Pourquoi les baisses de taux de la Fed pourraient stimuler l'adoption du Yieldcoin

La Réserve fédérale vient de réduire ses taux de 50 points de base. Nous pensons qu’il s’agit du début d’une phase de croissance accélérée pour les bons du Trésor tokenisés (« Yieldcoins »). Voici pourquoi.

The Federal Reserve’s recent decision to cut interest rates by 50 basis points could have a major impact on the growth of tokenized treasuries, or “yieldcoins,” according to Ondo Finance tweets.

La récente décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt de 50 points de base pourrait avoir un impact majeur sur la croissance des bons du Trésor tokenisés, ou « rendements », selon les tweets d'Ondo Finance.

This move is a key development in the crypto economy, potentially signaling a shift in how investors view risk and opportunity in the on-chain world.

Cette décision constitue un développement clé dans l’économie de la cryptographie, signalant potentiellement un changement dans la façon dont les investisseurs perçoivent les risques et les opportunités dans le monde en chaîne.

1/ Why the Fed’s Rate Cuts Could Supercharge Yieldcoin Adoption

1/ Pourquoi les baisses de taux de la Fed pourraient stimuler l'adoption du Yieldcoin

The Federal Reserve just cut rates by 50bps. We believe this is the start of an accelerated growth phase for tokenized treasuries (“yieldcoins”). Here’s why. ? https://t.co/wFPTJ0x5tI

La Réserve fédérale vient de réduire ses taux de 50 points de base. Nous pensons qu’il s’agit du début d’une phase de croissance accélérée pour les bons du Trésor tokenisés (« Yieldcoins »). Voici pourquoi. ? https://t.co/wFPTJ0x5tI

— Ondo Finance (@OndoFinance) September 20, 2024

– Ondo Finance (@OndoFinance) 20 septembre 2024

How Lower Rates Fuel Crypto Growth and Yieldcoin Evolution

Comment la baisse des taux alimente la croissance de la cryptographie et l’évolution du rendement

Typically, lower interest rates drive investors to greater risk appetite, increasing the demand for leverage and higher-risk assets like cryptocurrency. This time, Ondo Finance predicts a similar trend, with demand rising for tokenized monetary equivalents.

En règle générale, la baisse des taux d’intérêt incite les investisseurs à accroître leur appétit pour le risque, augmentant ainsi la demande d’effet de levier et d’actifs à plus haut risque comme les cryptomonnaies. Cette fois, Ondo Finance prédit une tendance similaire, avec une demande croissante d’équivalents monétaires symboliques.

These assets have been a key part of the crypto landscape for a while now, enabling a range of activities within decentralized finance (DeFi) protocols. For instance, the March 2020 rate cuts led to a major growth spurt in both cryptocurrency and DeFi, as well as a multi-year high in stablecoin creation.

Ces actifs constituent depuis un certain temps un élément clé du paysage cryptographique, permettant une gamme d’activités au sein des protocoles de finance décentralisée (DeFi). Par exemple, les réductions de taux de mars 2020 ont entraîné une forte poussée de croissance des crypto-monnaies et de la DeFi, ainsi qu’un sommet pluriannuel dans la création de pièces stables.

Fast forward to today, and stablecoins have hit an impressive $170 billion in supply, establishing themselves as one of the most successful use cases in the crypto world. Their value in facilitating frictionless trading, lending, and borrowing within DeFi is clear.

Avance rapide jusqu’à aujourd’hui, et les pièces stables ont atteint un montant impressionnant de 170 milliards de dollars, s’établissant comme l’un des cas d’utilisation les plus réussis dans le monde de la cryptographie. Leur valeur pour faciliter les échanges, les prêts et les emprunts sans friction au sein de DeFi est claire.

Yieldcoins, however, represent the next stage in this evolution, combining the functionality of stablecoins with the added benefits of yield and increased protection for investors.

Les Yieldcoins représentent cependant la prochaine étape de cette évolution, combinant la fonctionnalité des stablecoins avec les avantages supplémentaires du rendement et d’une protection accrue pour les investisseurs.

As interest rates fall and the cryptocurrency market becomes more sophisticated, the appeal of yieldcoins is evident. The demand for leverage and risk is likely to increase, making yieldcoins an attractive and cost-efficient form of collateral for market participants.

À mesure que les taux d’intérêt baissent et que le marché des cryptomonnaies devient plus sophistiqué, l’attrait des rendements est évident. La demande d’effet de levier et de risque est susceptible d’augmenter, faisant des Yieldcoins une forme de garantie attrayante et rentable pour les acteurs du marché.

At the Drift Protocol, USDY, a yieldcoin, can be used as collateral for margin trading for perpetual contracts. This innovative feature allows traders to use the yield to offset funding costs, giving them a significant advantage over traditional assets where such funding would otherwise come out of their own pocket.

Au Drift Protocol, l'USDY, un rendement, peut être utilisé comme garantie pour le trading sur marge pour les contrats perpétuels. Cette fonctionnalité innovante permet aux traders d'utiliser le rendement pour compenser les coûts de financement, ce qui leur confère un avantage significatif par rapport aux actifs traditionnels pour lesquels un tel financement proviendrait autrement de leur propre poche.

Another key point highlighted by Ondo Finance is the massive opportunity that yieldcoins present for stablecoin holders. Currently, almost $10 billion in annual interest payments are being left on the table by stablecoin holders.

Un autre point clé souligné par Ondo Finance est l’énorme opportunité que présentent les tokens de rendement pour les détenteurs de stablecoins. Actuellement, près de 10 milliards de dollars d’intérêts annuels sont laissés sur la table par les détenteurs de pièces stables.

While lower interest rates may reduce this figure marginally, it still showcases the immense opportunity for investors to shift their stablecoin holdings into yieldcoins, which are capable of generating higher yields.

Même si la baisse des taux d’intérêt peut réduire légèrement ce chiffre, elle montre néanmoins l’immense opportunité pour les investisseurs de transférer leurs avoirs en pièces stables vers des pièces à rendement, capables de générer des rendements plus élevés.

Ondo Finance drives home the point that yield belongs to investors, not centralized stablecoin issuers, highlighting the disruptive potential of yieldcoins in DeFi. As on-chain capital holders become more knowledgeable, the market for yieldcoins is set to expand.

Ondo Finance fait valoir que le rendement appartient aux investisseurs, et non aux émetteurs centralisés de pièces stables, soulignant le potentiel perturbateur des pièces de rendement dans DeFi. À mesure que les détenteurs de capitaux en chaîne deviennent plus compétents, le marché des rendements est appelé à se développer.

Finally, beyond yieldcoins, there is a much larger landscape of tokenized securities waiting to be explored. According to the Boston Consulting Group, up to $16 trillion in diverse financial assets will be tokenized and brought on-chain in the next decade.

Enfin, au-delà des rendements, il existe un paysage beaucoup plus vaste de titres symboliques qui attendent d’être explorés. Selon le Boston Consulting Group, jusqu'à 16 000 milliards de dollars d'actifs financiers divers seront symbolisés et mis en chaîne au cours de la prochaine décennie.