Coinbaseはビットコインと比較して過度に拡張されていますか？コインの短絡と長いBTCの可能性を分析します。

Coinbase, Bitcoin, and Shorting: A Mean Reversion Opportunity?

Coinbase、Bitcoin、および短絡：平均的な復帰機会？

Coinbase (COIN) and Bitcoin (BTC) have historically danced in step, but lately, they're doing different routines. Is COIN overvalued compared to BTC, creating a shorting opportunity? Let's dive in.

Coinbase（Coin）とBitcoin（BTC）は歴史的にステップで踊りましたが、最近、彼らは異なるルーチンを行っています。コインはBTCと比較して過大評価されており、ショートの機会を生み出していますか？飛び込みましょう。

The Divergence: COIN's Surge vs. Bitcoin's Steady Climb

Divergence：Coin's Surge vs. Bitcoinの着実な登り

While Bitcoin has seen modest gains, Coinbase's stock has skyrocketed, breaking from their usual correlation. 10x Research's model suggests COIN is significantly overextended relative to Bitcoin's price and trading volume. This divergence, exceeding historical thresholds, hints at a potential mean reversion.

ビットコインは控えめな利益を見てきましたが、コインベースの在庫は急増し、通常の相関から壊れています。 10倍の研究のモデルは、コインがビットコインの価格と取引量に比べて大幅に過度に拡張されていることを示唆しています。歴史的なしきい値を超えるこの相違は、潜在的な平均復帰を示唆しています。

What's Fueling the COIN Rally?

コインラリーに燃料を供給しているのは何ですか？

Factors like the Senate's GENIUS Act and Coinbase's EU MiCA license have contributed to COIN's rise. The market has aggressively priced in these catalysts. However, Coinbase's trading volumes have actually declined, undermining the fundamental justification for its valuation. It seems sentiment, rather than solid business metrics, is driving the stock.

上院の天才法やコインベースのEU MICAライセンスなどの要因は、コインの台頭に貢献しています。市場は、これらの触媒で積極的に価格設定されています。ただし、Coinbaseの取引量は実際に減少しており、その評価の基本的な正当化を損なっています。堅実なビジネスメトリックではなく、感情のように思われます。

The Case for Shorting COIN, Going Long BTC

コインを短くする場合、長いBTCになります

Several factors support a short COIN, long BTC strategy:

いくつかの要因が短いコイン、長いBTC戦略をサポートしています：

• Mean Reversion: COIN's overextension is unsustainable.
• Insider Skepticism: CEO Brian Armstrong's recent significant share sale raises eyebrows.
• Bitcoin's Resilience: Bitcoin is holding its own, potentially becoming a macro-hedging asset.

Technical Signals

技術的なシグナル

COIN's stock has consistently tested the upper Bollinger Band, signaling overbought conditions. A break below its 20-day moving average would confirm a reversal. Bitcoin, meanwhile, remains in neutral territory.

Coinのストックは、上部ボリンジャーバンドを一貫してテストし、過剰な条件を合図しています。 20日間の移動平均を下回ると、反転が確認されます。一方、ビットコインは中立の領域に残っています。

Execution Strategies

実行戦略

Consider these approaches:

これらのアプローチを考慮してください：

1. Short COIN via puts: Buy COIN put options.
2. Long BTC via futures: Purchase BTC futures contracts.
3. Pair trade ratio: Allocate accordingly (e.g., $75 to BTC for every $100 shorted in COIN).

Don't Forget the Risks!

リスクを忘れないでください！

Keep a close eye on market volatility, regulatory changes, and any further decoupling of Coinbase from Bitcoin's price movements. Remember, even the best strategies come with inherent risks.

市場のボラティリティ、規制の変更、およびビットコインの価格の動きからのコインベースのさらなる分離に注意してください。最良の戦略でさえ、固有のリスクがあることを忘れないでください。

A Word on US PCE Inflation

私たちのPCEインフレに関する言葉

Worth a quick mention: The latest US Personal Consumption Expenditures (PCE) inflation data shows an increase, potentially impacting the crypto market. While Bitcoin dipped slightly, large investors might see it as a buying opportunity.

簡単に言及する価値：最新の米国の個人消費支出（PCE）インフレデータは、暗号市場に影響を与える可能性があることを示しています。ビットコインがわずかに浸している間、大規模な投資家はそれを購入の機会と見なすかもしれません。

Final Thoughts

最終的な考え

Coinbase's stock has sprinted ahead of Bitcoin, potentially creating a mean reversion opportunity. Shorting COIN while going long BTC could offer an attractive risk-reward profile. But always do your own research, set those stop-losses, and remember: in the wild world of crypto, even “free lunches” come with a side of risk. Happy trading, New Yorkers!

Coinbaseの在庫はビットコインよりも先に疾走されており、平均的な復帰機会を生み出す可能性があります。長いBTCを進めながらコインを短くすると、魅力的なリスク報酬プロファイルを提供できます。しかし、常に独自の研究を行い、それらのストップロスを設定し、覚えておいてください：暗号の野生の世界では、「無料のランチ」にさえリスクの側面があります。ハッピートレーディング、ニューヨーカー！