永久契約資金の計算方法

プレミアムインデックスが 20,150 ドル、マーク価格が 20,100 ドルのビットコイン永久契約の資金調達率は 0.025% となり、ロングポジションは 100 契約ポジションに対して 50.25 ドルの資金調達手数料を支払うことになります。

2024/10/21 19:35

無期限契約資金の計算方法

インバース先物契約としても知られる永久契約は、トレーダーが有効期限なしで資産の将来の価格を推測できる金融商品です。従来の先物契約とは異なり、無期限契約には決済日が設定されていないため、無期限に、またはトレーダーがポジションを閉じるまで保有することができます。

資金の計算

無期限契約の資金調達は、無期限契約の価格が原資産のスポット価格と密接に一致することを保証するために使用されるメカニズムです。資金調達は 8 時間ごと (00:00、08:00、16:00 UTC) に計算され、永久契約価格と原資産のスポット価格の差に基づいて計算されます。

資金調達率は次の式で決定されます。

 Funding Rate = (Premium Index - Mark Price) / (Mark Price * 8)

どこ：

• プレミアム インデックスは、過去 8 時間の永久契約の平均価格です。
• マーク価格は永久契約の現在の価格です。

資金調達率がプラスの場合、ロングポジションを保持している（つまり、価格上昇に賭けている）トレーダーは、ショートポジションを保持している（つまり、価格下落に賭けている）トレーダーに資金調達手数料を支払います。逆に、資金調達率がマイナスの場合、ショートポジションはロングポジションに資金調達手数料を支払います。

例

ビットコインのスポット価格が 20,000 ドルで、ビットコインの永久契約のマーク価格が 20,100 ドルだとします。プレミアムインデックスは20,150ドルです。

 Funding Rate = (20,150 - 20,100) / (20,100 * 8) Funding Rate = 0.00025 or 0.025%

この例では、資金調達率はプラスです。これは、ロングポジションがショートポジションに資金調達手数料を支払うことを意味します。 100 ビットコイン契約のロングポジションを持つトレーダーの資金調達手数料は次のようになります。

 Funding Fee = 0.00025 * 100 * 100 * 20,100 Funding Fee = $50.25

資金調達率に影響を与える要因

• コンタンゴとバックワーデーション:無期限契約価格がスポット価格より高い場合 (コンタンゴ)、または下回る場合 (バックワーデーション)、資金調達率はそれぞれプラスまたはマイナスになります。
• 市場センチメント:一般に、市場のボラティリティが高い場合、または市場が一方向に強く傾向している場合、資金調達率は高くなる傾向があります。
• 建玉:無期限契約の建玉の合計額も資金調達率に影響を与える可能性があります。通常、建玉が高くなると資金調達率も高くなります。

結論

無期限契約の資金調達は、無期限契約の価格と原資産のスポット価格の収束を維持するのに役立つ重要なメカニズムです。トレーダーは資金調達レートに影響を与える可能性のある要因を認識し、取引の決定を行う際にはこれらの要因を考慮する必要があります。