선물 거래의 손익분기점을 어떻게 계산하나요?

선물 거래의 손익분기점 이해

1. 손익분기점은 모든 거래 관련 비용을 고려한 후 선물 포지션에서 손익이 발생하지 않는 정확한 가격 수준을 나타냅니다.

2. 단순한 진입 가격이 아닙니다. 여기에는 거래소의 위험 엔진 설계에 따라 펀딩 수수료, 테이커/메이커 수수료 및 잠재적 보험 공제가 포함됩니다.

3. 매수 포지션의 경우 이러한 추가 비용으로 인해 손익분기 가격이 항상 진입 가격보다 높습니다.

4. 매도 포지션의 경우 손익 분기점 가격은 진입 가격보다 낮으며 이는 동일한 비용 구조가 역으로 적용됨을 반영합니다.

5. 이 점을 잘못 식별하면 트레이더가 조기에 포지션을 청산하거나 객관적 지표에 의해 정당화된 것보다 오랫동안 손실이 나는 거래를 유지하게 됩니다.

계산에 포함된 주요 구성요소

1. 진입 가격은 기본 참조 가격, 즉 계약이 개시된 가격으로 사용됩니다.

2. 거래 수수료는 주문이 시장인지 아니면 실행 제한인지 여부와 Binance 또는 Bybit와 같은 플랫폼에서 사용자의 계층별 수수료 일정에 따라 달라집니다.

3. 펀딩 비율 증가는 예상 보유 기간 동안 예상되어야 하며, 특히 누적 펀딩이 손익분기점을 크게 이동할 수 있는 장기간의 횡보 시장에서 중요합니다.

4. 레버리지 승수는 공식에 직접 나타나지 않지만 마진 활용에 영향을 미치므로 손익 분기점에 도달하기 전에 청산에 노출됩니다.

5. 거래소가 지수 가격 피드를 사용하여 시가 평가를 적용할 때 시장 평균 가격 편차로 인해 슬리피지 기반 조정이 도입될 수 있습니다.

롱 포지션에 대한 수학적 프레임워크

1. 장기 거래의 경우: 손익분기점 = 진입 × (1 + 수수료율) + 간격당 펀딩 발생액 × 간격 수 .

2. 수수료율은 소수점으로 표시됩니다. 예를 들어 0.04%는 0.0004가 됩니다.

3. 펀딩 적립액은 명목 가치 × 펀딩 비율 × 시간 비율(예: 8시간 / 24시간 = 1/3)로 계산됩니다.

4. 여러 펀딩 기간에 걸쳐 포지션이 열려 있는 경우 각 주기마다 누적된 비용을 상쇄하기 위해 필요한 가격 변동이 합성됩니다.

5. OKX와 같은 거래소는 거래 인터페이스에 실시간 손익분기점 지표를 표시하지만 전략 검증을 위해서는 수동 검증이 여전히 필수적입니다.

BTCUSDT 무기한 사용 실제 예

1. 거래자는 20배 레버리지로 $62,400에 롱 포지션을 개설하여 1 BTC 상당의 계약을 구매합니다.

2. 테이커 수수료는 0.055%이며 ​​비용 기준에 $34.32가 추가됩니다($62,400 × 0.00055).

3. 현재 펀딩 비율은 8시간마다 +0.01%입니다. 24시간 동안 총 +0.03%가 되어 $18.72($62,400 × 0.0003)가 됩니다.

4. 총 첨가 비용은 $53.04입니다. 즉, 손익분기점은 $62,400가 아닌 $62,453.04입니다.

5. 마감 전 시장평균가가 $62,440로 떨어지면 해당 포지션은 화면에 부동 이익으로 표시되지만 미수금 자금과 보류 중인 수수료 정산으로 인해 기술적으로는 수중 상태로 유지됩니다.

자주 묻는 질문

Q: 내 포지션에 추가하면 손익분기점이 바뀌나요? 답: 그렇습니다. 각각의 새로운 항목은 평균 항목 가격을 다시 계산하고 크기와 타이밍에 따라 비례적으로 수수료 및 자금 구성 요소의 가중치를 재조정합니다.

Q: 손익분기 가격은 청산 가격 변동에 영향을 받나요? A: 아니요. 청산 가격은 유지 증거금과 계좌 자산에 따라 달라지며, 손익분기점은 순수한 비용 회수를 반영합니다. 즉, 별도의 공식에 의해 관리되는 두 개의 독립적인 임계값입니다.

Q: 메이커 리베이트가 손익 분기점 가격을 낮추나요? 답: 그렇습니다. 지정가 주문이 메이커로서 체결되고 리베이트를 얻는 경우 해당 금액이 총 비용에서 차감되어 필요한 청산 가격이 낮아집니다.

Q: 진입 중 미끄러짐으로 인해 손익분기점 계산이 변경될 수 있나요? 답: 물론이죠. 슬리피지는 모든 다운스트림 계산에 사용되는 유효 진입 가격을 수정합니다. $100,000 포지션에서 0.1% 슬리피지는 기본 비용에 $100를 추가합니다.