선물 계약을 사용하여 어떻게 헤지 할 수 있습니까?

암호화 선물로 시장 변동성에 대한 헤징

1. cryptocurrency 시장의 거래자들은 종종 선물 계약을 사용하여 포트폴리오를 갑작스런 가격 변동으로부터 보호합니다. 스팟 보유와 비교하여 선물 시장에서 반대 위치를 차지함으로써 투자자는 잠재적 손실을 상쇄 할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 양의 Bitcoin을 보유한 사람은 가격이 하락할 경우 Bitcoin 미래를 짧게하기 위해 하락 위험을 줄일 수 있습니다.

2.이 전략은 규제 발표 또는 거시 경제 교대와 같은 불확실성이 높은 기간 동안 특히 효과적입니다. 변동성이 급증하면 물리적 자산의 가치가 급락 할 수 있지만 짧은 미래 위치에서 얻은 것은 이러한 손실의 균형을 맞출 수 있습니다. 키는 선물 위치의 크기와 타이밍을 기본 노출과 정렬하는 것입니다.

3. 레버리지는 선물이 얼마나 효과적으로 위험을 헤지 할 수 있는지에 중요한 역할을합니다. 대부분의 암호화 선물 플랫폼은 높은 레버리지를 제공하여 거래자가 자본금을 최소화하는 대규모 위치를 제어 할 수 있습니다. 이것은 잠재적 이익을 증폭 시키지만 시장이 울타리에 대항하여 이동하면 청산 위험이 증가합니다.

4. 헤징에 영구적 인 미래를 사용할 때 자금 조달 요율을 모니터링하는 것이 필수적입니다. 긍정적 인 자금 조달 률은 시간이 지남에 따라 짧은 헤지에 도움이 될 수있는 오랫동안 지불 반바지를 의미합니다. 그러나 장기간의 부정적인 자금은 수익을 침식 할 수 있으므로 정기적으로 비용 효율성을 평가해야합니다.

5. 다양한 거래소와 계약 유형에 따라 다각화하면 신뢰성이 향상됩니다. 일부 플랫폼은 급격한 움직임 중에 지연 또는 기술적 인 문제를 경험할 수 있으므로 여러 장소에 헤지가 퍼지면 실행 안정성이 보장됩니다.

올바른 선물 계약 유형 선택

1. 모든 선물 계약이 헤징 전략에서 동일한 목적을 달성하는 것은 아닙니다. 분기 별 선물은 고정일에 정착하며 장기적인 보호에 이상적입니다. 그들의 가격은 종종 시장 기대치를 반영하여 확장 된 헤지를위한 안정적인 도구를 만들어냅니다.

2. 영구 미래에는 만료 날짜가 없으며 스팟 가격에 자주 표시됩니다. 이들은 매일 조정이 이루어지는 동적 헤징에 더 적합합니다. 그들의 지속적인 특성을 통해 거래자는 롤오버하지 않고 무기한 위치를 유지할 수 있습니다.

거래자는 타임 바운드 또는 개방형 계약이 위험 타임 라인 및 포트폴리오 구조에 더 적합한 지 평가해야합니다.

3. 피아트가 아닌 암호 화폐로 표시된 역 미래는 추가 복잡성을 유발합니다. 가격 변동은 자산 가치와 사용 된 마진 모두에 영향을 미치므로 예상치 못한 마진 통화를 피하기 위해 신중한 계산이 필요합니다.

4. USDT와 같은 안정된 선형 미래는 명확한 평가를 제공하며 관리하기가 더 쉽습니다. 이들은 여백 계정 내에서 통화 변동을 제거하여 이익 및 손실 추적을 단순화합니다.

5. 중앙 집중식 및 분산 선물 플랫폼 중에서 선택하는 것도 실행에 영향을 미칩니다. 중앙 집중식 거래소는 일반적으로 더 깊은 유동성을 제공하는 반면, 분산 프로토콜은 온쇄 정착을 통해 검열 저항성과 투명성을 제공합니다.

헤지 비율 및 위치 사이징 계산

1. 정확한 헤징은 정확한 헤지 비율을 결정해야합니다. 즉, 스팟 노출과 일치하는 데 필요한 선물 계약의 비율입니다. 1 : 1 비율은 각 스팟 홀딩스의 각 달러가 1 달러의 선물 단기 포지션으로 상쇄된다는 것을 의미합니다.

