分散財務（DEFI）市場：主要なトレンドと2025年の見通し

地方分権化された財務（DEFI）セクターは、近年、顕著な成長と革新を経験しており、より広範な暗号通貨エコシステム内で最も変革的なセグメントの1つとして自分自身を位置付けています。

The decentralized finance (DeFi) sector has experienced remarkable growth and innovation in recent years, positioning itself as one of the most transformative segments within the broader cryptocurrency ecosystem. As of early 2025, the total value locked (TVL) in DeFi platforms consistently hovers above $60 billion, reflecting both sustained user interest and increasing institutional participation. Major DeFi protocols such as Aave, MakerDAO, and Compound continue to dominate the market, presenting a substantial share of lending, borrowing, and stablecoin activity.

地方分権化された財務（DEFI）セクターは、近年、顕著な成長と革新を経験しており、より広範な暗号通貨エコシステム内で最も変革的なセグメントの1つとして自分自身を位置付けています。 2025年初頭の時点で、Defiプラットフォームの総価値（TVL）は、持続的なユーザーの関心と機関参加の増加の両方を反映して、600億ドルを超えて一貫して覆われています。 Aave、Makerdao、Compoundなどの主要なDefiプロトコルは、貸付、借入、およびスタブコインの活動のかなりのシェアを提示し、市場を支配し続けています。

Key findings for 2025 highlight the following trends:

2025年の重要な調査結果は、次の傾向を強調しています。

* DeFi protocols have integrated with layer-2 scaling solutions to lower transaction costs and throughput, rendering DeFi applications more accessible to a broader user base. Arbitrum and Optimism have played a role in expanding the adoption of decentralized derivatives and decentralized exchanges (DEXs).

* DEFIプロトコルは、レイヤー2スケーリングソリューションと統合され、トランザクションコストとスループットを削減し、より広範なユーザーベースによりアクセスしやすくなります。 Arbitrumと楽観主義は、分散型デリバティブと分散型交換（DEX）の採用を拡大する役割を果たしてきました。

* The launch of Ethereum’s “Dencun” upgrade in 2024 is expected to drive down transaction costs further, with implications for user behavior and protocol usage in 2025.

* 2024年のEthereumの「Dencun」アップグレードの開始は、2025年のユーザーの行動とプロトコルの使用に影響を与えると、トランザクションコストをさらに引き下げると予想されます。

* Major financial institutions are experimenting with decentralized protocols for liquidity management and settlement, particularly with stablecoins. This move is spurring new opportunities in fiat-linked tokens and real-world asset (RWA) tokenization.

*主要な金融機関は、特にStablecoinsを使用して、流動性管理と和解のための分散型プロトコルを実験しています。この動きは、フィアット関連のトークンと現実世界の資産（RWA）トークン化の新しい機会を促進しています。

* Regulatory clarity is slowly emerging, with the European Union’s Markets in Crypto-Assets Regulation (MICA) rolling out gradually from 2024 and the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) engaging more actively with DeFi protocols. However, this process is presenting challenges for protocols that wish to operate across multiple jurisdictions.

*規制の明確性は徐々に浮上しており、欧州連合の市場は​​2024年から徐々に展開され、米国証券取引委員会（SEC）がdefiプロトコルに積極的に関与しています。ただし、このプロセスは、複数の管轄区域で動作したいプロトコルの課題を提示しています。

* The DeFi sector has also been subject to several high-profile hacks and exploits, leading to a focus on best practices in smart contract security and mitigation strategies.

* Defiセクターは、いくつかの有名なハッキングとエクスプロイトの対象となり、スマート契約のセキュリティと緩和戦略のベストプラクティスに焦点を当てています。

Looking ahead, market analysts anticipate further growth in DeFi adoption through 2025 and beyond, driven by ongoing technological advancements, increasing regulatory clarity, and a growing roster of real-world asset integrations. Opportunities abound in areas such as on-chain derivatives, permissioned DeFi for institutions, and tokenized asset markets, with leading platforms actively piloting new products and partnerships to capture emerging demand. The sector’s resilience and adaptability underscore DeFi’s potential to play a central role in the future of global finance.

先を見据えて、市場アナリストは、進行中の技術の進歩、規制の明確性の増加、および実世界の資産統合の名簿の増加に起因する、2025年以降のDefi採用のさらなる成長を予想しています。オンチェーンデリバティブ、機関の許可defi、トークン化された資産市場などの分野には機会がたくさんあり、新製品とパートナーシップを積極的に操縦して、新たな需要を獲得しています。セクターの回復力と適応性は、グローバルファイナンスの将来において中心的な役割を果たすDefiの可能性を強調しています。

Decentralized Finance (DeFi) platforms have undergone significant transformation since their emergence, evolving from experimental protocols to robust financial ecosystems commanding billions in total value locked (TVL). As of 2025, DeFi represents a mature segment of the crypto market, underpinned by a diverse range of protocols offering services such as lending, borrowing, trading, asset management, and synthetic assets. The global market has expanded beyond early adopters, with increased participation from retail and institutional investors.

