USDT, USDC 및 DAI의 차이점은 무엇입니까?

USDT, USDC 및 DAI의 핵심 메커니즘을 이해합니다

1. 테더라고도하는 USDT는 주로 현금 및 현금 등가 매장량으로 뒷받침되는 중앙 집중식 안정으로 운영됩니다. 그 뒤에있는 회사는 각 토큰이 1 : 1에 미국 달러로 고정되어 있다고 주장하지만, 과거 감사에서 투명성에 의문을 제기했습니다. 조사에도 불구하고 USDT는 거래소 전체에 걸쳐 거래 쌍에서 가장 널리 사용되는 스타블 레코 인 중 하나입니다.

2. USDC는 Circle에 의해 발행되고 미국 재무 준수 표준에 따라 규제됩니다. 그것은 미국 달러와 단기 미국 재무부 채권으로 완전히 뒷받침됩니다. USDT와 달리 USDC는 독립 회계 회사의 월별 증명 보고서를 제공하여 예비 구성에 대한 가시성을 높입니다.

3. Dai는 분산 된 성격으로 인해 차별화됩니다. 그것은 Ethereum의 Makerdao 프로토콜에 의해 지배되는 과도하게 담보 된 암호화 기업의 안정입니다. Fiat Reserves에 의존하는 대신 DAI는 SMART 계약 및 ETH, WBTC 및 기타 토큰과 같은 기타 토큰을 통해 PEG를 유지합니다.

4. USDT와 USDC는 모두 FIAT-CULTERSTERINGITED이지만 거버넌스 모델은 크게 다릅니다. USDT의 발행자 인 Tether Limited는 예비 공개에 대한 법적 문제에 직면했습니다. 대조적으로, USDC의 규제 조정은 기관 플레이어와 준수하는 데피 플랫폼에 더욱 허용됩니다.

5. DAI의 안정성 메커니즘에는 안정성 수수료 및 청산 처벌과 같은 역동적 인 인센티브가 포함됩니다. 사용자가 DAI를 생성하면 디지털 자산을 담보로 고정합니다. 값이 임계 값 아래로 떨어지면 시스템은 자동으로 담보를 경매하여 Solvency를 유지하고 $ 1 페그를 보존합니다.

유동성 및 시장 채택 패턴

1. USDT는 특히 아시아 거래소 및 피어 투 피어 시장에서 글로벌 거래량을 지배합니다. Binance, Okx 및 Huobi와의 통합은 알트 코인 페어링 및 마진 거래 데스크에서 타의 추종을 불허하는 유동성을 제공합니다.

2. USDC는 규제 환경과 미국 기반 Fintech 생태계에서 견인력을 얻었습니다. AML/KYC 프레임 워크에 대한 준수로 인해 지불 및 합의를 위해 블록 체인 레일을 사용하는 기관이 선호합니다.

3. DAI는 대출 프로토콜 (AAVE, 화합물) 및 수율 생성 금고 전략과 같은 분산 금융 응용 프로그램에서 번성합니다. 신뢰할 수없는 발행 모델은 양육권 중개자를 피하는 사용자에게 호소합니다.

4. 크로스 체인 배치는 채택에 중요한 역할을합니다. 세 개의 stablecoin은 모두 여러 블록 체인 (Ethereum, Solana, Tron, Arbitrum)에 존재하지만 USDT는 낮은 수수료와 높은 처리량으로 인해 Tron 기반 트랜잭션에서 리드됩니다.

5. 시장 변동성 중에 트레이더는 종종 자신감과 구속 접근성을 기반으로 이러한 스타블 레코 인들 사이를 전환합니다. DAI에서 실행되는 것은 일반적으로 증가 된 마이닝 활동을 유발하는 반면, 테더에 대한 우려는 USDC 또는 물리적 달러로 전환 할 수 있습니다.

위험 및 규제 노출

1. USDT 및 USDC와 같은 중앙 집중식 스테이블 코인은 발행자 및 은행 파트너와 관련된 위험에 처해 있습니다. 과거 테더에 대한 법적 조치는 예비 불투명도 및 잠재적 동결과 관련된 취약점을 강조했습니다.

2. 전통적인 금융 인프라에 대한 USDC의 의존은 특히 제재 주소가 상호 작용하는 경우 토큰 수준에서 계정 동결 또는 블랙리스트에 적용될 수 있음을 의미합니다.

3. DAI는 현명한 계약 익스플로잇 및 가격 Oracle 조작으로 인한 체계적인 위험에 노출됩니다. 기본 담보 유형의 값이 붕괴되면 전처리에도 불구하고 전체 시스템을 불안정하게 할 수 있습니다.

4. Stablecoin 발행자에 대한 규제 압력은 전 세계적으로 강화되고 있습니다. 미국에서 제안 된 법안은 엄격한 자본 요건을 요구하거나 비은행 기관이 USDT 및 USDC에 불균형 적으로 영향을 미치는 지불 스타블 레코 인을 발행하는 것을 제한 할 수 있습니다.

5. DAI의 탈 중앙화는 위험을 제거하지 않습니다. 위험을 제거합니다. 관리인에서 코드 및 거버넌스 참여로 이동합니다. MKR 토큰의 대규모 보유자는 위험 매개 변수 및 비상 개입에 상당한 영향을 미칩니다.

USDT, USDC 및 DAI에 대한 일반적인 질문

Q : USDT는 페그를 영구적으로 잃을 수 있습니까? A : 극심한 시장 스트레스 중에 임시 탈출이 발생하지만 회복은 테더의 수요를 상환하거나 지원하는 능력에 달려 있습니다. 역사적 데이터에 따르면 USDT는 간단한 딥 후에 반등했지만 구조적 신뢰 손실은 장기적인 안정성을 위협 할 수 있습니다.

Q : Dai는 진정으로 전통적인 금융과 독립적입니까? A : 전적으로는 아닙니다. DAI는 암호화 자산을 담보로 사용하지만 이러한 자산 중 다수는 피아트 표지 시장에서 가치를 얻습니다. 또한 일부 담보 유형에는 DAI가 기존의 통화 시스템과 간접적으로 연결되는 미국 재무부가 포함됩니다.

Q : 일부 플랫폼이 USDT보다 USDC를 선호하는 이유는 무엇입니까? A : 준수 중심 플랫폼은 투명한 증명, 규제 협력 및 인식 된 법적 위험으로 인해 USDC를 선택합니다. 은행 파트너십을 추구하는 교환은 종종 조사에 대한 노출을 줄이기 위해 USDT를 피합니다.

Q : Dai는 피아트 후원없이 어떻게 안정적으로 유지됩니까? A : 알고리즘 인센티브 및 과도한 고 담보. 사용자는 빌린 DAI보다 암호화 가치를 더 많이 입금해야합니다. 담보 비율이 떨어지면 청산이 자동으로 발생하여 PEG를 유지하기 위해 과도한 공급을 제거합니다.