Coinbase先物契約価値を計算するにはどうすればよいですか?

契約仕様の理解

1. Solana の各ナノ永久先物契約は SOL 建てで、正確に 5 SOL 単位を表します。

2. XRP の各ナノ永久先物契約は XRP 建てで、正確に 500 XRP ユニットを表します。

3. 契約価値は、契約ごとの原資産の数とその資産の現在のインデックス価格を乗じて計算されます。

4. Coinbase は、複数のスポット取引所で構成されるリアルタイム インデックスを使用して、証拠金計算と清算トリガーの基礎として機能する公正マーク価格を決定します。

5. 従来の先物とは異なり、これらの契約には有効期限がありません。したがって、それらの評価は時間減衰モデルではなく、原資産のスポットインデックスに継続的に関連付けられ続けます。

ポジション評価におけるレバレッジの役割

1. 10 倍のレバレッジは、1,000 ドルのポジションを管理するトレーダーが必要とする証拠金は 100 ドルだけであることを意味します。これは名目契約額を変更しませんが、証拠金要件とリスク エクスポージャーに直接影響します。

2. 証拠金残高はマーク価格を使用して毎秒再計算され、未実現損益はエントリー価格と現在のマーク価格の差にポジションサイズを乗じて算出されます。

3. 初期証拠金は想定元本額の 10% に設定されますが、維持証拠金は Coinbase Derivatives のすべてのナノ永久保証金の 5% に固定されます。

4. ファンディング レートの支払いは 8 時間ごとに発生し、パーペチュアルのマーク価格と原インデックスとの差に基づいて行われ、時間の経過とともに純ポジションの価値に影響を与えます。

5. 証拠金残高が維持閾値を下回ると清算が発生し、マーク価格ではなく破産価格でポジションが自動的に決済されます。

インデックス価格構築手法

1. SOL インデックスは、Binance、Bybit、OKX、および Kraken スポット市場からの加重中間価格を集計し、標準偏差 2 を超える外れ値を除外します。

2. XRP インデックスは、Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、および Bitfinex からデータを取得し、レイテンシー調整を伴うボリューム加重平均を適用します。

3. インデックスの更新は 200 ミリ秒ごとに行われ、契約価格と実際の市場状況との乖離が最小限に抑えられます。

4. 取引所固有のフラッシュクラッシュによって引き起こされる一時的な価格の変動は、連続した間隔にわたる 3 つの中央値のサンプリングによって除外されます。

5. このインデックスは、資金調達率の見越額の決定とリアルタイムの証拠金利用率の計算という 2 つの目的を果たします。

純価値に対する資金調達率の影響

1. 資金調達率は、8 時間ごとに 00:00、08:00、16:00 UTC に公表され、過去 8 時間のインデックスプレミアムの平均として計算されます。

2. 資金調達率がプラスの場合、ロングポジションがショートポジションに支払います。負の場合はその逆が起こります。

3. 資金額は原資産で決済されます。SOL で資金調達されたポジションは SOL で決済され、XRP で資金調達されたポジションは XRP で決済されます。

4. 蓄積された資金は、特に複数日のオープンポジションの損益計算に使用される有効エントリー価格に影響します。

5. 極度のコンタンゴまたはバックワーデーションの期間中、資金調達は間隔ごとに 0.1% を超える可能性があり、価格変動なしで累積ポジション価値が大幅に変化します。

よくある質問

Q: 週末に保有すると契約金額は変わりますか?はい。契約金額は、暦日に関係なく、リアルタイムの指数価格の動きと資金調達レートの決済に基づいて継続的に変動します。

Q: 自分のポジションの清算価格を手動で計算できますか?はい。清算価格は、エントリー価格から (当初証拠金 - 維持証拠金) を引いた値をポジション サイズで割ったものに等しく、方向に合わせて調整されます。ロングは減算を使用し、ショートは加算を使用します。

Q: 想定元本は米ドルで表されますか、それとも基礎となるトークンで表されますか?想定元本価値はレポート用に USD で表されますが、すべての証拠金、損益、および資金調達の計算は SOL または XRP でネイティブに行われます。

Q: 手数料は契約金額の計算に影響しますか?いいえ、取引手数料はウォレット残高から個別に差し引かれ、契約金額や証拠金指標の数学的導出には影響しません。