私たちが経験した落とし穴と私たちが避けられない教訓

現在のビジネス環境は良くないと言われています。失業者は仕事を見つけることができず、雇用者は簡単に解雇されます

In the rapidly evolving landscape of Web3, where new opportunities and challenges emerge at every turn, it is crucial for investors to stay vigilant and make informed decisions. As we navigate this exciting domain, we must be aware of the common pitfalls that can lead to disappointment and financial setbacks.

新しい機会と課題が毎回出現するWeb3の急速に進化する風景では、投資家が警戒し、情報に基づいた決定を下すことが重要です。このエキサイティングなドメインをナビゲートするとき、私たちは失望と経済的set折につながる可能性のある一般的な落とし穴に注意する必要があります。

In the realm of Web3 investment, many fall into the trap of viewing project success as a mere "horse race bet," believing that as long as they select a winning project, they will be guaranteed substantial returns. However, this approach, driven solely by luck, often pushes investors into the abyss of failure. Having witnessed the blockchain industry from close quarters for the past six years, I have encountered numerous projects that shimmered on the surface but concealed a "minefield" of problems. Their ultimate failure not quickly brought losses to investors but also sounded a profound warning for the entire industry.

Web3投資の領域では、多くの人がプロジェクトの成功を単なる「競馬」と見なすというtrapに陥り、勝利プロジェクトを選択する限り、相当なリターンが保証されると信じています。ただし、運のみによって駆動されるこのアプローチは、多くの場合、投資家を失敗の深byに押し込みます。過去6年間、ブロックチェーン業界を近距離から目撃したので、私は表面上で輝いたが、問題の「地雷原」を隠した多くのプロジェクトに遭遇しました。彼らの究極の失敗は、投資家にすぐに損失をもたらさないが、業界全体にとって深い警告も聞こえた。

Hot spot chasers: Hot concepts but no real implementation

ホットスポットチェイサー：ホットコンセプトですが、実際の実装はありません

In the sphere of Web3, market hot spots are continually emerging, such as "AI+Web3" and "RWA (real asset tokenization)," which have been particularly prominent this year. Some projects seize the opportunity and quickly attract attention and capital through skillful packaging. However, their technical capabilities and market strategies often fail to stand up to close scrutiny.

Web3の分野では、今年特に顕著な「AI+Web3」や「RWA（Real Asset Tokenization）」など、市場のホットスポットが継続的に出現しています。一部のプロジェクトは、この機会をつかみ、熟練したパッケージを通してすぐに注目と資本を引き付けます。しかし、彼らの技術的能力と市場戦略は、しばしば綿密な精査に立ち向かうことができません。

Take a specific "AI+Web3" project that emerged in early 2024. The team engaged in high-profile publicity, combining artificial intelligence and blockchain to launch the world's first decentralized AI content creation platform. The project painted a grand vision of "decentralized storage and efficient edge computing" in its white paper and secured over $20 million in early financing. Nevertheless, the subsequent development progress lagged far behind the plan, and the team's technical capabilities, particularly in assessing the feasibility of real application scenarios, came into question. Ultimately, the project announced that it would be shutting down due to a broken capital chain after just six months, and its token price plummeted 90% from its high point, causing substantial losses for investors.

2024年初頭に登場した特定の「AI+Web3」プロジェクトを採用してください。チームは、人工知能とブロックチェーンを組み合わせて、世界初の分散型AIコンテンツ作成プラットフォームを立ち上げ、注目を集める宣伝に従事しました。このプロジェクトは、ホワイトペーパーで「分散型ストレージと効率的なエッジコンピューティング」の壮大なビジョンを描き、2,000万ドル以上の早期資金調達を確保しました。それにもかかわらず、その後の開発の進行は計画のはるかに遅れており、特に実際のアプリケーションシナリオの実現可能性を評価する際のチームの技術的能力が疑問視されました。最終的に、このプロジェクトは、わずか6か月後に資本チェーンが壊れたため閉鎖されると発表し、トークン価格は高ポイントから90％急落し、投資家に大きな損失をもたらしました。

Rapid coin issuance: From dream to harvest, the Web3 scam

迅速なコイン発行：夢から収穫まで、Web3詐欺

As the saying goes, "a project that does not issue tokens is not a good project." However, in some domains, issuing tokens has become synonymous with cutting leeks. Some project teams mobilize funds by quickly issuing tokens, view token issuance as their core goal, and quickly withdraw after achieving short-term capital gains, with little actual development progress to show for it. This myopic behavior has led to many investors being reaped in the fantasy of overnight riches, while the project team turns around and starts a new venture, repeating the same routine.

