선물 계약 교차 제품 차익 거래 : BTC 및 ETH 계약을 헤지하는 방법은 무엇입니까?

트레이더는 Binance 및 Bybit과 같은 플랫폼에서 위험을 회피하면서 상대적인 움직임으로 이익을 얻는 교차 제품 차익 거래를 통해 BTC/ETH Futures Price Discrepancies를 이용합니다.

2025/06/18 14:50

선물 계약 교차 제품 차익 거래 이해

선물 계약 교차 생산물 차익 거래는 거래자가 다른 cryptocurrency 선물 계약 사이의 가격 불일치를 활용하는 거래 전략을 말합니다. 여기에는 종종 시장에서 가장 유동적 인 디지털 자산 중 하나 인 BTC와 ETH가 포함됩니다. 핵심 아이디어는 한 자산의 미래에 오래 진행하면서 다른 자산의 미래를 짧게하는 것입니다.

메커니즘은 BTC와 ETH 가격의 상관 관계에 크게 의존합니다. 일반적으로 탠덤에서 움직일 때, 수요가 많은 역학, 뉴스 이벤트 또는 시장 감정 변화로 인해 일시적인 편차가 발생합니다. 이러한 오해를 식별하고 상쇄 위치를 실행함으로써 거래자는 위험을 헤지하고 잠재적으로 이익을 실현할 수 있습니다.

올바른 교환 플랫폼 선택

교차 제품 차익 거래를 효과적으로 실행하려면 올바른 교환 플랫폼을 선택하는 것이 중요합니다. 모든 거래소가 충분한 유동성과 엄격한 스프레드를 가진 BTC 및 ETH 선물을 제공하는 것은 아닙니다. 거래자는 Binance, Bybit, OKX 또는 Bitget과 같은 최상위 파생 상품 거래소에 중점을 두어야합니다.

각 플랫폼은 다음과 같은 차이가있을 수 있습니다.

• 자금 요금
• 주문서 깊이
• 청산 메커니즘
• 수수료 구조

거래를 시작하기 전에 이러한 요소를 비교하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 한쪽의 자금 조달 요율이 높을수록 잠재적 이익이 침식 될 수 있습니다. 또한 BTC와 ETH 영구 미래를 모두 이용할 수 있고 적극적으로 거래해야합니다.

상관 관계 및 발산 패턴 분석

차익 거래 거래를 시작하기 전에 BTC와 ETH 간의 역사적 및 실시간 상관 관계를 분석하는 것이 필수적입니다. 강한 양의 상관 관계 (종종 0.8 이상)는 두 사람이 함께 움직이는 경향이 있음을 나타냅니다. 그러나 단기 발산은 기회를 창출 할 수 있습니다.

파이썬 기반 통계 모델 , TradingView 스크립트 또는 Excel 기반 Z- 스코어 계산기 와 같은 도구는 BTC와 ETH 사이의 가격 비율이 평균에서 크게 벗어날 때를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이런 일이 발생하면 거래자는 쌍 거래를 시작할 수 있습니다. 실적이 저조한 자산에 오랫동안 진행되고 성능이 뛰어납니다.

모니터링 할 주요 메트릭에는 다음이 포함됩니다.

• 가격 비율 (BTC/ETH)
• 롤링 표준 편차
• 비율의 이동 평균
• 역사적 변동성 비교

이 도구는 장의 느낌보다는 통계적 유의성에 따라 진입 및 출구 포인트를 결정하는 데 도움이됩니다.

헤지 거래 설정

발산이 확인되면 다음 단계는 실제 헤지 거래를 설정합니다. 진행 방법은 다음과 같습니다.

• BTC가 최근 ETH에 대해 과도하게 성능을 발휘 한 경우 BTC Futures에서 짧은 포지션을 개설하십시오.
• ETH 선물에서 노출의 균형을 맞추기 위해 동시에 긴 위치를 열어줍니다.
• 중립성을 유지하기 위해 두 위치가 달러 부품 일치인지 확인하십시오.
• 갑작스런 반전으로부터 보호하기 위해 양쪽에 스톱 손실 주문을 사용하십시오.
• 예상치 못한 비용을 피하기 위해 자금 지불금을 모니터링하고 그에 따라 위치를 조정하십시오.

