DEX의 "미끄러짐 허용 오차"란 무엇입니까?

미끄러짐 허용 오차 이해

1. 미끄러짐 허용 오차는 분산형 거래소에서 거래의 호가와 실행 가격 사이의 허용 가능한 최대 가격 편차를 정의하는 구성 가능한 매개변수입니다.

2. 이는 거래가 취소되거나 실패하기 전에 불리한 가격 변동 측면에서 거래자가 얼마나 기꺼이 수용할 것인지를 반영합니다.

3. 이 설정은 주문서 깊이가 얕고 대규모 거래로 인해 시장 가격이 크게 변동될 수 있는 유동성이 낮은 토큰을 거래할 때 중요합니다.

4. 대부분의 DEX 인터페이스는 미끄러짐 허용 오차를 백분율 값으로 표시합니다. 일반적인 기본값은 플랫폼 및 자산 변동성에 따라 0.5%~3%입니다.

5. 실제 가격 영향이 설정된 허용치를 초과하면 스마트 계약이 자동으로 스왑을 취소하여 극심한 실행 지연으로부터 사용자를 보호합니다.

미끄러짐 허용 오차가 AMM과 상호 작용하는 방식

1. 자동화된 마켓 메이커는 x × y = k와 같은 수학 공식을 사용하여 토큰 가격을 계산합니다. 이는 보유고가 이동함에 따라 가격이 비선형적으로 변경된다는 의미입니다.

2. 풀 유동성에 비해 거래 규모가 클수록 가격 변동의 규모가 커지고 슬리피지가 허용 범위 내에 있는지 여부에 직접적인 영향을 미칩니다.

3. 풀 구성과 거래량을 무시하는 트레이더는 미끄러짐 허용 오차가 너무 엄격하게 설정되면 거래 실패가 자주 발생할 수 있습니다.

4. 일부 프로토콜은 제출 전 실시간 준비금 비율과 최근 변동성 지표를 기반으로 슬리피지 추정치를 동적으로 조정합니다.

5. 미끄러짐 허용 범위를 초과하는 것은 사기를 의미하지 않습니다. 이는 유동성이 부족하거나 사용자의 공격적인 견적 행위를 의미합니다.

거래 성공 및 가스 효율성에 미치는 영향

1. 지나치게 보수적인 슬리피지 허용 범위를 설정하면 특히 급격한 가격 변동이나 네트워크 정체 기간 동안 실패율이 높아집니다.

2. 실패한 거래마다 상태 변화가 발생하지 않더라도 가스를 소비하므로 거래 실행 없이 수수료가 낭비됩니다.

3. 반대로, 지나치게 높은 관용은 거래자를 선제적 위험과 샌드위치 공격을 통한 잠재적인 착취에 노출시킵니다.

4. 고급 거래자는 종종 여러 DEX에 걸쳐 풀 크기를 모니터링하여 필요한 미끄러짐 허용량을 최소화하는 최적의 경로를 선택합니다.

5. 가스 최적화 전략에는 보편적 가치를 적용하는 대신 오프체인 예비 상태 사전 확인 및 토큰별 허용 오차 조정이 포함됩니다.

잘못 구성된 슬리피지 설정의 위험

1. 허용 오차 설정이 낮으면 거래 재제출이 반복되어 멤풀 기반 조작 전술에 대한 노출이 증가합니다.

2. 높은 관용으로 인해 악의적인 행위자가 자신의 거래를 귀하보다 먼저 삽입하여 유효 실행 가격이 악화될 수 있습니다.

3. 불안정한 오라클 피드 또는 검증되지 않은 계약이 포함된 토큰 쌍은 표준 AMM 메커니즘을 넘어서는 예측 불가능성을 가중시킵니다.

4. 특정 DeFi 수집자는 기본 슬리피지 제어를 완전히 우회하고 대신 경로 시뮬레이션에 의존합니다. 이로 인해 추가적인 신뢰 가정이 도입됩니다.

5. 미끄러짐 허용 오차는 보안 기능이 아닙니다. 이는 실행 확실성과 가격 보호 간의 절충 메커니즘입니다.

자주 묻는 질문

Q: 미끄러짐 허용치가 스왑 후 최종 수령 금액에 영향을 줍니까? 예. 최종 출력량은 실행 시 결정되며 미끄러짐 허용 오차 설정에서 파생된 최소 출력 임계값 내에 있어야 합니다.

Q: 거래를 제출한 후 미끄러짐 허용 범위를 변경할 수 있나요? 아니요. 일단 서명하고 방송하면 슬리피지 매개변수는 변경할 수 없으며 스마트 계약 논리에 의해 시행됩니다.

Q: 일부 DEX가 동일한 토큰 쌍에 대해 서로 다른 미끄러짐 경고를 표시하는 이유는 무엇입니까? 풀 수수료 구조, 예비금 정확성, 견적 전 인터페이스가 온체인 시뮬레이션을 수행하는지 오프체인 시뮬레이션을 수행하는지 여부에 따라 차이가 발생합니다.

Q: 미끄러짐 허용 오차가 DEX의 지정가 주문과 관련이 있나요? 직접적으로는 아닙니다. 지정가 주문 프로토콜은 일반적으로 가격에 따라 실행되며 슬리피지 허용 오차에 의존하지 않지만 채우기 또는 종료 조건과 같은 다른 매개변수를 도입합니다.