Coinbase Contracts에서 기간 간 차익 거래 전략을 어떻게 구현합니까?

상호 기간 차익 거래 전략 개요

1. 상호 기간의 중재는 동일한 기본 자산에 대해 다른 만료 날짜와 다른 만료 날짜를 가진 선물 계약 사이의 가격 불일치를 이용하는 것을 포함합니다. 코인베이스 에서이 전략은 BTC 또는 ETH 영구 및 분기 별 선물에 적용될 수 있습니다. 거래자는 단기 및 극도의 계약 사이의 오해를 식별하고 위험 조정 수익을 포착하기 위해 상쇄 위치를 실행합니다.

2.이 전략의 기초는 미래의 용어 구조를 이해하는 데있다. 공정 가치와의 지속적인 편차는 진입 기회를 제공합니다. 고정 계약에 대한 영구 및 묵시적 자금 조달 비용에 대한 자금 조달 률을 모니터링하면 이상이 지적되는 데 도움이됩니다.

3. 처형은 계약 만기에 걸쳐 동시 길고 짧은 위치를 필요로합니다. 예를 들어, 스프레드가 비정상적으로 좁을 때 연기가 좁아지면서 전면 BTC 선물 계약을 맺고 오랫동안 진행됩니다. 위치 사이징은 델타 중립을 유지하기 위해 계약 승수와 변동성을 설명해야합니다.

4. 시장 영향과 미끄러짐은 중요한 고려 사항입니다. 대규모 주문은 특히 적은 액체 테너에서 가격을 불리하게 이동할 수 있습니다. 한계 주문과 빙산 전략을 사용하면 발자국이 최소화됩니다. 볼륨이 높은 기간 동안 타이밍 항목은 채우기 품질을 향상시키고 실행 위험을 줄입니다.

5. 위험 관리에는 역사적 스프레드 변동성 및 모니터링 상관 분석을 기반으로 정지 손실 수준을 설정하는 것이 포함됩니다. 예상치 못한 거시적 사건 또는 교환 별 문제로 인해 일시적인 발산이 발생할 수 있습니다. 정기적 인 재조정은 발전하는 시장 상황과의 조정을 보장합니다.

데이터 모니터링 및 신호 생성

1. Coinbase의 API의 실시간 데이터 피드는 입찰가 스프레드를 추적, 주문서 깊이 및 계약 시리즈의 개방형이자를 추적하는 데 필수적입니다. 사용자 정의 스크립트는 통계적 이상치를 감지하기 위해 계약 간 스프레드의 롤링 Z- 점수를 계산할 수 있습니다.

2. 주요 지표에는 기본 (선물 뺀 지점), 연간 롤 수익률 및 자금 조달 속도 차이가 포함됩니다. 두 계약 사이의 스프레드가 평균에서 2 개 이상의 표준 편차를 벗어나면 반전 신호가 트리거됩니다.

3. 자동 알림은 사전 정의 된 임계 값이 위반 될 때 거래자에게 알립니다. 이 신호는 주말이나 휴일과 같은 낮은 유동성 창에서 잘못된 양성을 피하기 위해 볼륨 프로파일에 대해 검증됩니다.

4. 백 테스트 프레임 워크는 히스토리 진드기 데이터를 사용하여 성능을 시뮬레이션합니다. 입력/출구 규칙, 보유 기간 및 위치 스케일링과 같은 매개 변수는 드로 다운을 최소화하면서 Sharpe 비율을 최대화하도록 최적화됩니다.

5. 포트폴리오 관리 도구와의 통합을 통해 신호 감지에서 거래 실행으로 원활한 전환이 가능합니다. API는 프로그래밍 오더 배치를 지원하여 대기 시간 및 인적 오류를 줄입니다.

실행 및 위치 관리

1. 주문은 다리 인 위험을 방지하기 위해 중재의 양쪽 다리로 동시에 라우팅됩니다. 타임 스탬프 조정은 실행 중 불리한 움직임에 대한 최소 노출을 보장합니다. Algo 엔진은 트윗 또는 VWAP 논리를 사용하여 시장 흐름에 혼합됩니다.

2. 계약 노출 사이의 균형을 유지하는 것은 방향 편향을 피하기 위해 필수적입니다. 기본 가격이 이동하면서 조정은 동적으로 이루어집니다. 선물 유동성이 비대칭이되면 스팟 위치를 갖는 델타 헤징이 사용될 수 있습니다.

3. 교환 발표 모니터링이 중요합니다. 새로운 계약 목록, 마진 요구 사항 변경 또는 결제 절차 조정은 스프레드 관계를 방해 할 수 있습니다. 그러한 이벤트에서는 공개 직책의 즉각적인 재평가가 필요합니다.

4. 종료 전략은 수렴 속도에 따라 다릅니다. 일부 거래는 몇 시간 안에 해결됩니다. 다른 사람들은 며칠이 걸립니다. 후행 이익 목표와 하드 스톱 레벨은 스프레드 역학의 역전으로 인해 이익이 침식되는 것을 방지합니다.

5. 거래 후 분석은 미끄러짐, P & L 속성 및 시장 영향을 평가합니다. 통찰력은 미래의 실행 프로토콜을 정제하고 에지 내구성을 향상시키는 데 공급됩니다.

자주 묻는 질문

Coinbase의 어떤 기기는 상호 기간 차익 거래를 지원합니까? 영구 및 분기 별 계약을 포함한 다양한 만료가있는 BTC-USD 및 ETH-USD 미래는 기간 간 전략에 필요한 구조를 제공합니다. 이 쌍의 유동성 농도는 타당성을 향상시킵니다.

자금 요금은 영구 계약에서 기간 간 차익 거래에 어떤 영향을 미칩니 까? 자금 조달 요금은 영구의 상대적 가격과 고정 기간에 비해 영향을 미치는 운송 비용 또는 혜택을 창출합니다. 높은 긍정적 자금 조달은 자금 조달이 가격에 포함 된 장기 계약에 대한 단락 영구를 인센티브로 인센티브합니다.

소매 거래자 가이 전략을 효과적으로 구현할 수 있습니까? 가능하지만 성공은 낮은 기간 데이터, 자동 실행 도구 및 마진 요구 사항을 흡수하기에 충분한 자본에 대한 액세스에 달려 있습니다. 수동 거래는 타이밍 정밀 수요와 빠른 시장 조정으로 인해 문제에 직면 해 있습니다.

마진은 상호 기간 차익 거래에서 어떤 역할을합니까? 각 다리에는 별도의 마진 할당이 필요합니다. 거래소는 경우에 따라 포트폴리오 마진을 적용하여 총 자본 부담을 줄입니다. 그러나 갑작스런 변동성 스파이크는 마진 호출을 유발하여 보수적 인 활용 사용이 필요합니다.