2. 기본 위험으로 인해 조정이 필요할 수 있으며, 이는 현장 가격과 선물 가격 사이의 차이입니다. 선물 가격이 프리미엄 (Contango)으로 거래되는 경우, 균형이 잡히지 않는 한 헤지는 타격 중에 성능이 저하 될 수 있습니다.

3. 변동성 기반 모델은 헤지 비율을 개선 할 수 있습니다. 역사적 변동성이 높은 자산은 특히 짧은 기간 동안 단점 위험을 완전히 충당하기 위해 더 큰 선물 위치가 필요할 수 있습니다.

부적절한 크기는 과도한 헤징으로 이어질 수 있으며, 이는 상승 잠재력 또는 하중 헤징을 막아 잔류 위험이 노출됩니다.

4. 포트폴리오 관리자는 종종 알트 코인을 처리 할 때 베타 조정 헤지 비율을 사용합니다. 작은 cryptocurrencies는 Bitcoin보다 더 공격적으로 움직이는 경향이 있기 때문에 헤지 비율은 상관 관계와 상대적 변동성에 따라 스케일링됩니다.

5. 정기적 인 재 교정이 중요합니다. 현물 가격이 변함에 따라 원래 헤지 비율이 드리프 팅됩니다. 자동화 된 경고 또는 알고리즘 도구는 선물 위치와 현재 포트폴리오 가치 간의 정렬을 유지하는 데 도움이됩니다.

미래 헤지의 위험과 한계

1. 청산 위험은 특히 레버리지 위치가있는 가장 시급한 우려 중 하나입니다. 현장 시장에서 급격한 랠리는 짧은 미래에 마진을 촉발시켜 헤지의 조기 폐쇄를 손실로 강요 할 수 있습니다.

2. 영원한 계약의 자금 지불금은 시간이 지남에 따라 축적되어 수익성을 끌어 낼 수 있습니다. 확장 된 곰 시장은 짧은 포지션을 수익성있게 만들 수 있지만 높은 긍정적 자금 조달 률은 순이익을 줄일 수 있습니다.

3. 교환 별 위험에는 가동 중지 시간, 철수 한도 또는 수수료 구조의 갑작스런 변화가 포함됩니다. 헤징을위한 단일 플랫폼에 의존하면 거래자가 운영 취약점에 노출됩니다.

미래 가격이 합의 시점 가격과 일치하지 않으면 기본 수렴 실패는 만료 기반 헤지의 효과를 손상시킬 수 있습니다.

4. 파생 상품 거래에 대한 규제 조사는 관할권에 따라 다릅니다. 일부 국가는 암호화 선물에 대한 소매 접근에 대한 제한을 부과하여 특정 투자자에게 가용 도구를 제한합니다.

5. 심리적 요인도 중요한 역할을합니다. 강력한 황소 달리기 중에지는 울타리를 유지하는 것은 어려울 수 있으며, 일부 트레이더는 조기에 빠져 나가고 가장 필요할 때 보호를 잃게됩니다.

자주 묻는 질문

충돌 중에 교환이 오프라인 상태가되면 선물 헤지는 어떻게됩니까? 극심한 시장 스트레스 중에 중앙 집중식 교환이 접근 할 수 없게되면 헤지를 조정하거나 닫을 수 없습니다. 이것은 의지없이 미끄러지 위험과 잠재적 청산을 만듭니다. 여러 교환 또는 분산 프로토콜을 사용하면 단일 고장 지점에 대한 의존성이 줄어 듭니다.

Bitcoin 선물을 사용하여 Altcoin 위치를 헤지 할 수 있습니까? 그렇습니다. 그러나 그것은 기본 위험을 소개합니다. 시장주기 동안 altcoins는 종종 성능이 우수하거나 성능이 저조하기 때문에 상관 관계는 불완전합니다. 베타 가중 조정은 정확도를 향상시킬 수 있지만 잔류 노출은 여전히 ​​남아 있습니다.

자금 조달 요금은 장기적인 헤징에 영구적 인 미래를 부적합하게 만들까요? 반드시 그런 것은 아닙니다. 자금 조달 비용이 축적되지만 시장 감정을 반영합니다. 약세 환경에서 짧은 포지션은 지불을 받고 헤지를 수율 생성 도구로 바꿉니다. 모니터링 속도 추세는 입력 타이밍을 최적화하는 데 도움이됩니다.

주요 가격 이동 후 헤지를 얼마나 빨리 재조정해야합니까? 재조정은 상당한 움직임 직후에 발생해야합니다. 조정을 지연 시키면 노출이 일치하지 않아 더 많은 변동성에 대한 취약성이 증가합니다.