Bitcoin(BTC) 롱 포지션의 청산 가격을 계산하는 방법은 무엇입니까?

청산 가격의 기본 이해

1. 청산 가격은 특히 Bitcoin에 대한 매수 포지션을 개설할 때 마진 및 선물 거래에서 중요한 지표입니다. 이는 마진 부족으로 인한 추가 손실을 방지하기 위해 거래소에서 거래자의 포지션을 자동으로 마감하는 가격을 나타냅니다.

2. 매수 포지션의 경우 청산 가격은 항상 진입 가격보다 낮습니다. 시장이 포지션에 반대하여 움직이고 BTC 가격이 이 수준으로 떨어지면 시스템은 플랫폼을 마이너스 자산으로부터 보호하기 위해 청산을 시작합니다.

3. 계산은 진입 가격, 사용된 레버리지, 유지 마진율 및 해당되는 경우 자금 조달 수수료를 포함한 여러 요소에 따라 달라집니다. 다양한 거래소는 위험 모델에 따라 공식이 약간 다를 수 있습니다.

4. 급격한 가격 변동은 수동 개입이 가능하기 전에 청산을 유발할 수 있으므로 거래자는 특히 변동성이 높은 기간 동안 이 값을 면밀히 모니터링해야 합니다.

이 가치를 오해하면 작은 시장 조정에도 불구하고 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

계산의 주요 구성요소

1. 진입 가격은 BTC 롱 포지션이 오픈된 평균 가격을 의미합니다. 이는 모든 손익, 청산 계산의 기준이 됩니다.

2. 레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 10배 레버리지는 가격이 10% 하락하면 전체 마진이 사라질 수 있음을 의미합니다. 레버리지가 높을수록 청산까지의 거리가 줄어듭니다.

3. 유지 증거금은 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 자본 금액입니다. 거래소는 이 비율을 설정하며(일반적으로 주요 쌍의 경우 0.5%에서 1% 사이) 이는 청산 전 가격이 얼마나 가까워질 수 있는지에 직접적인 영향을 미칩니다.

4. USD 또는 BTC로 측정되는 포지션 규모는 마진 활용에 영향을 미칩니다. 포지션이 클수록 더 많은 담보가 필요하며 가격 변화에 더 민감합니다.

5. 무기한 계약의 자금 지급은 시간이 지남에 따라 유효 비용 기준을 약간 이동시켜 장기 거래의 청산 기준점에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

단계별 계산 예시

1. 거래자가 10배 레버리지로 BTC에 $10,000 롱 포지션을 개설했다고 가정합니다. 초기 마진은 $1,000입니다. 진입 가격은 BTC당 $60,000입니다.

2. 유지증거금율은 0.5% 입니다. 이는 거래자가 청산을 피하기 위해 포지션 가치($50)의 최소 0.5%를 자산으로 유지해야 함을 의미합니다.

3. 매수 청산 가격의 공식은 다음과 같습니다. (진입 가격 × 유지 마진율) / (레버리지 – 유지 마진율) + 진입 가격 × (1 – 유지 마진율 / 레버리지). 단순화된 버전에서는 진입 가격 × (1 – (1 / 레버리지) + 유지 증거금 %)를 사용하는 경우가 많습니다.

4. 대략적인 값 적용: 청산 가격 ≒ 60,000 × (1 – 0.1 + 0.005) = 60,000 × 0.905 = $54,300. 즉, BTC가 약 $54,300까지 떨어지면 포지션이 청산됩니다.

10배 레버리지 하에서 진입이 9.5% 감소하더라도 총 마진 손실이 발생할 수 있습니다.

플랫폼 전반의 정확성에 영향을 미치는 요소

1. 격리 마진과 교차 마진 모드는 청산 행위에 영향을 미칩니다. 격리 마진에서는 할당된 자금만 위험에 노출되는 반면, 교차 마진은 지갑 잔액 전체를 사용하므로 청산이 지연되지만 더 많은 자본이 노출됩니다.

2. 일부 거래소에서는 최종 청산 시점에 수수료와 보험 자금이 포함되는 '파산 가격' 모델을 구현하므로 이론적인 계산과 약간 다릅니다.

3. 조작을 방지하기 위해 최종 거래 가격 대신 가격 오라클과 시장 평균 가격이 사용됩니다. 지수와 시장 가격의 급격한 차이는 청산 위험을 가속화할 수 있습니다.

4. 더 큰 포지션에는 계층화된 유지 마진율이 적용됩니다. 100만 달러 포지션은 10,000달러 포지션보다 유지 관리 요구 사항이 더 높아 청산 역학을 변화시킬 수 있습니다.

거래자는 실시간 조정 및 내부 위험 매개변수를 반영하므로 거래소 인터페이스에 표시되는 청산 가격에 의존해야 합니다.

자주 묻는 질문

BTC 롱 포지션이 청산된 후에는 어떻게 되나요? 일단 청산되면 해당 포지션은 강제로 폐쇄되며 일반적으로 손실을 입게 됩니다. 손실을 충당하고 남은 마진이 있으면 지갑으로 반환됩니다. 일부 플랫폼은 수수료를 부과하거나 손실의 일부를 보험 기금에 할당합니다.

거래를 시작한 후 청산 가격을 조정할 수 있나요? 네, 수동으로 마진을 추가하거나 부분 청산을 통해 포지션 크기를 줄이면 됩니다. 담보가 증가하면 청산 가격이 현재 시장 수준에서 더 멀어져 경기 침체에 대한 완충 장치가 더 많이 제공됩니다.

BTC 가격이 안정적인데도 청산 가격이 변경되는 이유는 무엇입니까? 시장 평균 가격의 변화, 자금 발생액 또는 포지션 규모 등급에 따른 유지 마진 조정으로 인해 변동이 발생할 수 있습니다. 거래소별 위험 시스템은 임계값을 동적으로 재조정할 수도 있습니다.

낮은 레버리지를 사용하면 청산이 보장되지 않나요? 아니요, 낮은 레버리지로 인해 청산에 필요한 가격 차이가 크게 늘어나지만, 극단적인 시장 움직임이나 장기간의 마이너스 자금 조달은 시간이 지남에 따라, 특히 변동성이 큰 상황에서는 여전히 마진을 고갈시킬 수 있습니다.