デリビットリスト300,000ドルのビットコインコールオプションが6月27日の有効期限に先立って最も人気のあるベットになります

今月初め、Coindeskは、デリビットに上場した300,000ドルのビットコインに対する需要の増加を強調しました

Earlier this month, CoinDesk highlighted the rising demand for the Deribit-listed $300,000 bitcoin call options ahead of the June quarter.

今月初め、Coindeskは、6月四半期に先立ち、DeLibitに登録された300,000ドルのビットコインコールオプションに対する需要の増加を強調しました。

Now, this bet has become the most popular in the impending quarterly expiry, appealing as a “lottery ticket” for traders anticipating a bitcoin price rally above $300,000 by the next month.

現在、この賭けは差し迫った四半期の満了で最も人気があり、来月までに300,000ドルを超えるビットコイン価格の集会を予想しているトレーダーの「宝くじ」として訴えています。

At press time, the $300,000 call option was the most popular bet in the June 27 expiry, with a notional open interest of over $600 million, up from $484 million three weeks ago, according to data source Deribit. Notional open interest represents the dollar value of the number of active or open contracts at a given time. On Deribit, one options contract represents one BTC.

データソースDeLibitによると、300,000ドルのコールオプションは、6月27日の有効期限で最も人気のある賭けであり、3週間前の4億8,400万ドルから6億ドルを超えるという想定的なオープンな利益をもたらしました。想定的なオープンな利益は、特定の時間におけるアクティブまたはオープン契約の数のドル価値を表します。 Deribitでは、1つのオプション契約が1つのBTCを表します。

"The June $300K BTC call options have emerged as the strike with the highest open interest [in June expiry], reflecting aggressive speculative positioning by traders anticipating continued upside," Deribit's Asia Business Development Head Lin Chen told CoinDesk.

「6月30万ドルのBTCコールオプションは、（6月の有効期限に）最も高いオープンな関心を持つストライキとして出現しました。トレーダーによる積極的な投機的なポジショニングを反映して、続きを予想しています。」

"The combination of record-breaking volumes and concentrated options bets signals elevated market confidence—and the potential for heightened volatility ahead," Chen added.

「記録破りのボリュームと集中オプションの賭けの組み合わせは、市場の信頼性の向上と、前方のボラティリティの高まりの可能性を示しています」とチェンは付け加えました。

Deribit's notional options open interest hit a record high of $42.5 billion last week. The momentum is mirrored in the platform's newly launched block RFQ (Request for Quote) system, registering a historic record of nearly $1 billion in daily volume.

DeLibitの想定的なオプションオープン利息は先週、425億ドルの記録的な高値に達しました。この勢いは、プラットフォームの新しく発売されたブロックRFQ（引用符の要求）システムに反映されており、毎日10億ドル近くの歴史的記録を登録しています。

A call option gives the purchaser the right but not the obligation to buy the underlying asset, BTC, at a predefined price on or before a specific date. A call buyer is implicitly bullish on the market.

コールオプションは、購入者に適切なものを提供しますが、特定の日付以前に、基礎となる資産であるBTCを事前定義した価格で購入する義務は与えません。コールバイヤーは、市場で暗黙のうちに強気です。

The $300,000 call expiring on June 27 represents a bet that bitcoin's price will rise three times from the present $110,000 to over $300,000 by the end of the first half.

6月27日の期限切れの300,000ドルのコールは、ビットコインの価格が現在の110,000ドルから前半の終わりまでに30,000ドル以上に3倍上昇することを賭けています。

The bet sounds outlandish, as the first half will end in roughly four weeks. But that's been the case lately on Deribit, with traders increasingly targeting upside potential through short-term options.

前半は約4週間で終了するため、賭けは風変わりなように聞こえます。しかし、それは最近デリビットで事実であり、トレーダーは短期的なオプションを通じてますます上昇の可能性をターゲットにしています。

That is evidenced by front-end risk reversals, measuring the demand for calls relative to puts over short-term, being pricier than those with longer maturities.

これは、フロントエンドのリスクの逆転によって証明され、短期的なものに関連するコールの需要を測定し、より長い満期を持つものよりも高価です。

The trend indicates a heightened appetite for quick-paced bullish bets among market participants.

この傾向は、市場参加者の間で迅速なペースの強気な賭けに対する食欲が高まったことを示しています。

"The three-day Bitcoin Conference 2025 is all set to start in Las Vegas today, and so people are speculating on what new bullish announcements will be released at the event," Chen explained.

「3日間のビットコイン会議2025は、今日ラスベガスで開始する予定であるため、人々はイベントで新しい強気の発表がリリースされるものについて推測しています」とチェンは説明しました。

Contrarian signal

逆の信号

The growing demand for short-duration calls could be a contrarian signal suggesting that speculative excess is often seen near market tops, according to Markus Thielen, founder of 10x Research.

10倍の研究の創設者であるMarkus Thielenによると、短期間の呼び出しに対する需要の高まりは、投機的な過剰が市場のトップの近くでしばしば見られることを示唆する逆の信号である可能性があります。

Thielen said the options market is flashing a warning, with the seven-day calls trading at a 10% premium to puts.

Thielen氏は、オプション市場が警告を発しており、7日間のコールはPUTSの10％のプレミアムで取引されていると述べました。

"The options market is flashing a warning: Bitcoin’s skew, measuring the difference in implied volatility between puts and calls, has dropped to nearly -10%, indicating calls are pricing in significantly more volatility than puts," Thielen said in a note to clients.

「オプション市場は警告をフラッシュしています。ビットコインのスキューは、プットとコールの間の暗黙のボラティリティの違いを測定し、ほぼ-10％に低下し、コールがプットよりもはるかに多くのボラティリティで価格設定されていることを示しています。

"This suggests traders are aggressively chasing upside rather than hedging downside risk. In our experience, such extreme skew levels often reflect peak bullish sentiment, a classic contrarian signal," Thielen added.

「これは、トレーダーがダウンサイドリスクをヘッジするのではなく、積極的に逆さまに追いかけていることを示唆しています。私たちの経験では、このような極端なスキューレベルは、しばしばピークの強気感情、古典的な逆説的な信号を反映しています」とThielen氏は付け加えました。