선물거래에서 개시증거금과 유지증거금은 무엇인가요?

개시 증거금과 유지 증거금은 거래자와 거래소 모두의 위험을 관리하는 데 도움이 되는 선물 거래의 중요한 구성 요소입니다.

초기 증거금 이해

1. 개시마진은 거래자가 레버리지 선물 포지션을 개설하기 위해 예치해야 하는 최소 자본금을 의미합니다. 이는 거래 시 발생할 수 있는 손실을 보상하기 위한 담보 역할을 합니다. 금액은 자산 변동성과 계약 규모에 따라 거래소나 브로커가 결정합니다.

2. 이는 거래자가 높은 레버리지 계약을 체결하기 전에 게임에 참여할 수 있도록 보장하는 보증금 역할을 합니다. 이러한 요구 사항이 없으면 시장 참가자는 최소한의 초기 투자로 과도한 위험을 감수할 수 있습니다.

3. 초기 증거금은 수수료가 아니라 포지션이 열려 있는 동안 잠긴 거래자 계정 잔액의 일부입니다. 포지션이 수익성있게 종료되면 이 금액은 사용 가능한 잔액으로 다시 해제됩니다.

4. 선물 계약마다 개시 증거금 요건이 다릅니다. 예를 들어, Bitcoin 선물은 가격 변동 증가로 인해 변동성이 적은 상품보다 더 높은 초기 증거금을 요구할 수 있습니다.

5. 브로커는 개시 증거금을 총 계약 금액의 백분율로 표시하는 경우가 많습니다. 제공되는 자산 및 레버리지 수준에 따라 5%에서 20% 사이입니다.

유지마진의 역할

1. 유지마진은 거래자가 선물 포지션을 유지하기 위해 계좌에 유지해야 하는 최소 자산입니다. 이는 일반적으로 초기 증거금보다 낮으며 지속적인 거래를 위한 기준점 역할을 합니다.

2. 불리한 가격 변동으로 인해 계정 잔액이 유지 마진 수준 아래로 떨어지면 거래자는 계정을 최소한 유지 수준으로 복원하기 위해 추가 자금이 필요한 마진 콜을 받습니다.

3. 마진콜을 이행하지 못하면 추가 손실을 방지하기 위해 브로커가 강제로 포지션을 청산할 수 있습니다. 이는 브로커가 거래자의 적자에 대한 책임을 지지 않도록 보호합니다.

4. 예를 들어, BTC 선물 계약의 유지 증거금이 7.5%로 설정되어 있고 거래자의 자산이 그 이하로 떨어지면 거래가 자동으로 종료되지 않도록 즉시 조치를 취해야 합니다.

5. 유지 마진 수준은 플랫폼과 자산에 따라 다르므로 거래자는 특히 암호화폐 시장에서 일반적으로 변동성이 높은 기간 동안 자신의 포지션을 면밀히 모니터링해야 합니다.

선물 거래의 위험 관리

1. 마진 메커니즘을 올바르게 이해하면 거래자는 자본을 효율적으로 할당하고 예상치 못한 청산을 피할 수 있습니다. 초기 마진과 유지 마진의 차이를 아는 것은 거래 규모와 레버리지 사용을 계획하는 데 도움이 됩니다.

2. 거래자는 초기 증거금만 예치하는 것으로 장기 보유에 충분하다고 가정해서는 안 됩니다. 시장 변동으로 인해 형평성이 빠르게 침식되어 잔액이 유지 관리 임계값에 도달할 수 있습니다.

3. 손절매 주문과 포지션 규모 조정 전략을 사용하면 마진 완충 장치에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다. 이러한 도구는 마진 수준이 위반된 후 사후 대응이 아닌 사전 예방적 보호를 제공합니다.

4. 높은 레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시키므로 마진 콜을 유발하지 않고 단기 변동성을 흡수하기 위해 필요한 유지 증거금 이상으로 버퍼를 유지하는 것이 필수적입니다.

5. 많은 숙련된 거래자들은 특히 빠르게 움직이는 암호화폐 선물 시장에서 갑작스러운 시장 변동 중에 안정성을 보장하기 위해 최소 요구 사항보다 훨씬 더 많은 자금을 계좌에 보관합니다.

자주 묻는 질문

거래자가 마진콜을 충족하지 못하면 어떻게 됩니까? 거래자가 마진콜 이후 추가 자금을 예치하지 않는 경우, 브로커는 부족분을 충당하기 위해 미결제 포지션의 일부 또는 전부를 청산합니다. 이는 계정이 마이너스 자산으로 전환되는 것을 방지하고 신용 위험으로부터 플랫폼을 보호합니다.

유지 증거금이 개시 증거금보다 높을 수 있나요? 아니요. 유지 증거금은 항상 개시 증거금과 같거나 낮습니다. 더 높게 설정하면 필요한 잔고가 진입 요건을 초과하므로 포지션을 개설하는 것이 불가능해집니다.

거래소는 암호화폐 선물에 대한 증거금 요건을 어떻게 결정합니까? 거래소는 과거 변동성, 거래량, 유동성, 시장 상황을 분석하여 적절한 마진 수준을 계산합니다. 솔라나 또는 Doge 코인과 같이 변동성이 높은 암호화폐는 Bitcoin 또는 이더리움과 같은 보다 안정적인 암호화폐에 비해 마진 요구 사항이 더 높을 수 있습니다.

선물 포지션을 청산한 후 초기 증거금이 반환됩니까? 예, 포지션이 종료되면 초기 증거금은 거래로 인한 이익 또는 손실과 함께 거래자의 사용 가능한 잔액으로 다시 반환됩니다. 이는 거래 손실로 인해 손실되지 않는 한 거래자 자산의 일부로 유지됩니다.