노출을 잃습니다.

2. 한 가지 주요한 의미는 높은 수준의 전략이며, 잠재적으로 보상을받는 반면, 거래자는 간단한 청산 이상의 간접 위험에 노출된다는 것입니다. 적절한 스톱 손실 배치와 양의 PNL이 있더라도 과도하게 해소되면 시장의 다른 사람들이 붕괴 될 때 ADL을 통해 강제 종료 될 수 있습니다.

3. 트레이더는 레버리지를 줄이고, 조기 이익을 확보하며, 최대 레버리지 설정을 피함으로써 ADL 노출을 완화 할 수 있습니다. ADL 대기열을 모니터링하면 상황 인식이있어 휘발성 시장에 입력하기 전에 사전 조정이 가능합니다.

4. 시장 무결성 관점에서 ADL은 계단식 파산을 방지합니다. 이러한 메커니즘이 없으면 광범위한 청산은 교환이 손실을 흡수 해야하는 부정적인 지분 시나리오로 이어질 수 있으며, 철수 능력에 영향을 미치거나 플랫폼에 대한 신뢰에 영향을 줄 수 있습니다.

위험 관리 및 투명성 기능

1. Kucoin은 ADL 순위 디스플레이 및 위험 제한 수준과 같은 도구를 제공하여 사용자가 취약점을 이해하도록 도와줍니다. 각 계약 계층은 다양한 수준의 허용 레버리지 및 관련 ADL 우선 순위에 해당하여 위험 노출에 대한 구조를 제공합니다.

2. 위치 계층은 크기에 따라 증가하고 각 계층은 점차 최대 레버리지가 점차 낮아집니다. 이 디자인은 날카로운 반전 중에 시스템 안정성을 위협 할 수있는 과도하게 과도하게 반복되는 베팅을 방해합니다.

3. 실시간 알림 및 대시 보드 표시기를 사용하면 거래자가 고위험 범주에 접근 할 때 확인할 수 있습니다. 위치 크기 또는 레버리지 조정 위험 프로파일을 재설정하고 사용자를 ADL 사다리 아래로 이동시킵니다.

4. 트리거 조건의 투명성은 사용자가 왜 대형이 발생했는지와시기를 확인할 수 있으므로 신뢰를 구축하는 데 도움이됩니다. 과거 ADL 이벤트에 대한 과거 데이터는 때때로 이용 가능하여 다양한 시장 조건에서 빈도 및 영향을 분석 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Kucoin에서 ADL 이벤트를 유발하는 것은 무엇입니까? 레버리지 위치가 청산되고 나머지 담보가 손실을 커버 할 수 없을 때 ADL 이벤트가 트리거되어 수익성 있고 고도로 레버리지 된 반대쪽 위치에 대한 상쇄 조치가 필요합니다.

ADL의 영향을받지 않아도 될까요? 예, 레버리지가 낮은 레버리지를 사용하고 위험 계층 내에서 위치 크기를 관리하고 ADL 대기열에서 귀하의 순위를 인식함으로써 영향을받을 가능성을 크게 줄일 수 있습니다.

ADL은 자주 발생합니까? ADL 이벤트는 드물며 일반적으로 플래시 충돌 또는 갑작스런 탈주와 같은 극한의 시장 변동성 기간 동안 발생하며, 여러 고층 포지션이 동시에 청산됩니다.

ADL은 Kucoin에 고유합니까? 정확한 구현은 다양하지만, 여러 주요 파생 상품 교환은 FTX (역사적으로), Bybit 및 Bitmex를 포함한 유사한 자동 디레 비라 게이징 시스템을 사용하여 위기 중에 시장 지급을 유지합니다.