무기한 계약 자금 계산 방법

The funding rate for a Bitcoin perpetual contract with a premium index of $20,150 and a mark price of $20,100 would be 0.025%, resulting in long positions paying funding fees of $50.25 for a 100-contract position.

2024/10/21 19:35

무기한 계약 자금 계산 방법

역선물 계약이라고도 알려진 영구 계약은 거래자가 만료일 없이 자산의 미래 가격을 추측할 수 있게 해주는 금융 상품입니다. 전통적인 선물 계약과 달리 무기한 계약에는 정해진 결제 날짜가 없습니다. 즉, 무기한으로 보유하거나 거래자가 포지션을 종료할 때까지 보유할 수 있습니다.

자금 계산

무기한 계약 자금 조달은 무기한 계약 가격이 기초 자산의 현물 가격과 밀접하게 일치하도록 보장하는 데 사용되는 메커니즘입니다. 펀딩은 8시간(00:00, 08:00, 16:00 UTC)마다 계산되며 무기한 계약 가격과 기초 자산의 현물 가격의 차이를 기준으로 합니다.

펀딩 비율은 다음 공식에 따라 결정됩니다.

 Funding Rate = (Premium Index - Mark Price) / (Mark Price * 8)

어디:

프리미엄 지수는 지난 8시간 동안 무기한 계약의 평균 가격입니다.
시장 평균 가격은 무기한 계약의 현재 가격입니다.

펀딩 비율이 양수인 경우 롱 포지션(즉, 가격 인상에 베팅)을 보유한 트레이더는 숏 포지션(즉, 가격 하락에 베팅)을 보유한 트레이더에게 펀딩 수수료를 지불합니다. 반대로 펀딩 비율이 음수인 경우 숏 포지션은 롱 포지션에 펀딩 수수료를 지불하게 됩니다.

예

비트코인 현물 가격이 $20,000이고 비트코인 무기한 계약의 시장 평균 가격이 $20,100라고 가정해 보겠습니다. 프리미엄 지수는 $20,150입니다.

 Funding Rate = (20,150 - 20,100) / (20,100 * 8) Funding Rate = 0.00025 or 0.025%

이 예에서 펀딩 비율은 양수입니다. 이는 롱 포지션이 숏 포지션에 펀딩 수수료를 지불한다는 의미입니다. 100개의 비트코인 계약을 매수한 거래자의 자금 조달 수수료는 다음과 같습니다.

 Funding Fee = 0.00025 * 100 * 100 * 20,100 Funding Fee = $50.25

펀딩 비율에 영향을 미치는 요인

콘탱고 대 백워데이션: 무기한 계약 가격이 현물 가격보다 높거나(콘탱고) 낮을 때(백워데이션) 펀딩 비율은 각각 양수 또는 음수가 됩니다.
시장 심리: 일반적으로 시장 변동성이 높거나 시장이 한 방향으로 강하게 추세를 보일 때 펀딩 요율이 더 높아지는 경향이 있습니다.
미결제약정: 무기한 계약의 미결제약정 총액도 펀딩 비율에 영향을 줄 수 있습니다. 미결제약정이 높을수록 일반적으로 자금 조달 요율이 높아집니다.

결론

무기한 계약 자금 조달은 무기한 계약 가격과 기초 자산의 현물 가격의 수렴을 유지하는 데 도움이 되는 중요한 메커니즘입니다. 거래자는 자금 요율에 영향을 미칠 수 있는 요소를 알고 있어야 하며 거래 결정을 내릴 때 이러한 요소를 고려해야 합니다.

부인 성명:info@kdj.com

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