米国のビットコイン（BTC）スポットETF、1日の流入額としては過去120日以上で最大となる

最近のビットコインETFの流入急増はさまざまな要因が重なり、一部の専門家が仮想通貨投資全体に「完璧な嵐」と呼ぶ状況を引き起こしていると考えられている。

United States spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) saw their highest single-day inflows in over 120 days on Oct. 14.

米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は10月14日、1日としては過去120日以上で最高の流入額を記録した。

With more than half a billion dollars pouring into the funds, Bitcoin’s ( BTC ) price topped $67,800 — its highest in more than three months at the time.

5億ドル以上が資金に注ぎ込まれ、ビットコイン（BTC）価格は6万7800ドルを突破し、当時3カ月以上で最高値を記録した。

ETF Store president Nate Geraci called it a landmark day for spot BTC ETFs, noting that they were approaching $20 billion in net inflows over the previous 10 months.

ETFストアの社長ネイト・ゲラシ氏は、この日をスポットBTC ETFにとって画期的な日と呼び、過去10カ月間の純流入額が200億ドルに近づいていると指摘した。

“Simply ridiculous & blows away every pre-launch demand estimate. This is NOT ‘degen retail’ $$$ IMO. It’s advisors & institutional investors continuing to slowly adopt,” he wrote.

「まったくばかげており、発売前の需要予測はすべて吹き飛ばされます。これは私見では「degen小売」$$$ではありません。アドバイザーと機関投資家がゆっくりと採用し続けている」と彼は書いた。

The Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund led the fray with an inflow of $239.3 million, its highest since June 4. It was followed by the Bitwise Bitcoin ETF with over $100 million and BlackRock’s iShares Bitcoin Trust with $79.6 million.

フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンドが2億3,930万ドルの流入で先頭に立ち、6月4日以来の高水準となった。続いてビットワイズ・ビットコインETFが1億ドル以上、ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラストが7,960万ドルで続いた。

Similarly, the Ark 21Shares Bitcoin ETF saw inflows of just under $70 million, while the Grayscale Bitcoin Trust recorded its first October inflow of $37.8 million, its highest since early May.

同様に、アーク 21シェアーズ ビットコイン ETF には 7,000 万ドル弱の流入があり、グレイスケール ビットコイン トラストは 10 月として初めて 3,780 万ドルの流入を記録し、5 月初旬以来の最高額を記録しました。

A confluence of factors is being attributed to the recent surge in Bitcoin ETF inflows, creating what some experts are calling a “perfect storm” for crypto investments across the board.

最近のビットコインETFの流入急増は複数の要因が重なり、一部の専門家が仮想通貨投資全体に「完璧な嵐」と呼ぶ状況を引き起こしていると考えられている。

For instance, Chris Aruliah, head of institution for crypto exchange Bybit, pointed to the upcoming US election as a key driver, adding:

例えば、仮想通貨取引所Bybitの責任者であるChris Aruliah氏は、今後の米国選挙が主要な要因であると指摘し、次のように付け加えた。

“As we edge closer to the US election in November, investors may be more confident in placing their bets that we'll see the resumption of BTC's bull trend. Both sides in the US elections have been making positive statements towards crypto and there is anticipation of regulatory clarity.”

「11月の米国選挙が近づくにつれ、投資家はBTCの強気トレンドが再開されることに、より自信を持って賭けをするかもしれない。米国選挙では両陣営とも暗号通貨に対して前向きな発言をしており、規制の明確化が期待されている。」

Alicia Kao, managing director for cryptocurrency exchange KuCoin, told Cointelegraph that growing macroeconomic optimism is another crucial factor driving this trend.

仮想通貨取引所KuCoinのマネジングディレクター、アリシア・カオ氏はコインテレグラフに対し、マクロ経済の楽観主義の高まりもこの傾向を推進する重要な要因であると語った。

In her view, economic data released by various US agencies has eased concerns about a potential recession, with the Federal Reserve already beginning to lower interest rates gradually.

同氏の見解では、米国のさまざまな機関が発表した経済指標により、連邦準備理事会（FRB）がすでに段階的な利下げを開始しており、潜在的な景気後退への懸念が和らいでいるという。

Daily Bitcoin ETF inflows on Oct. est. Source: CoinGlass

10月予想の毎日のビットコインETF流入出典: CoinGlass

Moreover, she noted that hedge fund participation in digital assets has been increasing steadily, fueled by enhanced regulatory clarity and the launch of spot crypto ETFs globally.

