거래소가 마크 가격을 사용하는 이유는 무엇입니까?

거래소가 마크 가격을 사용하는 이유는 무엇입니까?

cryptocurrency 파생 상품 시장의 교환은 공정성을 보장하고 조작을 줄이며 거래 쌍의 안정성을 유지하기 위해 Mark Price의 개념에 크게 의존합니다. 디지털 자산에 내재 된 변동성은 기존의 가격 책정 모델을 주어진 순간에 자산의 진정한 가치를 정확하게 표현하기에 충분하지 않습니다. 마크 가격을 사용함으로써 거래소는 갑작스럽고 인공적인 가격 변동으로부터 거래자를 보호하는보다 신뢰할 수있는 기준점을 만듭니다.

불공정 청산 방지

거래소가 마크 가격을 구현하는 주요 이유는 상대하고 잠재적으로 조작적인 청산에서 거래자를 보호하기 때문입니다. 변동이 많은 시장에서, 마지막 거래 가격은 대규모 주문 또는 플래시 충돌로 인해 쉽게 영향을받을 수있어 마진이 발생합니다.

1. Mark Price는 스팟 지수 및 자금 조달 요금과 같은 외부 데이터 소스를 사용하여 공정 가치를 추정합니다.
2. 그것은 얇은 주문서로 인한 단기 스파이크 또는 딥에 대한 버퍼 역할을합니다.
3. 포지션은 마지막으로 거래 된 가격보다는 마크 가격에 따라 청산되어 조기 폐쇄의 위험이 줄어 듭니다.
4. 이 시스템은 기본 시장 기본 사항이 변화 할 때만 청산이 발생할 수 있도록합니다.
5. 상인들은 순간 이상으로 인해 자신의 위치가 무너지지 않을 것이라는 신뢰도를 높이는 데 도움이됩니다.

시장 조작 감소

cryptocurrency 시장은 분산되어 24/7로 운영되어 '길거나 짧은 압박'으로 알려진 대량 청산을 유발하는 조정 된 공격에 취약합니다. 마크 가격의 사용은 실시간 거래 데이터에서 결제 메커니즘을 분리함으로써 이러한 전략을 방해합니다.

1. 조작기는 스푸핑 또는 세척 거래를 통해 자연 수준을 넘어 마지막 거래 가격을 추진하려고 시도 할 수 있습니다.
2. 마크 가격은 여러 교환 및 시간 간격에서 데이터를 집계하기 때문에 격리 된 가격 왜곡은 영향이 제한적입니다.
3. 자금 조달 비율 조정은 선물 가격을 광범위한 시장 컨센서스에 정박하는 데 도움이됩니다.
4. 하나의 교환이 비정상적인 활동을 경험하더라도, 마크 가격은 복합 특성으로 인해 안정적으로 유지됩니다.
5. 이 구조적 설계는 약탈 행동을 방해하고 더 건강한 거래 조건을 촉진합니다.

플랫폼 간의 정확한 평가 보장

다른 거래소는 종종 유동성, 지리 및 사용자 기반의 차이로 인해 동일한 자산에 대해 다양한 가격을 표시합니다. 표준화 된 평가 프레임 워크, 특히 영구 계약의 경우 Mark Price는 여러 신뢰할 수있는 출처의 정보를 통합합니다.

1. 주요 스팟 교환 가격의 가중 평균은 마크 가격을 계산하는 데 사용되는 지수의 핵심을 형성합니다.
2. 시간 평활 기술은 열린 위치를 불안정하게 할 수있는 빠른 진동을 방지합니다.
3. 선물 보험료 및 할인은 자금 조달 요금 조정을 통해 고려됩니다.
4. 불일치가 발생하면 차익 거래 기회가 자연스럽게 나타나서 가격을 다시 정렬 할 수 있도록 도와줍니다.
5. 거래자들은 진정한 공급과 수요 역학을 반영하는 투명하고 감사 가능한 벤치 마크에 접근 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

어떤 구성 요소가 마크 가격을 구성합니까? 마크 가격은 일반적으로 최고 거래소에서 파생 된 스팟 지수 가격, 영구 계약의 현재 자금 조달 비율, 때로는 선물과 현물 가격 사이의 기준의 이동 평균을 결합합니다. 이러한 요소는 함께 공정 시장 가치의 탄력성 근사치를 형성합니다.

스팟 인덱스는 거래 쌍 가격과 어떻게 다릅니 까? SPOT 지수는 동일한 자산에 대한 여러 거래소에서 가격을 집계하여 이상치 및 저용량 플랫폼을 필터링합니다. 대조적으로, 거래 쌍 가격은 단일 거래소의 주문서에서만 발생하는 거래를 반영하며, 이는 지역 불균형으로 비뚤어 질 수 있습니다.

마크 가격이 마지막 거래 가격과 크게 분기 될 수 있습니까? 그렇습니다. 극도의 변동성 또는 네트워크 혼잡 기간 동안 마지막 거래 가격은 마크 가격에서 급격히 벗어날 수 있습니다. 그러나이 발산은 일시적이며 일반적으로 거래가 정상적인 흐름을 재개하고 중재자가 단계적으로 재개함에 따라 수정됩니다.

모든 암호화 파생 상품 거래소는 마크 가격을 사용합니까? 영원한 스왑 및 선물 계약을 제공하는 사실상 모든 평판이 좋은 플랫폼은 마크 가격 메커니즘의 버전을 사용합니다. 구현 세부 사항은 데이터 소스 또는 가중치 방법과 같은 다르지만 Binance, Bybit 및 OKX와 같은 업계 리더에서 기본 목적은 일관성이 있습니다.