마크 가격의 차이와 기능과 마지막 가격

암호화 파생 상품 거래에서 Mark Price의 역할

1. 마크 가격은 암호 화폐 미래 및 영구 교환 계약의 불공정 청산을 방지하기위한 중요한 메커니즘으로 작용합니다. 기존 금융 시장과 달리 암호화 거래소는 변동성이 높은 24/7을 운영하므로 마지막 거래 가격보다 더 안정적인 기준점을 사용하는 것이 필수적입니다.

2. 일반적으로 여러 외부 거래소에서 기본 자산의 스팟 가격에서 파생되며, 종종 시간 가중 평균 가격 (TWAP) 또는 인덱스 기반 계산을 사용합니다. 이를 통해 단기 조작 또는 플래시 충돌이 질량 청산을 유발하지 않도록합니다.
3. Binance, Bybit 및 OKX와 같은 교환은 Mark Price를 사용하여 공개 포지션에 대한 Unrealized Profit and Pross (PNL)를 계산하고 영구 계약의 자금 조달 비율을 계산합니다. 이것은 비유동 주문서로 인한 갑작스런 미끄러짐을 방지하는 사람을 보호합니다.
4. 마크 가격은 특히 유동성이 낮거나 시장 운동이 극도로 낮은 기간 동안 가격 조작에 대한 보호 역할을합니다. 마지막 가격이 마크 가격에서 크게 벗어나면 시스템이 그에 따라 청산 트리거를 지연 시키거나 조정할 수 있습니다.
5. 길고 짧은 위치 사이의 자금 지불은 또한 마크 가격과 마지막 가격의 차이에 따라 계산되어 영구 교환 생태계의 공정성을 보장합니다.

시장 역학의 마지막 가격 이해

1. 마지막 가격은 특정 거래소 내에서 거래 쌍에서 실행 된 가장 최근의 거래를 말합니다. 실시간 공급과 수요를 반영하지만 빠르게 움직이는 암호화 시장에서는 변동성이 높을 수 있습니다.

2. 거래자는 종종 시장 주문을하거나 현재 진입 및 종료 지점을 평가할 때 마지막 가격에 의존합니다. 그러나 일부 플랫폼의 얇은 주문서로 인해이 가격은 대규모 거래 나 스푸핑에 의해 쉽게 영향을받을 수 있습니다.
3. 파생 상품 거래에서 마지막 가격은 Take-Profit 및 Stop-Ross 주문의 실행 수준을 결정합니다. 그러나 더 넓은 시장 상황을 설명하지 않기 때문에 주어진 순간에 공정 가치를 나타내지 않을 수 있습니다.
4. 주요 뉴스 사건이나 거시 경제 변화와 같은 변동성이 높은 기간 동안 마지막 가격은 기본 자산의 진정한 시장 평형에서 급격히 분기 될 수 있습니다. 마진 계산에 단독으로 사용하면 조기 청산의 위험이 증가합니다.
5. 마지막 가격은 실제 무역 활동을 나타내지 만, 조작에 대한 감수성은 중요한 위험 관리 결정의 유일한 근거로 신뢰할 수 없게 만듭니다. 그렇기 때문에 고급 거래 플랫폼에는 Mark Price와 같은 추가 계층이 통합되어 있습니다.

마크 가격과 마지막 가격이 위험 관리에서 상호 작용하는 방법

1. 레버리지 포지션을 열 때 두 가격 모두 동시에 모니터링됩니다. 마크 가격은 포지션이 청산에 가까워 지는지 여부를 결정하는 반면, 마지막 가격은 폐쇄시 실현 된 이익이나 손실에 영향을 미칩니다.

2. 갑작스런 급증 또는 하락으로 인해 마지막 가격이 마크 가격을 넘어 빠르게 이동하면 시스템은 마진 건강을 평가하기 위해 마크 가격을 계속 사용합니다. 이것은 일시적인 불균형에 의해 유발되는 계단식 청산을 방지합니다.
3. 차익 거래 기회는 두 가격 사이에 상당한 차이가있을 때 발생합니다. 정교한 거래자들은 교차 교환 전략을 통해 이러한 불일치를 악용하거나 스팟 포지션과 헤징 할 수 있습니다.
4. 거래소는 마크와 마지막 가격 간의 차이로 인해 보험 자금을 정확하게 적용하며, 강제 청산이 스트레스 조건에서 발생할 때 손실을 흡수합니다. 이 기금은 블랙 스완 이벤트 동안 플랫폼 안정성을 유지하는 데 도움이됩니다.
5. 사용자는 항상 높은 수준의 위치를 ​​관리 할 때 마지막 가격이 아닌 마크 가격에 비해 청산 가격을 확인해야합니다. 이 차이를 오해하면 수익성있는 거래에서 예상치 못한 출구로 이어질 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Mark Price와 마지막 가격의 차이는 무엇입니까? 불일치는 가격 사료의 지연, 낮은 거래량, 갑작스런 구매 또는 판매 압력이 급증하며, 마크 가격을 계산하기 위해 거래소가 사용하는 다양한 방법론으로 인해 발생합니다. 높은 변동성은 이러한 격차를 증폭시킵니다.

마크 가격을 조작 할 수 있습니까? 여러 소스의 집계 데이터에 의존하고 종종 시간이 부음의 평균을 포함하기 때문에 마지막 가격에 비해 조작하기가 훨씬 어렵습니다. 그러나 인덱스 제공 업체가 손상되면 간접적 인 영향이 여전히 남아 있습니다.

모든 암호화 거래소는 청산에 마크 가격을 사용합니까? Bitmex, Kraken Futures 및 FTX (붕괴 이전)와 같은 파생 상품을 처리하는 대부분의 평판이 좋은 플랫폼은 Mark 가격 모델을 사용합니다. 스팟 거래에는 레버리지가 관련되어 있지 않기 때문에 마크 가격 역학이 포함되지 않습니다.

Mark Price가 더 안정적이라면 마지막 가격이 여전히 관련이 있습니까? 전적으로. 마지막 가격은 실제 실행 가능 수준을 반영하며 주문 실행, 차트 분석 및 거래 확인 결정에 중요합니다. 마크 가격을 보완하지만 위험-크리티컬 기능으로 무시해서는 안됩니다.