分散型ファイナンス（DEFI）プラットフォームは、実験プロトコルから数十億人の総価値ロック（TVL）を指揮する堅牢な金融エコシステムに進化して、出現以来、大幅な変革を遂げてきました。 2025年の時点で、DEFIは暗号市場の成熟したセグメントを表しており、融資、借入、取引、資産管理、合成資産などのサービスを提供する多様なプロトコルによって支えられています。グローバル市場は、小売業者や機関投資家からの参加を増やして、早期採用者を超えて拡大しています。

The evolution of DeFi is closely tied to the development of blockchain infrastructure, particularly the Ethereum network, which remains the primary host for DeFi protocols. According to Ethereum Foundation, the network’s transition to proof-of-stake and subsequent scalability upgrades have lowered transaction costs and improved throughput, enabling a broader range of financial products and increased user adoption.

Defiの進化は、ブロックチェーンインフラストラクチャ、特にDefiプロトコルの主要なホストであるEthereum Networkの開発と密接に結びついています。 Ethereum Foundationによると、ネットワークの実証の証明への移行とその後のスケーラビリティアップグレードにより、トランザクションコストが削減され、スループットが改善され、より広範な金融商品が可能になり、ユーザーの採用が増加しました。

Major DeFi platforms such as Aave, Compound, and Uniswap continue to lead the sector, collectively accounting for a substantial share of the TVL. As of early 2025, TVL across all DeFi protocols remains resilient, fluctuating between $60-80 billion depending on market conditions, as reported on-chain by leading platforms. Uniswap, for instance, has solidified its position as the dominant decentralized exchange, with daily trading volumes rivaling those of some centralized exchanges.

Aave、Compound、Uniswapなどの主要なDefiプラットフォームは、TVLのかなりのシェアを集合的に考慮して、セクターをリードし続けています。 2025年初頭、すべての債務プロトコルにわたるTVLは回復力があり、主要なプラットフォームによって鎖で報告されているように、市場の状況に応じて6,000万〜800億ドルの間で変動します。たとえば、UniSwapは、中央集権的な交換のものに匹敵する毎日の取引量で、支配的な分散型交換としての地位を固めています。

DeFi’s growth has also been propelled by the expansion into new blockchain ecosystems. Protocols like Polygon and Solana have attracted both developers and users through lower fees and higher transaction speeds, fostering cross-chain interoperability and composability.

Defiの成長は、新しいブロックチェーンエコシステムへの拡大によっても推進されています。 PolygonやSolanaなどのプロトコルは、より低い料金とより高い取引速度を通じて開発者とユーザーの両方を引き付け、クロスチェーンの相互運用性と複合性を促進しています。

The current state of DeFi is characterized by ongoing innovation in risk management, security, and regulatory compliance. Protocols have introduced advanced features such as on-chain governance, automated risk assessment, and insurance offerings to address challenges from earlier years. Industry collaborations, such as those spearheaded by the DeFi Safety initiative, focus on setting standards for transparency and operational resilience.

DEFIの現在の状態は、リスク管理、セキュリティ、規制のコンプライアンスにおける継続的なイノベーションによって特徴付けられます。プロトコルでは、鎖ガバナンス、自動リスク評価、保険の提供など、以前の課題に対処するための保険の提供などの高度な機能を導入しています。 Defi Safety Initiativeが主導するような業界のコラボレーションは、透明性と運用上の回復力の基準を設定することに焦点を当てています。

Looking ahead, DeFi platforms are expected to further integrate with traditional financial institutions, spurred by regulatory clarity and the development of compliant DeFi products. The proliferation of real-world asset tokenization and institutional-grade protocols suggests that DeFi will play a significant role in the broader financial sector. The market outlook for the next few years projects steady growth, driven by technological advancements, user-centric innovations, and expanding global participation.

先を見据えて、Defiプラットフォームは、規制の明確性と準拠したDefi製品の開発に拍車をかけられた従来の金融機関とさらに統合することが期待されています。実世界の資産トークン化と施設グレードのプロトコルの増殖は、Defiがより広範な金融セクターで重要な役割を果たすことを示唆しています。今後数年間の市場見通しは、技術の進歩、ユーザー中心のイノベーション、グローバル参加の拡大に起因する、安定した成長をプロジェクトします。

The technological landscape of Decentralized Finance (DeFi) platforms continues to evolve rapidly in 2025, with core protocols and key innovations shaping the market’s structure and future prospects. At the heart of DeFi remain foundational smart contract platforms, particularly Ethereum, which maintains its status as the leading ecosystem for DeFi due to its mature developer community, robust infrastructure, and extensive protocol interoperability. The Ethereum network’s transition to proof-of-

地方分権化された金融（DEFI）プラットフォームの技術的景観は、2025年に急速に進化し続けており、コアプロトコルと主要なイノベーションが市場の構造と将来の見通しを形成しています。 Defiの中心には、基礎的なスマートコントラクトプラットフォーム、特にEthereumは、成熟した開発者コミュニティ、堅牢なインフラストラクチャ、および広範なプロトコルの相互運用性により、Defiの主要なエコシステムとしてのステータスを維持しています。 Ethereum Networkの証明への移行