BlackRock、Stablecoins、およびInstitutional Infrastructure：ニューヨークの視点

Stablecoin市場におけるBlackRockの戦略的動きと、制度的インフラストラクチャへの影響を分析します。

BlackRock's strategic embrace of stablecoins and institutional infrastructure is reshaping finance. As of mid-2025, the stablecoin sector has exploded to $250 billion, with projections hitting $2 trillion by 2028. Let's dive into how BlackRock is leading this charge.

BlackRockのStablecoinsと制度的インフラストラクチャの戦略的抱擁は、資金を再構築しています。 2025年半ばの時点で、Stablecoinセクターは爆発的に2,500億ドルになり、2028年までに予測が2兆ドルに達しました。BlackRockがこの料金をリードしている方法に飛び込みましょう。

BlackRock's Dual-Engine Strategy: Tokenization and Regulatory Influence

BlackRockのデュアルエンジン戦略：トークン化と規制の影響

BlackRock isn't just dipping its toes; it's diving headfirst into the stablecoin market with a two-pronged approach. First, it's building the infrastructure. Second, it's leveraging its regulatory clout to shape the rules. The BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), launched in March 2024, is a $2.9 billion tokenized fund investing in U.S. Treasuries and cash. It's a big deal, serving as collateral for stablecoins like frxUSD and being accepted on major exchanges.

ブラックロックはつま先を浸すだけではありません。 2つのアプローチを備えたStablecoin市場に真っ先に飛び込みます。まず、インフラストラクチャを構築しています。第二に、規制の影響を受けてルールを形作ることです。 2024年3月に立ち上げられたBlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund（BUIDL）は、米国の財務省と現金への29億ドルのトークン化されたファンドの投資です。それは大したことであり、FRXUSDのようなstablecoinsの担保として機能し、主要な取引所で受け入れられています。

Tokenizing its $150 billion Treasury Trust Fund via BNY Mellon further cements BlackRock's role as a bridge between traditional finance and blockchain. This move, driven by CEO Larry Fink's vision, enables near-instant clearing and fractional ownership.

BNY Mellonを介して1,500億ドルの財務信託基金をトークン化すると、従来の金融とブロックチェーンの間の橋渡しとしてのBlackRockの役割がさらに強調されています。 CEOのLarry Finkのビジョンによって駆動されるこの動きにより、近視の清算と分数の所有権が可能になります。

Regulatory Tailwinds and Market Domination

規制上の追い風と市場支配

BlackRock's influence goes beyond product design. The firm is actively shaping the regulatory environment to align with its business model. The U.S. GENIUS Act, mandating stablecoins to be fully backed by cash and safe assets, is tailor-made for BlackRock's BUIDL. This not only legitimizes stablecoins but also positions BlackRock, with its reserve management expertise, to dominate the sector.

BlackRockの影響は製品設計を超えています。同社は、規制環境を積極的に形成して、そのビジネスモデルに合わせています。 Stablecoinsが現金と安全な資産に完全に裏付けられていることを義務付けている米国の天才法は、BlackRockのBuidlに合わせて調整されています。これは、Stablecoinsを正当化するだけでなく、BlackRockをそのセクターを支配するために、その予備管理の専門知識を備えています。

The partnership with Circle, issuer of USDC, is another strategic masterstroke. BlackRock manages the government money market fund backing 90% of USDC's reserves and holds a 10% stake in Circle's IPO. This dual role—custodian and investor—allows BlackRock to profit from USDC's growth and the broader acceptance of stablecoin-backed products.

USDCの発行者であるサークルとのパートナーシップは、別の戦略的なマスターストロークです。 BlackRockは、USDCの準備金の90％を支援する政府マネーマーケットファンドを管理し、CircleのIPOの10％の株式を保有しています。この二重の役割（カストディアンと投資家）は、ブラックロックがUSDCの成長と、安定した製品のより広範な受け入れから利益を得ることを可能にします。

Institutional Partnerships and DeFi Integration

制度的パートナーシップと統合

BlackRock's collaborations with DeFi protocols like Frax Finance and major exchanges highlight its ability to integrate decentralized and institutional ecosystems. The frxUSD stablecoin, backed by BUIDL, offers seamless fiat on/off-ramping, crucial for mainstream adoption. These partnerships expand BlackRock's market share and validate its infrastructure.

