流動性プロバイダーとは何ですか?

流動性プロバイダーは、プラットフォーム上での取引を容易にし、預金から受動的収入を得るために、所有する暗号資産で流動性プールに資金を提供するユーザーです。

流動性プールは、自動マーケットメーカーベースのシステムを使用する分散型取引所によって活用され、スリッページを制限しながら非流動性取引ペアの取引を可能にします。このような取引所では、従来のオーダーブックベースの取引システムを使用する代わりに、すべての取引ペアのすべての資産に対して保持されている資金を使用して取引を実行できます。

オーダーブックベースの取引所で流動性の低い取引ペアを取引すると、大きなスリッページが発生して取引が実行できなくなる可能性がありますが、流動性プロバイダーの利点は、流動性プールが十分に大きい限り常に取引を実行できることです。このため、流動性プロバイダーは取引仲介者とみなされ、彼らが可能にした取引に対して支払われる取引手数料で支払いを受けます。

流動性プロバイダーに支払われる金額は、提供する流動性プールの割合に基づきます。プールに資金を提供する場合、通常、トレーダーがペアで取引することで一方から他方に切り替えられるように、2 つの異なる資産に資金を提供する必要があります。

たとえば、流動性プロバイダーは、5,000 ドル相当のイーサと 5,000 ドル相当の米ドルにペッグされた分散型ステーブルコイン DAI を備えた流動性プールを提供し、両者の間での行き来を可能にする場合があります。このようにして、ETH/DAI の取引が実行されるたびに、問題の流動性プロバイダーは、問題のプールに資金を提供したことに対する報酬を受け取ることになります。