仮想通貨市場全体が冷え込む中、SOLは145ドル突破に苦戦

Solana ネットワークのネイティブ トークンである SOL は、7 月 3 日以来 145 ドルを超えて取引を終えることができませんでした。この精彩のないパフォーマンスは、次のような理由で部分的に説明できます。

Solana (SOL) has failed to close above $145 since July 3, lagging behind competitors and sparking concerns among traders.

ソラナ（SOL）は7月3日以来、145ドルを超えて取引を終えることができず、競合他社に後れを取っており、トレーダーの間で懸念を引き起こしている。

Despite the broader cryptocurrency market experiencing a 5% decline in aggregate market capitalization over nine days, SOL underperformed its competitors.

広範な仮想通貨市場では9日間で時価総額が5%下落したにもかかわらず、SOLは競合他社を下回るパフォーマンスを示した。

While BNB BNB and Ether ETH both declined 6.5% between July 3 and July 12, SOL traded down 7.8%. This underperformance has traders fearing that the bearish momentum will continue.

BNB BNBとイーサETHはいずれも7月3日から7月12日までに6.5％下落したが、SOLは7.8％下落した。このアンダーパフォーマンスにより、トレーダーらは弱気の勢いが続くのではないかと懸念している。

However, Solana’s on-chain metrics and SOL’s derivatives indicate that a reversal may be underway.

しかし、Solana のオンチェーン指標と SOL のデリバティブは、反転が進行中の可能性を示しています。

Some Solana SPL tokens drastically underperformed, which also explains the reduced demand for SOL.

一部の Solana SPL トークンのパフォーマンスは大幅に低下しており、これも SOL の需要の減少を説明しています。

When Solana ecosystem participants lose money, less money circulates in its decentralized applications, consequently egatively impacting the demand for SOL. Highlights between July 3 and July 12 include a 24% decline in DogWifHat (WIF), 18% losses in Helium (HNT), and an 18% correction in Jito (JTO).

Solana エコシステムの参加者がお金を失うと、その分散型アプリケーション内で流通するお金が減少し、その結果、SOL の需要に悪影響を及ぼします。 7 月 3 日から 7 月 12 日までのハイライトには、DogWifHat (WIF) の 24% 下落、Helium (HNT) の 18% 下落、Jito (JTO) の 18% 調整が含まれます。

In the grand scheme of things, SOL remains the fourth largest cryptocurrency, excluding stablecoins, boasting a $65 billion market capitalization. To put things in perspective, competitors Toncoin (TON) hold $18.4 billion, Tron TRX stands at $12 billion, and Avalanche AVAX at $10.1 billion.

大局的に見ると、SOL はステーブルコインを除くと依然として 4 番目に大きな仮想通貨であり、時価総額は 650 億ドルを誇ります。物事を大局的に見ると、競合他社のToncoin（TON）の保有額は184億ドル、Tron TRXは120億ドル、Avalanche AVAXは101億ドルです。

Furthermore, the total value locked (TVL) in Solana matched the BNB Chain for the first time ever on July 5, and the gap has been minimal ever since.

さらに、ソラナのトータル・バリュー・ロックド（TVL）は7月5日に史上初めてBNBチェーンと一致し、それ以来その差は最小限になっています。

According to DefiLlama data, BNB Chain had more than twice Solana’s TVL by the end of 2023. The $2 billion gap favoring BNB Chain is now gone, meaning traders are deploying significantly more capital on the Solana network. Solana’s highlights include liquid staking Jito, holding $1.6 billion in deposits, followed by Marinade with $1.1 billion, and Kamino, also nearing $1.1 billion in TVL.

DefiLlamaのデータによると、BNBチェーンは2023年末までにSolanaのTVLの2倍以上を持っていた。BNBチェーンに有利な20億ドルの差は現在解消されており、トレーダーは大幅に多くの資本をSolanaネットワークに投入していることを意味する。ソラナのハイライトには、16億ドルの預金を保有するリキッドステーキングのジト、続いて11億ドルのマリネード、そして同じく11億ドル近いTVLを持つカミーノが含まれる。

Tron holds the second position in TVL terms with $7.6 billion, but 72% of that comes from a single decentralized finance (DeFi) application, JustLend. Analysts have strong concerns given that 94% of its deposits come from a wrapped version of Bitcoin, which lacks solid evidence of reserves. In essence, Solana competes directly with BNB Chain for the second place in deposits.

Tron は TVL ベースで 76 億ドルで 2 位を占めていますが、その 72% は単一の分散型金融 (DeFi) アプリケーションである JustLend によるものです。同社の預金の94％がビットコインのラップ版によるものであり、準備金の確固たる証拠が欠けていることを考えると、アナリストらは強い懸念を抱いている。本質的に、Solana は預金額で BNB Chain と直接 2 位を争っています。

In terms of decentralized applications (DApps) activity, Solana is far from being a top contender, but its metrics improved over the past seven days while most competitors faced declines.

分散型アプリケーション (DApps) 活動の点では、Solana は最有力候補とは程遠いですが、ほとんどの競合他社が低下に直面する中、その指標は過去 7 日間で改善しました。

Data indicates that Ethereum, BNB Chain, and Polygon experienced a decline in the number of active users, while Solana gained 19% over the past seven days. Similarly, Solana DApps volumes totaled $703 million in the same period, a 12% increase over the previous seven days. Meanwhile, the market leader competitor Ethereum faced a 37% decline in volumes.

データによると、イーサリアム、BNB チェーン、ポリゴンはアクティブ ユーザー数の減少を経験しましたが、ソラナは過去 7 日間で 19% 増加しました。同様に、Solana DApps のボリュームは同期間に合計 7 億 300 万ドルに達し、過去 7 日間に比べて 12% 増加しました。一方、市場のリーダーである競合他社であるイーサリアムは、取引量が 37% 減少することに直面しました。

Finally, one should analyze SOL’s futures markets. Perpetual contracts, also referred to as inverse swaps, incorporate an embedded rate recalculated every eight hours. Essentially, a negative rate indicates that shorts (sellers) are using higher leverage.

最後に、SOL の先物市場を分析する必要があります。逆スワップとも呼ばれる永久契約には、8 時間ごとに再計算される組み込みレートが組み込まれています。基本的に、マイナスのレートはショート（売り手）がより高いレバレッジを使用していることを示します。

Notably, the eight-hour funding rate for SOL turned negative between July 5 and July 6, but the indicator is presently near zero, indicating balanced demand between longs (buyers) and shorts. While it is impossible to determine what might cause SOL investors to regain confidence and push its price back to $160, on-chain and derivatives metrics show no signs of stress.

特に、SOLの8時間資金調達レートは7月5日から7月6日にかけてマイナスに転じたが、この指標は現在ゼロに近く、ロング（買い手）とショートの需要のバランスが取れていることを示している。 SOLの投資家が信頼を取り戻し、価格を160ドルに戻す原因を特定することは不可能だが、オンチェーンおよびデリバティブの指標にはストレスの兆候は見られない。