"Crypto Options vaults"(DOVS) 란 무엇입니까?

암호화 옵션 이해도 (DOV)

1. Crypto Options Vault (DOVS)는 옵션 거래 전략을 통해 자동으로 수율을 생성하도록 설계된 스마트 계약에 Cryptocurrency 자산을 입금 할 수있는 분산 된 재무 프로토콜입니다. 이 vaults는 일반적으로 자동화 된 시장 제작 메커니즘을 활용하여 보장 된 전화 나 현금 보안 자산과 같은 옵션을 판매합니다. 이러한 옵션을 판매하여 수집 한 보험료는 수익률로 예금자에게 다시 배포되어 수동 소득 흐름을 만듭니다.

2. DOV는 주로 Ethereum, Arbitrum 및 Solana와 같은 스마트 계약을 지원하는 블록 체인 네트워크에서 운영됩니다. 그들은 분산 된 금융 (DEFI) 인프라를 사용하여 구축되어 신뢰할 수없고 투명한 운영이 가능합니다. 사용자는 웹 기반 인터페이스를 통해 DOV와 상호 작용하여 토큰을 입금하고 성능 지표를보고, 금고의 규칙에 따라 자금을 인출 할 수 있습니다.

3. DOV의 핵심 메커니즘에는 매주 또는 매월 옵션 계약서 작성 (판매) 옵션 계약 작성이 포함됩니다. 예를 들어, 금고 홀딩 ETH는 자 급 호출 옵션을 판매하여 ETH의 가격이 만료 전에 타격 가격을 초과하지 않을 것이라고 내기 할 수 있습니다. 옵션이 무가치 한 경우 금고는 프리미엄을 유지합니다. 가격이 파업을 초과하는 경우 금고는 타격 가격으로 기본 자산을 판매해야 할 수도 있지만 상승세를 제한하지만 여전히 보험료를 유지해야 할 수도 있습니다.

4. 위험 관리는 대부분의 DOV의 설계에 포함됩니다. 전략은 종종 보수적이며 과제 가능성을 줄이기 위해 돈 외 옵션에 중점을 둡니다. 일부 금고는 시장 변동성 및 자산 가격 이동에 따라 타격 가격 및 옵션 유형을 동적으로 조정하여 실시간 데이터를 가져 오기 위해 Oracles를 사용합니다.

5. DOV는 전통적인 대출 또는 유동성 조항 보드와 다릅니다. 수익률은이자 또는 거래 수수료보다는 옵션 보험료에서 파생된다는 점에서 다릅니다. 이것은 옵션 부패 (theta)가 판매자에게 유리하게 작동하는 옆으로 또는 적당히 강세 시장에서 특히 매력적입니다.

DOV의 주요 기능

1. 자동화 된 전략 실행 : DOV는 사용자가 수동으로 거래 할 필요가 없어집니다. 스마트 계약은 선택된 전략을 사전 정의 된 간격으로 자동 배치하여 복잡성과 실행 위험을 줄입니다.

2. 투명한 성능 지표 : 대부분의 DOV는 연간 수익률 (APY), 총 가치 잠금 (TVL), 옵션 파업 ​​가격 및 역사적 성과를 보여주는 실시간 대시 보드를 제공합니다. 이 투명성은 사용자가 자금을 입금하기 전에 위험과 반환 프로필을 평가하는 데 도움이됩니다.

3. 허가없는 액세스를 통해 암호 지갑을 가진 사람은 누구나 참여할 수 있습니다. 신용 점검이나 KYC 절차는 없으며 분산의 정신과 일치합니다. 사용자는 열쇠의 제어를 유지하고 금고의 구조에 따라 지정된 기간 동안 자금을 인출 할 수 있습니다.

4. 광범위한 결함 생태계와의 통합으로 DOV는 추가 유틸리티를 제공 할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 vaults는 대출 프로토콜에서 담보로 사용되거나 수율 농장에서 양식으로 사용될 수있는 영수증 토큰 (Ytokens 또는 Otokens와 같은)을 발급하며 여러 층에 걸친 복합 수익률.

5. 거버넌스 모델은 다양하지만 많은 DOV는 분산 된 자율 조직 (DAO)에 의해 관리됩니다. 토큰 보유자는 전략 선택, 수수료 구조 및 자산 추가와 같은 매개 변수 변경에 투표하여 지역 사회 중심의 진화를 보장 할 수 있습니다.

위험과 고려 사항

1. 옵션 컨텍스트의 불완전한 손실 : AMM 기반의 무한한 손실과 동일하지는 않지만, DOV 참가자는 기본 자산이 파업 가격을 지나면 기회 비용에 직면합니다. 캡핑 된 거꾸로는 예금자가 상당한 가격 인식을 놓칠 수 있음을 의미합니다.

2. 현명한 계약 위험은 여전히 ​​중요한 관심사입니다. 코드의 버그 또는 악용은 자금 손실로 이어질 수 있습니다. 많은 DOV는 타사 감사를 받지만 감사는 특히 업그레이드를 통해 코드베이스가 발전함에 따라 보안을 보장하지는 않습니다.

3. 시장 변동성은 DOV 성능에 영향을 미칩니다. 변동성이 높을 때 옵션 프리미엄이 증가하여 수익률이 높아집니다. 그러나, 기본 자산이 파업 가격에 도달 할 확률도 상승하여 잠재적으로 최적의 가격으로 할당 및 자산 판매 가능성이 높아집니다.

4. 유동성 제약은 철수 타이밍에 영향을 줄 수 있습니다. 일부 DOV는 옵션주기 (예 : 7 일) 동안 자금이 잠겨있는 일정에 따라 운영됩니다. 조기 인출은 종종 허용되지 않아 유연성을 제한합니다.

5. 옵션 거래는 많은 관할 구역에서 규제 된 활동이기 때문에 DOV에 대한 규제 불확실성이 다가옵니다. DOV는 분산되어 있지만 미래의 법적 조치는 특정 지역의 접근성 또는 기능에 영향을 줄 수 있습니다.

자주 묻는 질문

DOV는 수율을 어떻게 생성합니까? DOV는 사용자가 예금 한 자산에 대한 옵션 계약을 판매하여 수익률을 생성합니다. 이 판매에서받은 보험료는 수익으로 예금자에게 배포됩니다. 프로세스는주기 또는 매월 주기로 반복됩니다.

초보자에게 DOV가 안전합니까? DOVS는 옵션 거래를 단순화하지만 여전히 스마트 계약 취약점 및 시장 노출과 같은 위험을 수반합니다. 초보자는 소량으로 시작하여 참여하기 전에 금고의 전략 및 감사 상태를 철저히 조사해야합니다.

DOV에서 돈을 잃을 수 있습니까? 예. 기본 자산의 가격이 통화 옵션의 타격 가격보다 크게 상승하면 금고는 자산을 더 낮은 가격으로 판매하여 이득을 놓칠 수 있습니다. 또한 현명한 계약 실패 또는 시장 침체는 자본 손실로 이어질 수 있습니다.

옵션이 DOV에서 행사되면 어떻게됩니까? 옵션이 행사되면 금고는 계약 조건을 이행해야합니다. 합의 된 파업 가격으로 기본 자산을 판매합니다. 이로 인해 해당 자산의 금고의 보유가 줄어들고 수익금 (보험료)은 다음 배포주기에서 설명됩니다.