Stablecoins：暗号通貨と伝統的な財務の間の橋

近年、Stablecoinsは、暗号通貨とグローバルファイナンスの世界でますます重要な役割を獲得しています。

In recent years, stablecoins have gained an increasingly significant role in the world of cryptocurrencies and global finance. Initially created as a digital equivalent of traditional fiat currencies, these cryptocurrencies, whose value is stably linked to real currencies like the US dollar, have become fundamental tools for investors, companies, and financial institutions, also thanks to their ability to address the issue of high volatility typical of cryptocurrencies like Bitcoin and Ethereum.

近年、Stablecoinsは、暗号通貨とグローバルファイナンスの世界でますます重要な役割を獲得しています。当初、従来のフィアット通貨に相当するデジタルとして作成されたこれらの暗号通貨は、米ドルのような実際の通貨に安定してリンクしているため、投資家、企業、金融機関の基本的なツールになりました。

Stablecoins represent, in fact, a crucial bridge between cryptocurrencies and traditional (fiat) currencies. They allow for maintaining capital stability in the crypto market and facilitate the transition from conventional financial systems to digital ones, enabling fast, economical, and secure international transactions.

Stablecoinsは、実際には、暗号通貨と伝統的な（Fiat）通貨との間の重要な橋渡しを表しています。彼らは、暗号市場で資本の安定を維持し、従来の金融システムからデジタルシステムへの移行を促進し、高速で経済的で安全な国際取引を可能にします。

The main stablecoins on the market: USDT, USDC, and DAI

市場の主要なスタブコイン：USDT、USDC、およびDAI

According to CoinMarketCap, the most widespread stablecoins currently are USDT (Tether), the undisputed leader with a capitalization exceeding 150 billion dollars, followed by USDC (Circle) with about 60 billion and DAI with about 6 billion dollars. A fundamental characteristic of many of these stablecoins is that their value is primarily guaranteed by reserves in government bonds, particularly American ones. This direct relationship with bond markets makes stablecoins not only stable but also strategic for the management of global financial risk.

Coinmarketcapによると、現在最も広く普及しているスタブコインはUSDT（Tether）であり、1,500億ドルを超える大文字を持つ議論の余地のないリーダーであり、続いて約600億とDAIが約60億ドルのUSDC（サークル）が続きます。これらのスタブコインの多くの基本的な特徴は、その価値が主に政府の債券、特にアメリカの債券の準備金によって保証されているということです。債券市場とのこの直接的な関係により、安定性だけでなく、世界的な金融リスクの管理のための戦略的にもなります。

Stablecoin and American public debt: a strategic relationship

スタブコインとアメリカの公的債務：戦略的関係

Stablecoins could also help stabilize the public debt situation, particularly the US debt, which has recently surpassed 36.5 trillion dollars, reaching record levels. A constant demand for stablecoins, in fact, would ensure a continuous flow of buyers for US government bonds, mitigating the risk associated with a potential shortage of investors.

また、スタブルコインは、最近36.5兆ドルを超えて記録的なレベルに達した公的債務の状況、特に米国の債務を安定させるのに役立つ可能性があります。実際、スタブコインに対する絶え間ない需要は、米国政府の債券に対するバイヤーの継続的な流れを保証し、投資家の潜在的な不足に関連するリスクを軽減します。

A significant example of this dynamic is Tether, which is developing ambitious plans to further expand into emerging markets, improve the transparency of reserves, and align with emerging regulations. If effectively realized, these projects could make stablecoins even more central in global economic transactions.

このダイナミクスの重要な例はテザーです。これは、新興市場にさらに拡大し、埋蔵量の透明性を向上させ、新たな規制と一致するという野心的な計画を開発しています。効果的に実現した場合、これらのプロジェクトは、グローバルな経済取引においてスタブコインをさらに中心にする可能性があります。

Why stablecoins are attracting more and more institutional investors

Stablecoinsがますます多くの機関投資家を惹きつけている理由

The constant growth of the total capitalization of stablecoins, even during negative periods for other cryptocurrencies, confirms their function as a safe and reliable haven to remain in the crypto world without undergoing its typical fluctuations, while simultaneously increasing the trust and interest of institutional and private investors. 

他の暗号通貨の負の期間中であっても、stablecoinsの総資本の絶え間ない成長は、典型的な変動を受けずに暗号の世界に留まる安全で信頼できる天国としての機能を確認し、同時に機関および民間投資家の信頼と関心を高めます。

This positive trend is also a clear signal of the growing general interest in the world of cryptocurrencies, indicative of an ever-increasing acceptance and integration of these technologies into global finance.

この前向きな傾向は、暗号通貨の世界に対する一般的な関心の高まりの明確なシグナルでもあり、これらの技術がグローバルファイナンスに増え続ける受け入れと統合を示しています。

The digital payments sector is also strongly focusing on stablecoins. Giants like Stripe see them as the key for instant, economical, and secure payments, ideal especially for e-commerce and for companies operating globally. 