예를 들어, BTC가 60,000 달러로, ETH가 3,000 달러로 거래되는 경우, 거래자는 10,000 달러 상당의 BTC 선물과 10,000 달러 상당의 ETH 선물을 짧게 할 수 있습니다. BTC가 59,000 달러로 떨어지고 ETH가 3,100 달러로 상승하면 순이익은 방향 노출없이 약 200 달러입니다.

위험 및 위치 크기 관리

위험 관리는 암호화 시장의 휘발성 특성으로 인해 교차 제품 차익 거래에서 중요합니다. 전략은 시장 중립적이되도록 설계되었지만 몇 가지 위험이 남아 있습니다.

• 유동성 위험 : 미끄러짐 없이는 큰 위치를 쉽게 닫을 수 없습니다.
• 변동성 스파이크 : 예상치 못한 이벤트는 어느 자산에서도 급격한 움직임을 유발할 수 있습니다.
• 교환 별 위험 : 규제 변경 또는 기술적 문제는 거래에 영향을 줄 수 있습니다.

거래자는 계정 크기, 변동성 및 허용 가능한 드로우 다운 수준을 고려하는 위치 크기 조정 공식을 사용해야합니다. 한 가지 방법은 차익 거래 기회 당 총 자본의 작은 비율 (예 : 2-5%) 만 할당하는 것입니다. 또한, 부작용 동안 청산을 방지하려면 마진 요구 사항에 대한 버퍼 펀드를 유지하는 것이 필수적입니다.

지나치게 급증하지 마십시오. 일반적 으로이 유형의 거래에는 2x ~ 5x 레버리지가 충분합니다. 레버리지가 높을수록 헤지 설정에서도 청산의 위험이 증가합니다.

거래 모니터링 및 조정

거래에 들어간 후에는 지속적인 모니터링이 필요합니다. 에 대한 경고 설정 :

• BTC/ETH 가격 비율의 중대한 변화
• 비정상적인 자금 변동
• 시장 전체의 변동성 지표 (VIX Crypto와 같은)

비율이 계속 드리프트되거나 부분적 위치를 닫는 경우 이익을 잠그는 경우 조정에는 헤지 재조정이 포함될 수 있습니다. 일부 거래자는 후행 중지 주문을 사용하여 추가 이동을위한 공간을 허용하면서 이익을 포기합니다.

또한 다가오는 자금 조달 속도 타임 스탬프 에주의하십시오. 무역의 한쪽 다리가 많은 부정적인 자금을 조달하는 경우, 요금 재설정 후에 위치를 폐쇄하고 재개하는 것이 현명 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 선물 대신 스팟 자산으로 교차 제품 차익 거래를 수행 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 그러나 선물을 사용하면 단락과 레버리지가 더 쉬워 효율성이 향상됩니다. Spot Arbitrage는 차용을 통해 두 자산을 길게 유지하고 물리적으로 복잡 할 수 있습니다.

Q : BTC와 ETH 사이의 올바른 헤지 비율을 어떻게 계산합니까?

A : 헤지 비율은 한 자산의 값을 다른 자산 (예 : BTC 가격 / ETH 가격)으로 나누어 계산할 수 있습니다. 일반 최소 제곱 (OLS) 회귀 와 같은 통계적 방법은 또한 중립 노출에 대한 최적의 비율을 결정할 수 있습니다.

Q : BTC/ETH 차익 거래 기회를 추적하는 데 가장 적합한 도구는 무엇입니까?

A : TradingView Custom Scripts, pandas 및 statsmodels 와 같은 Python 라이브러리 및 Skew 또는 Coinglass와 같은 전문 암호화 분석 플랫폼은 차익 거래 설정을 추적하기위한 강력한 도구를 제공합니다.

Q : 크로스 제품 중 차익 거래는 합법적이며 주요 거래소에서 허용됩니까?

A : 그렇습니다. 마진 사용, 위치 제한 및 KYC 절차에 관한 각 거래소의 규칙을 따르는 한 완전히 준수합니다. 전략을 배포하기 전에 항상 서비스 약관을 검토하십시오.