ビットコインのドミナンス分析: 伝統からの脱却?

暗号研究者のフロー氏は最近、この伝統的なパターンから逸脱する可能性があることを強調した。フロー氏はミディアムへの最新投稿で、弱気局面が終わったにもかかわらず、なぜビットコインの優位性が弱まる兆しを見せていないのかを疑問視している。

In a typical market cycle, Bitcoin (BTC) dominance tends to follow a specific pattern:

典型的な市場サイクルでは、ビットコイン (BTC) の優位性は特定のパターンに従う傾向があります。

- BTC dominance rises during bear markets.

- 弱気市場ではBTCの優位性が高まります。

- It continues to increase in the early stages of a bull market.

- 強気相場の初期段階では上昇を続けています。

- Finally, it sharply declines as the bull market matures.

- 最後に、強気市場が成熟するにつれて、急激に減少します。

However, the current crypto market cycle seems to be deviating from this traditional pattern. As pointed out by crypto researcher Flow in his latest post on X, despite being at the end of a bearish phase, Bitcoin dominance has shown no signs of weakening. Historically, we would expect to see a decline in dominance as the market recovers. But instead, Bitcoin’s dominance remains strong, hovering around 54.3% — close to its yearly peak.

しかし、現在の仮想通貨市場サイクルは、この伝統的なパターンから逸脱しているようです。暗号通貨研究者のフロー氏が X に関する最新の投稿で指摘したように、弱気局面の終わりにあるにもかかわらず、ビットコインの優位性は弱まる兆候を示していません。これまでの歴史を振り返ると、市場が回復するにつれて支配力は低下すると予想されます。しかしその代わりに、ビットコインの優位性は依然として強く、年間最高値に近い 54.3% 付近で推移しています。

Flow highlights this potential deviation in a recent post, titled "A surprising fact about this crypto market cycle." In his analysis, he examines the relationship between Bitcoin dominance and the broader market sentiment, as indicated by the Fear and Greed Index. His findings suggest that a weaker correlation between these two metrics could indicate a shift in market dynamics.

Flowは、「この仮想通貨市場サイクルに関する驚くべき事実」というタイトルの最近の投稿で、この潜在的な逸脱を強調しています。彼の分析では、恐怖と貪欲指数が示すように、ビットコインの優位性とより広範な市場センチメントとの関係を調べています。同氏の調査結果は、これら 2 つの指標間の相関関係が弱い場合、市場力学の変化を示している可能性があることを示唆しています。

As of today, the dominance of Bitcoin in the crypto market is around 54.3% which is very close to the highest dominance marked this year. The highest dominance marked in the last twelve months is the dominance of 54.37% which was recorded in mid-August 2024 and the lowest in the last 12 months is 46.35% which was reported in early-September 2023. In mid-January, the BTC dominance was just 47.6%. In mid-April, it climbed to 51.9%, and in late-July it reached 53.2%.

今日の時点で、暗号通貨市場におけるビットコインの支配力は約54.3%で、今年マークされた最高支配力に非常に近いです。過去 12 か月で記録された最高支配力は 2024 年 8 月中旬に記録された 54.37% であり、過去 12 か月で最も低い支配力は 2023 年 9 月初旬に記録された 46.35% です。 1 月中旬、BTC支配力はわずか47.6%でした。 ４月中旬には５１．９％に上昇し、７月下旬には５３．２％に達した。

Flow's analysis presents two possibilities to explain the deviation of the current cryptocurrency market cycle pattern from that of the traditional crypto market cycle pattern. His first theory is that what we see now is an atypical market cycle — a unique cycle which does not follow the traditional pattern. The second one is that the market is yet to witness the beginning of an actual bull run for the Bitcoin dominance to react. Both of these theories sound convincing.

フロー氏の分析は、現在の仮想通貨市場サイクルパターンが従来の仮想通貨市場サイクルパターンから逸脱していることを説明する2つの可能性を提示している。彼の最初の理論は、現在私たちが見ているのは非典型的な市場サイクル、つまり伝統的なパターンに従わない独特のサイクルであるというものです。 2つ目は、ビットコインの優位性が反応するための実際の強気相場の始まりを市場がまだ目撃していないことです。これらの理論はどちらも説得力があるように思えます。

Flow's analysis in his post, titled "A surprising fact about this crypto market cycle," highlights a potential deviation from the traditional pattern. In his view, the current market cycle could be unique, with different dynamics driving the relationship between Bitcoin dominance and the broader market sentiment. His analysis suggests that we may need to adjust our expectations regarding the typical market cycles and the performance of different cryptocurrency assets.

「この仮想通貨市場サイクルに関する驚くべき事実」と題した投稿でのフロー氏の分析は、従来のパターンからの逸脱の可能性を浮き彫りにしている。同氏の見解では、現在の市場サイクルは独特であり、ビットコインの優位性とより広範な市場センチメントとの関係を推進するさまざまな力学が影響している可能性がある。彼の分析は、典型的な市場サイクルとさまざまな暗号通貨資産のパフォーマンスに関する期待を調整する必要がある可能性があることを示唆しています。

Flow warns against expecting a widespread altcoin season. Instead, he suggests that the next phase of the bull market will likely be led by a few major cryptocurrencies. While smaller altcoins might see some growth, the days of indiscriminate investing in altcoins are over. Investors should carefully assess the potential of their holdings rather than relying on a broad altcoin rally.

フロー氏は、アルトコインのシーズンが広範囲に及ぶことを期待しないように警告している。むしろ、強気市場の次の段階はいくつかの主要な仮想通貨によって主導される可能性が高いと同氏は示唆している。小規模なアルトコインはある程度の成長が見られるかもしれませんが、アルトコインに無差別に投資する時代は終わりました。投資家はアルトコインの広範な上昇に依存するのではなく、保有資産の可能性を慎重に評価する必要があります。

In conclusion, What the crypto researcher hints at is that gone are the days when investors blindly choose Altcoins, investing little to understand what their potentials are. In simple terms, even if the market sees the beginning of an Altcoin season, you cannot expect your cryptos to pump up your wealth unless you are holding something that has true potential.

結論として、暗号研究者が示唆しているのは、投資家がアルトコインを盲目的に選択し、その可能性を理解するためにほとんど投資しない時代は終わったということです。簡単に言うと、たとえ市場がアルトコインシーズンの始まりを見ていたとしても、真の可能性を秘めたものを保有していない限り、暗号通貨が富を増やすことは期待できません。

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