ことわざにあるように、「トークンを発行しないプロジェクトは良いプロジェクトではありません」。ただし、一部のドメインでは、トークンを発行することは、ネギの切断と同義語になっています。一部のプロジェクトチームは、トークンを迅速に発行し、トークンの発行をコア目標と見なし、短期キャピタルゲインを達成した後に迅速に撤退することで資金を動員します。実際の開発の進行状況はほとんどありません。この近視の行動は、多くの投資家が一晩の富のファンタジーに刈り取られていることにつながり、プロジェクトチームは向きを変えて新しいベンチャーを開始し、同じルーチンを繰り返します。

Take the popular MEMECoin project in 2024. This token, with the theme of "Trump's victory," attracted a large influx of speculators in a short span, raising over $10 million. However, this token's white paper was largely empty, using meme culture and political events as marketing gimmicks and lacking any product landing or technical support. As the news of Trump's victory subsided, the market heat dropped sharply, and the token price plummeted more than 95% in just a few days. Many investors failed to even recover their initial costs, whereas the project team quickly profited at the time of listing through a high proportion of pre-sale shares.

2024年に人気のあるMemecoinプロジェクトに参加してください。このトークンは、「トランプの勝利」をテーマにして、短期間で投機家の大量の流入を引き付け、1,000万ドル以上を集めました。ただし、このトークンのホワイトペーパーは、ミーム文化と政治的イベントをマーケティングの仕掛けとして使用し、製品の着陸や技術サポートが不足していることがほとんど空っぽでした。トランプの勝利のニュースが沈静化するにつれて、市場の熱は急激に低下し、トークン価格はわずか数日で95％以上急落しました。多くの投資家は初期コストを回収することさえできませんでしたが、プロジェクトチームは、販売前の株式の大部分を介して上場時に迅速に利益を得ました。

The illusion of high valuation: Pseudo-prosperity in the bubble

高い評価の幻想：バブルにおける擬似プロフェリティ

Web3's highly valued projects are often packaged as "future unicorns" by exaggerating the market size, inflating user data or fabricating revenue sources to create an illusion that investment opportunities are slipping away. However, the actual operational capabilities of such projects often seriously out of line with their high valuations, leading to a rapid decline in market value after launch and heavy losses for investors.

Web3の高く評価されているプロジェクトは、市場規模を誇張し、ユーザーデータを膨らませたり、収益源を製造したりして、投資機会が滑り落ちているという幻想を生み出すことにより、「将来のユニコーン」としてパッケージ化されることがよくあります。ただし、そのようなプロジェクトの実際の運用能力は、多くの場合、高評価に沿って真剣に並んでおり、発売後の市場価値の急速な低下と投資家の大きな損失につながります。

The most direct example is the dispute between market value and FDV. In the past two years, many projects have set their total token amount to billions or even tens of billions when issuing coins, and then publicized their total market value to be millions or even tens of millions. However, this data is often calculated using FVD, which is calculated based on the total token amount. On average, a single token may not even have 0.1 US dollars, not to mention the market circulation. Therefore, many investors are criticizing whether the so-called market value is calculated based on the amount of tokens that have been unlocked, the market circulation, or the total issuance. If it is calculated based on FDV, it often causes a large information error.

最も直接的な例は、市場価値とFDVの間の論争です。過去2年間で、多くのプロジェクトは、コインを発行する際に総トークン額を数十億または数千億に設定し、その後、総市場価値を数百万または数千万人に掲載しました。ただし、このデータは多くの場合、FVDを使用して計算されます。これは、総トークン量に基づいて計算されます。平均して、1つのトークンには、市場の流通は言うまでもなく、0.1米ドルさえない場合があります。したがって、多くの投資家は、ロックされたトークンの量、市場流通、または合計発行に基づいて、いわゆる市場価値が計算されるかどうかを批判しています。 FDVに基づいて計算されると、多くの場合、大きな情報エラーが発生します。

Despite the chill of the external environment, the future of Web3 does not seem to have stopped.

外部環境の寒さにもかかわらず、Web3の未来は停止していないようです。

As macroeconomic uncertainty continues and the crypto market experiences another round of decline, there are signs that the pace of capital reduction in the Web3 industry is slowing down. After a period of rapid development, the investment enthusiasm in emerging tracks such as RWA and ZK technology is gradually cooling down, and the proportion of new projects receiving large-scale financing is also decreasing

マクロ経済の不確実性が続き、暗号市場が別の衰退のラウンドを経験するにつれて、Web3業界の資本削減のペースが減速している兆候があります。急速な発展の期間の後、RWAやZKテクノロジーなどの新興トラックへの投資熱意が徐々に冷却され、大規模な資金調達を受ける新しいプロジェクトの割合も減少しています