FRBの利下げがイールドコインの普及を加速させる理由

FRBはちょうど50bps利下げしたばかりです。私たちは、これがトークン化された財務省（「イールドコイン」）の成長加速段階の始まりであると考えています。その理由は次のとおりです。

The Federal Reserve’s recent decision to cut interest rates by 50 basis points could have a major impact on the growth of tokenized treasuries, or “yieldcoins,” according to Ondo Finance tweets.

Ondo Financeのツイートによると、連邦準備理事会が最近決定した50ベーシスポイントの金利引き下げは、トークン化された国債、つまり「イールドコイン」の成長に大きな影響を与える可能性があるという。

This move is a key development in the crypto economy, potentially signaling a shift in how investors view risk and opportunity in the on-chain world.

この動きは仮想通貨経済における重要な進展であり、投資家がオンチェーンの世界におけるリスクと機会をどのように見るかに変化が起こることを示唆する可能性があります。

1/ Why the Fed’s Rate Cuts Could Supercharge Yieldcoin Adoption

1/ FRBの利下げがイールドコインの普及を加速させる理由

The Federal Reserve just cut rates by 50bps. We believe this is the start of an accelerated growth phase for tokenized treasuries (“yieldcoins”). Here’s why. ? https://t.co/wFPTJ0x5tI

FRBはちょうど50bps利下げしたばかりです。私たちは、これがトークン化された財務省（「イールドコイン」）の成長加速段階の始まりであると考えています。その理由は次のとおりです。 ? https://t.co/wFPTJ0x5tI

— Ondo Finance (@OndoFinance) September 20, 2024

— Ondo Finance (@OndoFinance) 2024 年 9 月 20 日

How Lower Rates Fuel Crypto Growth and Yieldcoin Evolution

低レートがどのように仮想通貨の成長とイールドコインの進化を促進するのか

Typically, lower interest rates drive investors to greater risk appetite, increasing the demand for leverage and higher-risk assets like cryptocurrency. This time, Ondo Finance predicts a similar trend, with demand rising for tokenized monetary equivalents.

通常、金利が低下すると投資家のリスク選好が高まり、レバレッジや仮想通貨などの高リスク資産への需要が高まります。今回、Ondo Finance は同様の傾向で、トークン化された通貨同等物の需要が高まると予測しています。

These assets have been a key part of the crypto landscape for a while now, enabling a range of activities within decentralized finance (DeFi) protocols. For instance, the March 2020 rate cuts led to a major growth spurt in both cryptocurrency and DeFi, as well as a multi-year high in stablecoin creation.

これらの資産はここしばらく暗号通貨業界の重要な部分を占めており、分散型金融（DeFi）プロトコル内でのさまざまな活動を可能にしています。たとえば、2020年3月の利下げは、仮想通貨とDeFiの両方で大きな成長の急増をもたらし、ステーブルコインの生成額も数年ぶりの高水準を記録しました。

Fast forward to today, and stablecoins have hit an impressive $170 billion in supply, establishing themselves as one of the most successful use cases in the crypto world. Their value in facilitating frictionless trading, lending, and borrowing within DeFi is clear.

今日まで遡ると、ステーブルコインの供給量は 1,700 億ドルという驚異的な額に達し、暗号通貨の世界で最も成功したユースケースの 1 つとしての地位を確立しました。 DeFi内での摩擦のない取引、貸し出し、借り入れを促進するという彼らの価値は明らかです。

Yieldcoins, however, represent the next stage in this evolution, combining the functionality of stablecoins with the added benefits of yield and increased protection for investors.

しかし、イールドコインはこの進化の次の段階を表しており、ステーブルコインの機能と利回りの追加メリットと投資家保護の強化を組み合わせています。

As interest rates fall and the cryptocurrency market becomes more sophisticated, the appeal of yieldcoins is evident. The demand for leverage and risk is likely to increase, making yieldcoins an attractive and cost-efficient form of collateral for market participants.

金利が低下し、暗号通貨市場がより洗練されるにつれて、イールドコインの魅力は明らかです。レバレッジとリスクに対する需要が高まる可能性があり、イールドコインは市場参加者にとって魅力的でコスト効率の高い担保形態となっています。

At the Drift Protocol, USDY, a yieldcoin, can be used as collateral for margin trading for perpetual contracts. This innovative feature allows traders to use the yield to offset funding costs, giving them a significant advantage over traditional assets where such funding would otherwise come out of their own pocket.

ドリフトプロトコルでは、イールドコインであるUSDYを無期限契約の証拠金取引の担保として使用できます。この革新的な機能により、トレーダーはその利回りを利用して資金調達コストを相殺することができ、自腹で資金を賄う従来の資産に比べて大きな利点が得られます。

Another key point highlighted by Ondo Finance is the massive opportunity that yieldcoins present for stablecoin holders. Currently, almost $10 billion in annual interest payments are being left on the table by stablecoin holders.

Ondo Finance が強調しているもう 1 つの重要な点は、イールドコインがステーブルコイン所有者にもたらす大きな機会です。現在、ステーブルコイン保有者は年間約100億ドルの利息支払いをテーブルの上に残したままになっている。

While lower interest rates may reduce this figure marginally, it still showcases the immense opportunity for investors to shift their stablecoin holdings into yieldcoins, which are capable of generating higher yields.

金利の低下によりこの数字はわずかに減少する可能性がありますが、それでも投資家がステーブルコインの保有をより高い利回りを生み出すことができるイールドコインに移行する計り知れない機会を示しています。

Ondo Finance drives home the point that yield belongs to investors, not centralized stablecoin issuers, highlighting the disruptive potential of yieldcoins in DeFi. As on-chain capital holders become more knowledgeable, the market for yieldcoins is set to expand.

Ondo Financeは、利回りが集中化されたステーブルコイン発行者ではなく投資家に帰属するという点を強調し、DeFiにおけるイールドコインの破壊的な可能性を強調しています。オンチェーン資本保有者の知識が深まるにつれ、イールドコイン市場は拡大する見通しです。

Finally, beyond yieldcoins, there is a much larger landscape of tokenized securities waiting to be explored. According to the Boston Consulting Group, up to $16 trillion in diverse financial assets will be tokenized and brought on-chain in the next decade.

最後に、イールドコインを超えて、トークン化された証券のはるかに大きな状況が探索を待っています。ボストン コンサルティング グループによると、今後 10 年間で最大 16 兆ドルの多様な金融資産がトークン化され、オンチェーンに導入される予定です。