ADA 계약으로 현물 Cardano 포트폴리오를 헤지하는 방법은 무엇입니까?

파생 상품을 사용하여 ADA 현물 보유 자산 헤징

1. ADA 선물이나 무기한 계약을 제공하는 신뢰할 수 있는 거래소를 찾아보세요. Binance, Bybit 및 OKX와 같은 거래소는 유동성 ADA 파생상품 시장에 좁은 스프레드를 제공하여 효율적인 헤징을 가능하게 합니다. 플랫폼이 현물 거래와 파생 상품 거래를 모두 지원하여 포지션 관리를 간소화하는지 확인하세요.

2. 귀하의 현물 ADA 보유 규모를 USD 기준으로 계산하세요. 50,000 ADA를 보유하고 현재 가격이 $0.45인 경우 포트폴리오 가치는 $22,500입니다. 이 평가는 완전한 헤징을 위해 선물에 필요한 등가 매도 포지션을 결정하는 데 도움이 됩니다.

3. 귀하의 현물 보유 달러 가치와 동일한 ADA 선물 또는 영구 계약의 매도 포지션을 개설하세요. 예를 들어, $22,500 상당의 ADA 계약을 매도합니다. 이는 가격이 하락할 경우 파생 상품 매도 포지션에서 얻는 이익이 보상되므로 현물 포트폴리오의 잠재적 손실을 상쇄합니다.

4. 무기한 계약을 사용하는 경우 자금 요율을 모니터링하십시오. Bybit 또는 Binance와 같은 플랫폼에서 롱 포지션은 일반적으로 펀딩 비율이 양수일 때 숏 포지션에 대한 대가를 지불합니다. 현물 ADA 및 매도 범인을 보유하는 헤지 거래자로서 귀하는 시간이 지남에 따라 자금을 얻을 수 있으며 이는 횡보장 또는 약간 약세장에서 전체 보유 비용을 줄일 수 있습니다.

5. 현물 보유량이나 시장 변동성의 변화에 ​​따라 정기적으로 헤지를 조정하십시오. 현물 지갑에 ADA를 더 추가하는 경우 이에 따라 선물 매도 포지션을 늘리세요. 선물 측면에서 손실 정지 또는 이익 실현과 같은 도구를 사용하여 헤지를 완전히 종료하지 않고도 위험 노출을 관리할 수 있습니다.

계약을 통한 ADA 헤징과 관련된 위험

1. 베이시스 위험은 선물 가격이 현물 가격과 크게 다를 때 발생합니다. ADA 선물 계약이 큰 프리미엄이나 할인으로 거래되는 경우 현물 가격이 안정적으로 유지되더라도 헤지 해제로 인해 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

2. ADA 가격이 급등할 경우 청산 위험이 존재합니다. 현물 보유 자산의 가치가 높아지는 반면, 선물 매도 포지션은 담보가 충분히 확보되지 않은 경우 마진 콜이나 자동 청산에 직면할 수 있습니다. 변동성 급증을 견딜 수 있도록 파생상품 계좌에 적절한 마진을 유지하십시오.

3. 펀딩 비율 노출은 영구 헤지에 영향을 미칩니다. 강하게 낙관적인 분위기에서 펀딩 요율은 매우 플러스로 변하는데, 이는 숏 포지션이 높은 수수료를 지불한다는 것을 의미합니다. 장기간에 걸쳐 이러한 비용은 헤징의 이점을 약화시킬 수 있으며, 특히 현물 가격이 하락하지 않는 경우 더욱 그렇습니다.

4. 거래소 위험에는 플랫폼 다운타임, 출금 문제 또는 규제 종료가 포함됩니다. 동일한 거래소에서 현물 자산과 공개 계약을 모두 보유하면 거래 상대방 위험이 증가합니다. 여러 규제 플랫폼에 걸쳐 노출을 분할하는 것을 고려하세요.

