계약 유동성이 충분하지 않은 문제는 무엇입니까?

암호 화폐 거래에서 계약 유동성 이해

cryptocurrency 거래 생태계에서, 계약 유동성은 상당한 가격 인식을 일으키지 않고 상인이 선물 또는 옵션과 같은 파생 계약에서 입장을 입력하거나 출발 할 수있는 편리함을 나타냅니다. 유동성은 원활한 거래 실행 및 공정한 가격을 보장하기 때문에 중요합니다 . 시장에 유동성이 충분하지 않으면 거래자는 거래 성과와 위험 노출 모두에 영향을 미치는 다양한 도전에 직면 할 수 있습니다.

미끄러짐과 거래 실행에 미치는 영향

계약 유동성이 불충분 한 가장 즉각적인 문제 중 하나는 미끄러짐이 증가하는 것입니다. 미끄러짐은 실제 실행 된 가격이 원하는 수준에서 사용 가능한 주문이 부족하여 예상 가격과 다른 경우에 발생합니다. 비유동 시장에서는 대규모 주문이 부분적으로 만 채워 지거나 여러 가격 수준을 건너야하므로 불리한 결과를 초래할 수 있습니다.

• 큰 주문이 작은 부품으로 나뉘어 실행 시간이 증가합니다.
• 거래자는 실수로 불규칙한 가격 변동으로 인해 스톱 손실을 유발할 수 있습니다.
• 시장 변동성은 특히 뉴스 이벤트 나 영향을 미치는 발표에서 급증합니다 .

이 현상은 특히 정밀한 순서 실행에 의존하는 기관 거래자 또는 알고리즘 시스템에 문제가 있습니다.

입찰 스프레드 및 거래 비용 증가

유동성이 좋지 않은 또 다른 결과는 입찰 스프레드의 확대 입니다. 구매자가 지불하고자하는 최고 가격의 차이와 판매자가 기꺼이 받아들이려는 최저 가격의 차이를 나타냅니다 (Ask). 액체 시장에서는이 스프레드가 좁지 만 액체가 낮은 환경에서는 스프레드가 상당히 커져서 모든 거래를 더 비싸게 만듭니다.

• 거래자는 거래 당 더 높은 효과적인 거래 비용을 지불합니다.
• 두피 전략은 덜 실행 가능하거나 수익성이 없어집니다.
• 거래 입력 및 종료 비용은 상승하여 순 수익을 줄입니다.

이 확대는 또한 시장의 불확실성을 반영하여 참여를 방해하고 유동성 문제를 악화시킵니다.

시장 깊이 및 주문서 불안정성 감소

다른 가격 수준에서 이용할 수있는 구매 및 판매 주문의 양을 나타내는 시장 깊이는 유동성이 불충분 할 때 감소합니다. 얕은 주문서는 대규모 거래를 흡수 할 준비가 된 상대방이 더 적어 가격 불안정성과 빠른 변동을 초래한다는 것을 의미합니다.

• 주문서는 신속하게 깨끗해져 거래자가 변동성있는 스윙에 노출됩니다.
• 가격 발견은 비효율적이어서 부정확 한 평가를 초래합니다.
• 정지 주문은 특히 빠르게 움직이는 조건에서 의도 한대로 작동하지 않을 수 있습니다 .

이러한 불안정성은 종종 레버리지 거래 시나리오에서 조류 청산으로 이어지는데,이 시나리오는 작은 가격이 트리거 대량 출구와 공황 판매를 움직입니다.

조작의 위험이 높고 불공정 가격

유동성이 낮은 시장은 조작 에 더 취약합니다. 더 적은 사람들이 참여하기 때문에 고래 나 조정 된 그룹이 인위적으로 가격에 영향을 미치는 것이 더 쉬워집니다.

• 펌프 앤 덤프 구성표는 비유동 환경에서 번성합니다.
• 인공 가격 스파이크 또는 딥은 자동 거래 시스템을 오도 할 수 있습니다.
• 불공정 청산 이벤트는 가격이 마진 통화를 유발할 정도로 길게 조작 될 때 발생합니다.

이러한 관행은 소매 거래자들 사이의 신뢰를 침식하고 진정한 시장 참여를 방해하고 유동성 조건을 더욱 악화시킵니다.

교환 및 파생 상품 플랫폼에 대한 운영 과제

선물 및 기타 파생 계약을 호스팅하는 교환은 사용자 신뢰를 유지하기 위해 적절한 유동성을 보장해야합니다. 계약 유동성이 임계 임계 값 미만으로 떨어지면 플랫폼은 운영 위험과 평판 손상에 직면합니다.

• 거래 쌍이 상장되어 자산 접근성에 영향을 줄 수 있습니다.
• 거래자가 더 안정적인 장소로 마이그레이션함에 따라 사용자 유지가 감소합니다 .
• 특히 조작이 의심되는 경우 교환 신뢰성이 어려움을 겪습니다 .

이러한 위험을 완화하기 위해 교환은 종종 시장 제조업체를 장려하거나 유동성 풀을 도입하여 건강한 거래 활동을 지원합니다.

자주 묻는 질문

Q : 거래하기 전에 암호화 선물 계약의 유동성을 어떻게 확인할 수 있습니까? 주문서 깊이를 검사하고, 입찰 스프레드를 확인하고, 주어진 기간 동안 거래량을 분석하여 계약 유동성을 평가할 수 있습니다. 대부분의 거래 플랫폼은 깊이 차트 및 실시간 볼륨 지표와 같은 도구를 제공하여 사용자가 유동성을 평가할 수 있도록 도와줍니다.

Q : 분산 거래소 (DEXS)도 낮은 계약 유동성으로 고통받을 수 있습니까? 그렇습니다. Dexs는 종종 중앙 집중식 거래소, 특히 더 새롭거나 덜 인기있는 계약에 비해 유동성이 낮 습니다. 이는 사용자 기반이 낮고 시장 제한 활동이 제한되어있어 스프레드가 더 넓고 미끄러질 수 있습니다.

Q : 시장 제조업체는 계약 유동성을 향상시키는 데 어떤 역할을합니까? 시장 제조업체는 지속적인 구매 및 판매 견적을 제공하여 항상 이용 가능한 반음이 있는지 확인합니다. 그들의 존재는 스프레드를 줄이고 가격을 안정화하며 특히 액체 계약이 적은 전반적인 시장 효율성을 향상시킵니다 .

Q : 낮은 액체 암호화 계약에서 수익성있게 거래 할 수 있습니까? 가능하지만, 유동성 낮은 계약으로 거래하려면 더 엄격한 포지션 크기, 수동 실행 및 주문 영향에 대한 인식을 포함하여 신중한 위험 관리 가 필요합니다. 더 높은 거래 비용과 예측할 수없는 가격 행동 으로 인해 이익은 실현하기가 더 어려울 수 있습니다.