デジタル決済セクターは、スタブコインにも強く焦点を当てています。 Stripeのような巨人は、それらを即座の、経済的、安全な支払いの鍵と見なし、特にeコマースやグローバルな運営企業にとって理想的です。

This growing adoption could represent a fundamental step towards a mass spread of stablecoins, allowing for greater financial inclusion and opening new economic opportunities, especially in emerging countries where access to traditional banking systems is limited.

この採用の拡大は、特に従来の銀行システムへのアクセスが制限されている新興国では、より大きな財政的包含を可能にし、新しい経済的機会を開くことを可能にし、スタブコインの大量拡散に向けた基本的なステップを表している可能性があります。

Stablecoin in DeFi: stability and yield in the new financial ecosystem

DefiのStablecoin：新しい金融エコシステムにおける安定性と利回り

Stablecoins have also become fundamental in the landscape of decentralized finance (DeFi). They offer not only stability and security to users but also the possibility of obtaining returns through loans, interest, and other advanced financial services.

スタブコインは、分散財務（DEFI）の風景の基本的なものにもなっています。彼らは、ユーザーに安定性とセキュリティだけでなく、ローン、利子、その他の高度な金融サービスを通じてリターンを取得する可能性も提供します。

The ability of many stablecoins to operate on multiple decentralized blockchains ensures greater flexibility, transparency, and security, elements highly appreciated by users around the world.

多くのスタブコインが複数の分散ブロックチェーンで動作する能力により、世界中のユーザーが高く評価されている要素により、柔軟性、透明性、セキュリティが高まります。

Risks and controversies: the USD1 case of the Trump family

リスクと論争：トランプ家のUSD1事件

However, there are no shortages of critical issues and challenges. A discussed example is USD1, a stablecoin introduced by the Trump family through their company World Liberty Financial, which has raised doubts about transparency and potential conflicts of interest.

ただし、重要な問題や課題の不足はありません。議論された例はUSD1です。これは、透明性と潜在的な利益相反について疑問を抱いている彼らの会社の世界リバティ・ファイナンシャルを通じてトランプ家によって導入された馬鹿げた家族です。

The main issue among these concerns the fact that a private company connected to the family of the President of the United States profits from the purchase of U.S. public debt securities, used to guarantee the value of the stablecoin itself.

これらの主な問題は、米国大統領の家族に関連する民間企業が、Stablecoin自体の価値を保証するために使用される米国の公的債券証券の購入から利益を得ているという事実に懸念しています。

This implies that the private company could derive direct economic benefits from the government’s political decisions regarding the issuance and management of debt, generating concerns about possible political influence and the impartial management of economic policies. Episodes like these highlight the importance of clear and strict regulations to protect users and ensure trust in the system.

これは、民間企業が債務の発行と管理に関する政府の政治的決定から直接的な経済的利益を引き出し、政治的影響の可能性と経済政策の公平な管理に関する懸念を生み出すことができることを意味します。これらのようなエピソードは、ユーザーを保護し、システムへの信頼を確保するための明確で厳格な規制の重要性を強調しています。

Regulations Compared: USA vs Europa

規制の比較：USA vs Europa

A fundamental aspect remains precisely the regulatory one. International regulations, currently fragmented and not very uniform, are crucial to ensure clarity and security for investors. In the United States, the discussion on new specific regulations for cryptocurrencies and stablecoins is at the center of the political debate. 

基本的な側面は、まさに規制のものであり続けます。現在断片化されており、あまり均一ではない国際規制は、投資家の明確さとセキュリティを確保するために重要です。米国では、暗号通貨と安定したものに関する新しい特定の規制に関する議論は、政治的議論の中心にあります。

The President Donald Trump, for example, has recently stated that he is ready to sign specific laws as early as August, which could significantly contribute to creating a more defined and stable environment for the sector.

たとえば、ドナルド・トランプ大統領は最近、8月には早くも特定の法律に署名する準備ができていると述べています。

Well-structured regulations could further accelerate the mass adoption of stablecoins, reassuring operators and encouraging substantial investments. 

十分に構造化された規制は、スタブコインの大量採用をさらに加速し、運営者を安心させ、実質的な投資を奨励する可能性があります。

On the other hand, in Europe, the debate on digital currencies proceeds with greater caution and slowness compared to the United States, with the concrete risk that the Old Continent falls behind in the race for global financial and technological innovation. This delay could limit European competitiveness in the fintech sector

一方、ヨーロッパでは、デジタル通貨に関する議論は、米国と比較してより慎重で遅いことで進行し、古い大陸がグローバルな金融および技術革新のための競争に遅れをとる具体的なリスクがあります。この遅延は、フィンテックセクターのヨーロッパの競争力を制限する可能性があります