5. 극단적인 시장 상황이 발생하는 동안 선물과 현물 간의 불완전한 상관관계가 발생할 수 있습니다. 플래시 충돌 또는 거래소별 중단으로 인해 일시적인 분리가 발생하여 중요한 순간에 헤지 효율성이 저하될 수 있습니다.

단순한 공매도 이상의 대체 헤징 전략

1. 비대칭 보호를 위해 선물 대신 풋옵션을 사용하십시오. ADA 풋옵션을 구매하면 ADA를 정해진 가격으로 판매할 수 있는 권리가 주어지므로 상승 여력은 유지하면서 하락은 제한됩니다. 이 전략은 프리미엄을 지불해야 하지만 레버리지 공매도와 관련된 청산 위험을 방지합니다.

2. ADA 현물 보유와 옵션 포지션을 결합하여 역동적인 델타 중립 전략을 구현합니다. 가격 변동에 따라 옵션 노출을 조정하여 시장 중립적 입장을 유지하고 방향성 위험을 줄이면서 변동성 프리미엄을 확보하세요.

3. 상관관계가 있는 알트코인을 다양화하세요. ADA가 SOL 또는 AVAX와 같은 다른 지분 증명 코인과 긴밀하게 움직이는 경우 이러한 자산 바구니를 매도하면 ADA 계약에만 의존하는 대신 더 넓은 부문의 위험을 방지할 수 있습니다.

4. 포트폴리오의 일부를 ADA의 역효과를 추적하는 역 ETF 또는 토큰화된 펀드에 할당하십시오. 가용성이 제한되어 있지만 일부 DeFi 프로토콜은 시장 방향에 자동으로 조정되는 합성 자산을 제공하여 헤징 프로세스를 단순화합니다.

5. 비수탁 헤징을 위해 SynFutures 또는 Hegic과 같은 분산형 파생상품 플랫폼을 활용하세요. 이러한 프로토콜을 사용하면 중앙 집중식 교환에 의존하지 않고도 담보를 잠그고 맞춤형 헤지를 생성하여 보안과 제어를 강화할 수 있습니다.

적절하게 실행되고 계약을 통해 ADA 현물 포지션을 헤징하면 자산 소유권을 유지하면서 갑작스러운 경기 침체에 대한 노출을 줄일 수 있습니다. 핵심은 계약 규모를 현물 가치에 맞춰 조정하고 마진, 자금 조달 및 기본 조건에 대해 경계를 늦추지 않는 것입니다.

자주 묻는 질문

분산형 거래소에서 ADA를 헤징할 수 있나요? 예, dYdX 및 GMX와 같은 플랫폼은 비수탁 환경에서 ADA 무기한 계약을 지원합니다. ADA를 담보로 예치하고 지갑에서 직접 숏 포지션을 개설할 수 있어 KYC 및 중앙 집중화 위험을 피할 수 있습니다.

Cardano가 하드포크를 겪는다면 내 헤지는 어떻게 되나요? 하드 포크 중에 거래소는 일반적으로 현물 보유량을 기준으로 사용자에게 새로운 토큰을 부여합니다. 선물 포지션은 명시적으로 지원되지 않는 한 새로운 체인을 반영하지 않을 수 있습니다. 결과적으로 발생하는 시장 분열을 고려하기 위해 헤지 포스트 포크를 수동으로 조정해야 할 수도 있습니다.

레버리지를 사용하지 않고 ADA를 헤징하는 것이 가능한가요? 전적으로. 1배 레버리지로 ADA 선물을 매도할 수 있습니다. 즉, 포지션 규모가 담보물과 동일합니다. 이는 청산 위험을 제거하는 동시에 하향 보호를 제공합니다. 더 많은 자본이 필요하지만 안정성이 향상됩니다.

세금을 부과하지 않고 ADA 헤지를 닫으려면 어떻게 해야 합니까? 세금 처리는 관할권에 따라 다릅니다. 많은 지역에서 선물 포지션 청산은 과세 대상입니다. 영향을 최소화하려면 세무 전문가와 상담하고 저소득 연도 동안 해소 시기를 정하거나 이전 손실로 이익을 상쇄하는 것을 고려하십시오.