개시 증거금과 유지 증거금이란 무엇입니까? 간단한 설명.

암호화폐 거래의 개시마진 이해

1. 초기 증거금은 거래자가 레버리지 포지션을 개설하기 위해 선불로 예치해야 하는 거래 총 가치의 비율을 나타냅니다. 암호화폐 파생상품의 경우 이 예금은 잠재적 손실을 흡수하기 위한 담보 역할을 합니다.

2. 예를 들어, 거래자가 10배 레버리지로 $10,000 포지션을 개설하려는 경우 필요한 초기 증거금은 $1,000입니다. 이는 거래소나 플랫폼이 포지션이 종료되거나 조정될 때까지 거래자 계좌에서 이 금액을 잠그는 것을 의미합니다.

3. 다양한 플랫폼은 자산 변동성, 유동성 및 위험 매개변수에 따라 다양한 초기 마진 요구 사항을 설정합니다. 밈 코인과 같이 변동성이 높은 암호화폐는 Bitcoin 또는 이더리움과 같은 보다 안정적인 자산에 비해 더 높은 초기 마진을 요구할 수 있습니다.

4. 초기 마진의 크기는 거래자가 사용할 수 있는 레버리지의 양에 직접적인 영향을 미칩니다. 초기 증거금 비율이 낮을수록 레버리지가 높아져 잠재적 이익과 청산 위험이 모두 높아집니다.

5. 개시 증거금 요건을 충족하지 못하면 레버리지 거래가 완전히 실행되지 않습니다. 거래자는 마진 기반 거래소에 포지션을 입력하기 전에 충분한 자금을 확보해야 합니다.

위험 관리에서 유지마진의 역할

1. 유지마진은 포지션을 개설한 후 거래자의 마진 계좌에 남아 있어야 하는 최소 자산 금액입니다. 이는 불리한 가격 변동 중에 계정이 마이너스가 되는 것을 방지하기 위한 안전 기준점 역할을 합니다.

2. 거래자의 포지션 가치가 하락하고 자본금이 유지 마진 수준 아래로 떨어지면 시스템은 플랫폼 규칙에 따라 마진 콜을 실행하거나 자동 청산을 시작합니다.

3. 예를 들어, 거래 플랫폼이 특정 계약에 대해 유지 마진을 5%로 설정한다고 가정해 보겠습니다. 손실로 인해 거래자의 계좌 잔고가 이 수준 아래로 떨어지면 시정 조치가 의무화됩니다.

4. 개시 시에만 적용되는 초기 증거금과 달리 유지 증거금은 포지션이 유지되는 동안 계속 유지됩니다. 시장 변동은 계정이 이러한 지속적인 요구 사항을 충족하는지 지속적으로 테스트합니다.

5. 유지마진은 실시간 보호 장치 역할을 하여 트레이더가 게임에서 스킨을 유지하고 거래소 생태계 내에서 시스템적 위험을 줄일 수 있도록 보장합니다.

마진 수준이 청산 메커니즘에 미치는 영향

1. 계정 자산, 초기 마진 및 유지 마진 간의 관계에 따라 포지션이 청산되는 시점이 결정됩니다. 가격이 공개 거래에 반대하게 움직이면 실현되지 않은 손실로 인해 사용 가능한 마진 잔액이 침식됩니다.

2. 자산이 유지 마진 경계에 도달하면 대부분의 플랫폼은 사용자에게 더 많은 자금을 추가할 수 있는 간단한 창을 제공합니다. 이를 마진 콜이라고 합니다. 적시에 조치를 취하지 않으면 강제 폐쇄됩니다.

3. 일부 탈중앙화 및 중앙화 거래소는 이 프로세스를 완전히 자동화하여 수동 개입을 제거합니다. 임계값이 위반되면 스마트 계약 또는 백엔드 시스템이 부분 또는 전체 청산을 즉시 실행합니다.

4. 청산 엔진은 종종 보험 기금이나 P2P 매칭 메커니즘을 통해 담보 또는 상쇄 포지션을 경매합니다. 이러한 프로세스는 다른 시장 참여자에게 부담을 주지 않고 의무를 이행하는 것을 목표로 합니다.

5. 유지 관리 수준을 무시하는 거래자는 자본 손실뿐만 아니라 변동성이 큰 청산 중에 자금 조달 요율 비용 및 미끄러짐에도 노출됩니다.

자주 묻는 질문

내 포지션이 청산되면 어떻게 되나요? 청산 시, 거래소는 추가 손실을 방지하기 위해 귀하의 포지션을 종료합니다. 일부 플랫폼에서는 수수료를 부과하거나 잔존 가치를 보험 풀에 할당하지만 부채 청산 후 남은 담보는 반환될 수 있습니다.

거래 개시 후 증거금을 늘릴 수 있나요? 예, 대부분의 플랫폼에서는 포지션이 활성화된 동안 수동으로 증거금을 추가할 수 있습니다. 그렇게 하면 자산 완충액이 증가하여 하락 시 유지 증거금 임계값에 도달할 가능성이 낮아집니다.

모든 암호화폐 거래소는 동일한 마진 규칙을 사용합니까? 아니요. 마진 요구 사항은 거래소마다 크게 다릅니다. Bybit 또는 Binance Futures와 같은 파생상품 중심 플랫폼은 자세한 마진 일정을 게시하는 반면 다른 플랫폼은 시장 스트레스 지표에 따라 이를 동적으로 조정할 수 있습니다.

이러한 요구 사항을 관리하는 데 격리 마진과 교차 마진 중 어느 것이 더 좋습니까? 격리 마진은 담보를 특정 포지션으로 제한하여 노출을 제한하지만 거래당 청산 위험을 증가시킵니다. 교차 마진은 전체 계정 잔액을 사용하여 더 많은 유연성을 제공하지만 연속 손실이 발생하는 동안 잠재적으로 총 자산을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.