ビットコインのスポット価格が平均IBITオプションのストライク価格を下回ると、機関投資家はダウンサイド保護を求めています

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A substantial shift in sentiment is unfolding among traditional finance players, diverging from the bullish exuberance observed earlier in the year. As of May 13, a noteworthy development has occurred: the average strike price on IBIT options has dipped below the present Bitcoin (CRYPTO:BTC) spot price. This shift is a direct result of institutional investors’ rising interest in securing protection against potential declines in the cryptocurrency market.

感情の大幅な変化は、従来の金融プレーヤーの間で展開されており、今年の初めに観察された強気の活気から分岐しています。 5月13日の時点で、注目に値する開発が発生しています。IBITオプションの平均ストライク価格は、現在のビットコイン（暗号：BTC）スポット価格の下に浸されています。このシフトは、暗号通貨市場の潜在的な減少に対する保護を確保するための機関投資家の関心の高まりの直接的な結果です。

Earlier this year, institutions were actively setting up bullish payoffs, largely focused on IBIT options with strike prices above the prevailing BTC price. This strategy was aimed at maximizing gains if Bitcoin continued its bullish trajectory. However, recent adjustments to investment strategies have led to a reversal of this trend.

今年の初めに、機関は、主にIBITオプションに焦点を当てて、一般的なBTC価格を上回るIBITオプションに焦点を当てていました。この戦略は、ビットコインが強気の軌跡を継続した場合、利益を最大化することを目的としていました。ただし、投資戦略への最近の調整により、この傾向が逆転しています。

Now, institutions are setting up bearish payoffs, primarily through IBIT options with strike prices below the current BTC price. This adjustment is designed to mitigate losses if Bitcoin experiences a downturn. Despite this defensive positioning, the institutions’ total option delta has surged to nearly $10 billion, indicating that a substantial portion of market exposure remains in play.

現在、機関は主にIBITオプションを通じて、現在のBTC価格を下回るIBITオプションを通じて、弱気な見返りを設定しています。この調整は、ビットコインが景気後退を経験した場合、損失を軽減するように設計されています。この防御的なポジショニングにもかかわらず、機関の合計オプションデルタは100億ドル近く急増しており、市場のエクスポージャーのかなりの部分が存在していることを示しています。