Kucoinの自動デレバレッジメカニズム（ADL）とは何ですか？

Kucoinの自動デレバル化メカニズム（ADL）の理解

1. Kucoinの自動デレル除去メカニズムは、特に先物市場でのレバレッジド取引に関連するリスクを管理するように設計されています。トレーダーが高いレバレッジを使用してポジションを開くと、市場の動きが自分のポジションに反すると清算の可能性が高まります。極端なボラティリティでは、清算後でも、システムは、特に孤立したマージンモードで、深く水中の位置から損失を回復するのが難しい場合があります。

2。プラットフォームの安定性を維持し、先物市場の全体的な健康を保護するために、KucoinはADLを最後のリゾートリスク制御ツールとして実装しています。残存損失をカバーする従来の保険ファンドとは異なり、ADLは、収益性の高いカウンターパーティのポジションをレバレッジと収益性の逆の順序で減らすことにより、ポジションを失うことを直接相殺します。これにより、外部資金だけに依存することなく、システムが溶媒のままであることが保証されます。

3.メカニズムは、トレーダーの立場が清算され、利用可能な担保が赤字をカバーするのに十分ではないときに活性化します。この損失を交換または他の無関係なユーザーに渡す代わりに、Kucoinは利益であり、高いレバレッジ比率を持っている対立するトレーダーを特定します。これらのトレーダーは、階層化されたランキングシステムに基づいて、部分的または完全に閉鎖されます。

ADLがカウンターパーティのポジションを優先する方法

1. Kucoinは、特定の階層を使用して、ADLイベント中にどの収益性のあるポジションが削減されるかを判断します。主な要因は、取引相手が使用するレバレッジレベルです。より高いレバレッジを利用するトレーダーは、より大きな全身リスクを表すため、ADLキューで高くランク付けされています。 50倍のレバレッジで開かれたポジションは、10倍のレバレッジを使用する前に対象となります。

2。収益性も重要な役割を果たします。その地位が保持されていない利益が増えるほど、Delaveragingを通じて損失の一部を吸収する可能性が高くなります。ただし、純利益のみが削減の対象となります。これにより、高度に活用されているが、現在は紛失しているか、ほとんど壊れていないトレーダーが保護されます。

3.システムは、ADLランキングリストをリアルタイムで継続的に更新します。この透明性により、トレーダーは現在の地位を監視し、それに応じて戦略を調整することができます。ユーザーは、トレーディングインターフェイスのADLレベルインジケーターにアクセスできます。これは、清算のカスケードが発生した場合に影響を与えることにどれだけ近いかを示しています。

トレーダーに対するADLの影響

1. ADLの受信側のトレーダーの場合、経験には、事前の警告なしに、その部分またはすべてのポジションの不本意な閉鎖が含まれます。これは極端な市場ストレスの期間中に発生するため、価格の滑りや急速なボラティリティはしばしばイベントに付随します。影響を受けるトレーダーは、貿易の正しい側にいるにもかかわらず露出を失います。

2。主な意味合いの1つは、高レバレッジ戦略が潜在的にやりがいのあるものの、トレーダーを単純な清算以外の間接的なリスクにさらすことです。適切なストップロス配置と正のPNLがあっても、市場の他の人が崩壊したときに、過剰にレバレッジされると、ADLを介して強制的な出口をもたらす可能性があります。

3.トレーダーは、レバレッジを削減し、利益を早期に確保し、最大レバレッジ設定を回避することにより、ADLエクスポージャーを軽減できます。 ADLキューを監視することは、状況認識を提供し、揮発性市場に参入する前に積極的な調整を可能にします。

4。市場の整合性の観点から、ADLは不自由なものを防ぎます。このようなメカニズムがなければ、広範な清算は、交換が損失を吸収しなければならないネガティブな株式シナリオにつながり、撤退能力やプラットフォームへの信頼に影響を与える可能性があります。

リスク管理と透明性の機能

1。Kucoinは、ADLランキングディスプレイやリスク制限レベルなどのツールを提供して、ユーザーが脆弱性を理解するのに役立ちます。各契約層は、異なるレベルの許容レバレッジと関連するADL優先度に対応しており、リスク暴露に構造を与えます。

2。位置層はサイズとともに増加し、各層には最大レバレッジが次第に低くなります。この設計は、急激な逆転中にシステムの安定性を脅かす可能性のある、過度に大きくてレバレッジされた賭けを思いとどまらせます。

3.リアルタイム通知とダッシュボードインジケーターにより、トレーダーは、リスクの高いカテゴリに近づいていることを確認できます。位置サイズの調整またはレバレッジのリスクプロファイルをリセットし、ユーザーをADLラダーに移動します。

4。トリガー条件の透明性は、ユーザーがDelaveragingが発生した理由を確認できるため、信頼の構築に役立ちます。過去のADLイベントに関する履歴データが利用可能になることがあり、さまざまな市場での頻度と影響の分析を可能にします。

よくある質問

KucoinでADLイベントをトリガーするものは何ですか？レバレッジされた位置が清算され、残りの担保が損失をカバーできない場合、ADLイベントがトリガーされ、収益性の高い、高度にレバレッジされた反対側の位置に対して相殺されるアクションが必要です。

ADLの影響を受けることを避けることはできますか？はい、より低いレバレッジを使用し、リスク層の低い段階で位置サイズを管理し、ADLキューでのランクを認識し続けることで、影響を受ける可能性を大幅に減らすことができます。

ADLは頻繁に発生しますか？ ADLイベントはまれであり、通常、フラッシュクラッシュや突然のブレイクアウトなど、極端な市場ボラティリティの期間中に発生します。

ADLはKucoinに固有のものですか？正確な実装はさまざまですが、いくつかの主要なデリバティブ交換では、危機中に市場のソルベンシーを維持するために、FTX（歴史的に）、BYBIT、およびBITMEXを含む同様の自動デレル除去システムを使用しています。