Sollte ich mehr auf Kettenmetriken oder technische Indikatoren für Bitcoin vertrauen?

On-Chain-Metriken wie SOPR und MVRV bieten tiefe Einblicke in die Netzwerkaktivität und das Verhalten von Investoren von Bitcoin und ergänzen technische Indikatoren für fundiertere Handelsentscheidungen.

Jul 06, 2025 at 04:56 pm

Metriken vor Ketten verstehen

On-Chain-Metriken beziehen sich auf Daten, die direkt aus der Blockchain abgeleitet wurden. Dazu gehören Metriken wie Transaktionsvolumen, aktive Adressen, Austauschzuflüsse/-abflüsse und Versorgungsverteilung . Für Bitcoin bieten diese Indikatoren Einblick in die Netzwerkaktivität und das Benutzerverhalten. Viele Analysten verlassen sich auf Plattformen wie GlassNode oder Chainalysis, um auf diese Daten zuzugreifen.

Eines der vertrauenswürdigsten On-Ketten-Metriken ist SOPR (ausgegebenes Produktionsgewinnquoten) , wodurch sich die Anleger mit Gewinn oder Verlust verkaufen. Ein SOPR über 1 zeigt an, dass Inhaber Gewinne realisieren, während unter 1 darauf hindeutet, dass Verluste kristallisiert werden. Eine weitere beliebte Metrik ist MVRV (Marktwert für den realisierten Wert) , der die aktuelle Marktkapitalisierung mit der realisierten Obergrenze vergleicht, um die Überbewertung oder Unterbewertung zu bewerten.

Wichtig:

On-Chain-Daten bieten Echtzeit-Einblicke in die Interaktion von Benutzern mit dem Bitcoin -Netzwerk und bieten im Vergleich zu herkömmlichen technischen Analysen eine grundlegendere Perspektive.

---

Erkundung technischer Indikatoren

Technische Indikatoren sind mathematische Berechnungen, die auf Preis, Volumen und offenem Interesse basieren. Zu den allgemeinen Werkzeugen im Bitcoin -Raum gehören die Moving -Durchschnittswerte (MA), der relative Stärkeindex (RSI), der MACD (Move Average Convergenz Divergence) und Bollinger -Bänder . Diese Tools helfen Händlern, Trends, Impulsverschiebungen und mögliche Umkehrpunkte zu identifizieren.

Zum Beispiel wird der gleitende 200-Tage-Durchschnitt von institutionellen und Einzelhandelshändlern gleichermaßen als langfristiger Trendfilter gefolgt. Wenn der Preis von Bitcoin über diesem Durchschnitt liegt, signalisiert er oft eine bullische Phase. In ähnlicher Weise können RSI über 70 auf überkaufte Bedingungen hinweisen, während unter 30 überverkaufte Werte signalisieren könnten.

Wichtig:

Technische Indikatoren sind eher reaktiv als prädiktiv, was bedeutet, dass sie vergangene Preisaktionen widerspiegeln und möglicherweise hinter plötzlichen Marktbewegungen zurückbleiben.

---

Vergleich von Datenquellen und Zuverlässigkeit

Der Hauptunterschied zwischen On-Ketten-Metriken und technischen Indikatoren liegt in ihren Datenquellen. Metriken auf Ketten ziehen Informationen direkt aus der Blockchain, sodass sie weniger anfällig für Manipulationen sind. Im Gegensatz dazu sind technische Indikatoren von Preisvorschriften abhängig, die durch kurzfristige Volatilität oder wechselspezifische Anomalien beeinflusst werden können.

Plattformen wie Coinbase oder Binance können unterschiedliche Liquiditätsprofile zeigen, die technische Messwerte über den Börsen hinweg verzerren können. On-Chain-Daten bleiben jedoch über alle Knoten und Brieftaschen konsistent.

Wichtig:

On-Chain-Metriken bieten eine breitere, transparentere Sicht auf das Ökosystem von Bitcoin, einschließlich Bergmann-Verhalten, Walbewegungen und Langzeithalter-Akkumulationsmustern.

---

Anwendungsfälle und praktische Anwendungen

Bei der Bewertung, ob wir auf Kettenmetriken oder technische Indikatoren vertrauen sollen, ist es wichtig, Anwendungsfälle in Betracht zu ziehen:

• Kurzfristige Händler verlassen sich häufig auf technische Indikatoren für schnelle Eintritts- und Ausstiegspunkte.
• Langfristige Anleger bevorzugen möglicherweise On-Chain-Daten, um Makrotrends wie Akkumulationsphasen oder Kapitulationsereignisse zu messen.

Zum Beispiel können während eines Bärenmarktes On-Chain-Daten eine zunehmende Ansammlung von Wal aufweisen , was auf eine mögliche Bodenbildung hinweist, auch wenn technische Indikatoren bärisch bleiben. Umgekehrt könnten technische Indikatoren wie RSI, die in ein überkauftes Gebiet überbieten, vor einer bevorstehenden Korrektur warnen.

Wichtig:

Keiner Ansatz sollte isoliert verwendet werden; Das Kombinieren beider kann die Entscheidungsgenauigkeit verbessern und falsche Signale reduzieren.

---

Gemeinsame Fallstricke und Fehlinterpretationen

Fehlinterpretiertes On-Ketten-Metriken kann zu fehlerhaften Schlussfolgerungen führen. Zum Beispiel bedeutet ein Spike bei Austauschabflüssen nicht immer, dass Wale Mittel für das langfristige Halten zurückziehen-manchmal ist es nur Bewegung zwischen Brieftaschen oder Kühlspeicherausgleich.

In ähnlicher Weise können technische Indikatoren irreführende Signale in niedrigvolumigen Perioden oder in den Nachrichten angetriebenen Spikes erzeugen. Die MACD-Crossover-Strategie kann beispielsweise ein Kaufsignal auslösen, kurz bevor eine große regulatorische Ankündigung zu einem starken Ausverkauf führt.

Wichtig:

Kontextangelegenheiten-Immer referenzieren Sie einen einzelnen Indikator mit anderen Datenformen, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen.

---

Häufig gestellte Fragen

• Können Onkain-Metriken Bitcoin Preisbewegungen genau vorhersagen?
  

   While on-chain metrics offer valuable insights into network health and investor sentiment, they cannot guarantee precise price predictions. They work best when combined with other analytical tools.
   Sind technische Indikatoren während der hohen Volatilität zuverlässig?
   Während der extremen Volatilität können technische Indikatoren unberechenbar werden. Falsche Ausbrüche und Whipsaws sind häufig, daher sollten Händler Vorsicht wenden und möglicherweise die Stop-Loss-Ränder erweitern.
   Sollten sich Anfänger mehr auf On-Chain-Daten oder technische Diagramme konzentrieren?
   Anfänger finden möglicherweise anfangs technische Diagramme. Das Erlernen grundlegender Onkain-Metriken wie MVRV oder SOPR kann jedoch langfristige Anlagestrategien erheblich verbessern.
   Verwenden professionelle Händler sowohl Onkain- als auch technische Tools?
   Ja, viele institutionelle und erfahrene Einzelhandelshändler integrieren beide Arten von Analysen, um Signale zu validieren und Verzerrungen bei der Entscheidungsfindung zu vermeiden.