Frax Financeや主要な交換などのDefiプロトコルとのBlackRockのコラボレーションは、分散型および制度的生態系を統合する能力を強調しています。 Buidlに裏付けられたFRXUSDのStablecoinは、主流の採用に重要なシームレスなフィアットのオン/オフランピングを提供します。これらのパートナーシップは、ブラックロックの市場シェアを拡大し、そのインフラストラクチャを検証します。

Meanwhile, the tokenized Treasury Trust Fund signals that tokenization of traditional assets is no longer a pipe dream. With JPMorgan and State Street following suit, BlackRock's early-mover advantage is significant.

一方、トークン化された財務省の信託基金は、従来の資産のトークン化はもはや夢の夢ではないことを示しています。 JPMorganとState Streetが訴訟に続くため、BlackRockの早い走行の利点は重要です。

Nigeria's Regulatory Nod to Stablecoins

ナイジェリアのstablecoinsへのnod

In a parallel development, Nigeria's Securities and Exchange Commission (SEC) is embracing stablecoin innovation under the Investment and Securities Act 2025 (ISA 2025). This makes Nigeria the first African nation to formalize a framework for stablecoins, balancing market growth with investor protection. This move highlights the global momentum behind stablecoin adoption.

並行開発において、ナイジェリアの証券取引委員会（SEC）は、2025年の投資および証券法（ISA 2025）の下でStablecoinの革新を受け入れています。これにより、ナイジェリアは安定した枠組みの枠組みを正式に形式化した最初のアフリカ諸国になり、市場の成長と投資家保護のバランスを取ります。この動きは、Stablecoinの採用の背後にあるグローバルな勢いを強調しています。

Market Projections and Investment Implications

市場の予測と投資への影響

The stablecoin market's projected growth to $2 trillion by 2028 isn't just about technology; it's about regulatory confidence. BlackRock's role is multifaceted:

Stablecoin Marketの2028年までに2兆ドルへの成長率は、テクノロジーだけではありません。それは規制上の自信についてです。 BlackRockの役割は多面的です：

1. Collateral Provider: BUIDL becomes a standard for regulated collateral.
2. Regulatory Advocate: Shaping rules that favor institutional-grade infrastructure.
3. Equity Investor: Profiting from Circle's market leadership.

For investors, BlackRock's stablecoin ventures are central to its long-term strategy. The firm's ability to navigate regulatory complexity and scale institutional solutions makes it a rare hybrid: a traditional asset manager with a blockchain-first mindset.

投資家にとって、BlackRockのStablecoin Venturesは、その長期戦略の中心です。規制の複雑さと規模の制度的ソリューションをナビゲートする同社の能力は、それをまれなハイブリッドにします。ブロックチェーンファーストの考え方を持つ従来の資産マネージャーです。

A Former BlackRock Exec's Bold Move

元ブラックロックの幹部の大胆な動き

Joseph Chalom, who spearheaded BlackRock's Bitcoin and Ethereum ETFs, has become co-CEO of SharpLink Gaming, now an Ethereum treasury entity. This move underscores a shift from passive crypto investment to active protocol development. SharpLink, holding a massive 360,807 ETH, aims to leverage its stake through staking and yield optimization. Chalom's expertise is expected to accelerate Ethereum's integration into traditional finance.

ブラックロックのビットコインとイーサリアムETFを主導したジョセフ・チャロムは、現在はイーサリアム財務省のエンティティであるSharplink Gamingの共同CEOになりました。この動きは、パッシブ暗号投資からアクティブなプロトコル開発への移行を強調しています。 Sharplinkは、360,807 ETHを大規模に保持しており、ステーキングと収量の最適化を通じて株式を活用することを目指しています。 Chalomの専門知識は、Ethereumの従来の金融への統合を加速することが期待されています。

Final Thoughts

最終的な考え

BlackRock's dominance in the stablecoin space is a testament to its foresight. As the market matures, its infrastructure and partnerships will likely drive exponential growth. For investors, this represents a compelling opportunity to bet on an institution actively shaping the digital asset revolution.

StablecoinスペースにおけるBlackRockの優位性は、その先見性の証です。市場が成熟するにつれて、そのインフラストラクチャとパートナーシップは、指数関数的な成長を促進する可能性があります。投資家にとって、これはデジタル資産革命を積極的に形作る機関に賭ける説得力のある機会を表しています。

So, what does this all mean? BlackRock is playing chess while everyone else is playing checkers. They're not just adapting to the future of finance; they're building it. And that, my friends, is something to watch.

それで、これはどういう意味ですか？ブラックロックはチェスをしている間、他のみんながチェッカーをしている。彼らは財政の未来に適応するだけではありません。彼らはそれを構築しています。そして、それは、私の友達、見るべきものです。