さらに同氏は、規制の透明性の向上と世界的なスポット仮想通貨ETFの立ち上げにより、デジタル資産へのヘッジファンドの参加が着実に増加していると指摘した。

“Nearly half (47%) of traditional hedge funds now have exposure to digital assets, up from 29% in 2023 and 37% in 2022. Furthermore, 67% of those hedge funds plan to maintain their current exposure in digital assets, while 33% intend to increase their digital asset investments by the end of 2024, indicating growing institutional confidence and contributing to significant inflows into Bitcoin ETFs,” Kao said.

「従来のヘッジファンドのほぼ半数（47％）が現在、デジタル資産へのエクスポージャーを持っており、2023年の29％、2022年の37％から増加しています。さらに、それらのヘッジファンドの67％はデジタル資産への現在のエクスポージャーを維持する予定ですが、33％はデジタル資産へのエクスポージャーを維持する予定です。 ％が2024年末までにデジタル資産への投資を増やす意向であり、これは機関の信頼の高まりを示しており、ビットコインETFへの大幅な流入に貢献している」と花王氏は述べた。

While retail demand is a significant factor, the role of institutional investors in driving these record-breaking inflows cannot be overstated.

個人需要は重要な要素ですが、この記録的な資金流入を促進する上で機関投資家の役割はいくら強調してもしすぎることはありません。

Mithil Thakore, CEO and co-founder of Bitcoin trading protocol Velar, believes that institutions are in the driving seat and accounting for much of the BTC being scooped up through ETFs at present. He added:

ビットコイン取引プロトコル Velar の CEO 兼共同創設者である Mithil Thakore 氏は、機関投資家が主導権を握っており、現在 ETF を通じて集められている BTC の多くを占めていると考えています。彼はこう付け加えた。

“Institutions continue to show interest in Bitcoin, with several large institutions, including banks, pension funds, and insurance companies, slowly adding BTC to their portfolios.”

「各機関は引き続きビットコインに関心を示しており、銀行、年金基金、保険会社を含むいくつかの大手機関が徐々にビットコインをポートフォリオに追加している。」

Similarly, Ben Caselin, chief market officer at VALR, believes that the recent surge in inflows to US spot Bitcoin ETFs can be attributed to Bitcoin's resilience in both low and high-interest environments.

同様に、VALRの最高市場責任者であるベン・ケイセリン氏は、米国スポットビットコインETFへの最近の流入急増は、低金利環境と高金利環境の両方におけるビットコインの回復力に起因すると考えている。

Moreover, he believes institutional investors are increasingly gaining access to this space and thus driving inflows.

さらに、機関投資家がこの分野へのアクセスをますます獲得しており、それによって資金流入が促進されていると同氏は考えている。

“The participation of financial advisors, pension funds, etc has been crucial for Bitcoin to achieve new price highs and potentially surpass gold as a prominent asset class showcasing its decoupling from traditional markets,” Caselin said.

「ビットコインが新たな価格の高値を達成し、伝統的な市場からの切り離しを示す著名な資産クラスとして金を超える可能性があるためには、金融アドバイザーや年金基金などの参加が極めて重要だ」とケースリン氏は述べた。

Kao said that institutional adoption of Bitcoin ETFs rose significantly by 27% during the second quarter of 2024, with 262 new firms entering the US spot Bitcoin ETF market.

花王によると、機関投資家によるビットコインETFの採用は2024年第2四半期に27％大幅に増加し、262社が米国のスポットビットコインETF市場に新規参入したという。

She noted that by June 30, 2024, the total number of professional firms holding Bitcoin ETFs had reached over a thousand. Despite these striking numbers, Kao said that “retail investors remain the primary holders of Bitcoin ETFs. Institutional investors only manage 21.15% of the AUM, a modest increase from 18.7% in the first quarter of 2024."

同氏は、2024年6月30日までにビットコインETFを保有する専門会社の総数が1000社以上に達したと指摘した。これらの驚くべき数字にもかかわらず、花王は「個人投資家は依然としてビットコインETFの主な保有者である。機関投資家は運用資産総額の21.15％のみを運用しており、2024年第1四半期の18.7％からは若干増加している。」

The success of Bitcoin ETFs, particularly when compared to traditional asset classes like gold, has been nothing short of remarkable. Bloomberg senior ETF analyst Eric Balchunas noted that since the January launch of BTC funds, the asset has hit an all-time high five times.

ビットコインETFの成功は、特に金などの伝統的な資産クラスと比較した場合、驚くべきものとしか言いようがありません。ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、1月のBTCファンドの立ち上げ以来、この資産は5回史上最高値を記録したと指摘した。

Source: Eric Balchunas

出典: エリック・バルチュナス

While gold has hit record highs 30 times this year, gold ETFs have only seen $1.4 billion in net inflows compared with more than $2

金は今年30回過去最高値を記録しているが、金ETFへの純流入額は2ドル以上に対し14億ドルにとどまっている。