Bitcoinに対して、チェーン上の指標や技術指標をもっと信頼する必要がありますか？

オンチェーンメトリックの理解

オンチェーンメトリックは、ブロックチェーンから直接導出されたデータを指します。これらには、トランザクションボリューム、アクティブアドレス、交換流入/流出、供給分布などのメトリックが含まれます。 Bitcoinの場合、これらの指標は、ネットワークアクティビティとユーザーの動作に関する洞察を提供します。多くのアナリストは、このデータにアクセスするためにGlassNodeやChainalysisなどのプラットフォームに依存しています。

最も信頼できるオンチェーン上のメトリックの1つは、 SOPR（使用済み生産利益率）です。これは、投資家が利益または損失で販売しているかどうかを測定します。 1を超えるSOPRは、保有者が利益を認識していることを示し、1未満は損失が結晶化されていることを示唆しています。もう1つの一般的なメトリックは、 MVRV（市場価値から実現価値の価値）です。これは、現在の時価総額を実現したキャップと比較して、過剰評価または過小評価を評価します。

重要：

オンチェーンデータは、ユーザーがBitcoinネットワークと対話する方法に関するリアルタイムの洞察を提供し、従来のテクニカル分析と比較してより基本的な視点を提供します。

技術指標の探索

技術的指標は、価格、量、およびオープンな関心に基づく数学的計算です。 Bitcoinスペースの一般的なツールには、移動平均（MA）、相対強度指数（RSI）、MACD（移動平均収束の発散）、およびボリンジャーバンドが含まれます。これらのツールは、トレーダーが傾向、勢いの変化、潜在的な反転ポイントを特定するのに役立ちます。

たとえば、 200日間の移動平均に続いて、長期的なトレンドフィルターとして機関のトレーダーと小売業者が同様に広く続きます。 Bitcoinの価格がこの平均を上回る場合、しばしば強気段階を示します。同様に、 70を超えるRSIは過剰な条件を示している可能性がありますが、 30未満は過剰販売レベルを示す可能性があります。

重要：

技術指標は予測ではなく反応的です。つまり、過去の価格アクションを反映しており、突然の市場の動きに遅れをとる可能性があります。

データソースと信頼性の比較

オンチェーンメトリックと技術指標の主な違いは、データソースにあります。オンチェーンメトリックは、ブロックチェーンから直接情報を引き出し、操作の影響を受けにくくなります。対照的に、技術的指標は価格供給に依存し、短期的なボラティリティや交換特有の異常の影響を受ける可能性があります。

CoinbaseやBinanceなどのプラットフォームは、さまざまな流動性プロファイルを示す場合があり、交換全体で技術的な測定値を歪める可能性があります。ただし、オンチェーンデータは、すべてのノードとウォレットにわたって一貫しています。

重要：

オンチェーンメトリックは、鉱夫の行動、クジラの動き、長期ホルダーの蓄積パターンなど、Bitcoinの生態系のより広範で透明なビューを提供します。

ユースケースと実用的なアプリケーション

オンチェーンメトリックまたはテクニカルインジケーターをさらに信頼するかどうかを評価する場合、ユースケースを考慮することが不可欠です。

• 短期トレーダーは、多くの場合、迅速なエントリポイントと出口ポイントを得るために技術指標に依存しています。
• 長期投資家は、蓄積段階や降伏イベントなどのマクロトレンドを測定するために、オンチェーンデータを好む場合があります。

たとえば、クマ市場では、オンチェーンデータがクジラの蓄積の増加を明らかにする可能性があり、技術的指標が弱気のままであっても潜在的な底部形成を示唆しています。逆に、集会中、 RSIのような技術的指標は、過剰に買収された領土に渡るかもしれません。

重要：

どちらのアプローチも単独で使用すべきではありません。両方を組み合わせることで、意思決定の精度を高め、偽信号を減らすことができます。

一般的な落とし穴と誤解

オンチェーンメトリックを誤って解釈することは、欠陥のある結論につながる可能性があります。たとえば、交換用流出のスパイクは、クジラが長期保有のために資金を引き出していることを常に意味するとは限りません。時には、財布やコールドストレージのリバランスの間の動きです。

同様に、テクニカルインジケーターは、低容量の期間中またはニュース主導のスパイクの中で誤解を招く信号を生成する可能性があります。たとえば、 MACDクロスオーバー戦略は、主要な規制当局の発表が急激な売却を引き起こす直前に購入信号をトリガーする可能性があります。

重要：

コンテキストの問題 - 投資決定を下す前に、常に他の形式のデータと単一のインジケーターを相互参照してください。

よくある質問

• オンチェーンメトリックはBitcoin価格の動きを正確に予測できますか？

   While on-chain metrics offer valuable insights into network health and investor sentiment, they cannot guarantee precise price predictions. They work best when combined with other analytical tools.

• 技術指標は高ボラティリティ中に信頼性がありますか？極端なボラティリティの間、技術指標は不安定になる可能性があります。誤ったブレイクアウトとホイップソーは一般的であるため、トレーダーは注意を払って、停止停止マージンを拡大する必要があります。
• 初心者は、オンチェーンデータまたは技術チャートにもっと焦点を合わせるべきですか？初心者は、技術チャートが最初に理解しやすいと感じるかもしれません。ただし、MVRVやSOPRなどの基本的なオンチェーンメトリックを学習することで、長期的な投資戦略を大幅に改善できます。
• プロのトレーダーは、鎖と技術ツールの両方を使用していますか？はい、多くの制度的および経験豊富な小売業者は、両方のタイプの分析を統合して、シグナルを検証し、意思決定のバイアスを回避します。