Binance Dual Investmentの使い方は？ （高いボラティリティ利回り）

Binance の二重投資の仕組みを理解する

1. Dual Investment は、Binance が提供する仕組み商品で、オプションと定期預金を組み合わせて、定義された範囲内の資産価格の動きに基づいて利回りを生成します。

2. ユーザーは、BTC、ETH、USDT などの原資産を選択し、2 つの支払いシナリオから選択します。1 つは資産価格が指定範囲内にある場合、もう 1 つは有効期限までにいずれかの境界を突破した場合です。

3. この製品は、通常 1 日から 30 日の範囲の固定期間で動作し、ユーザーはプラン構造に応じて基本資産または見積り資産のいずれかに資金を入金する必要があります。

4. 利回りは APY として表され、特に原市場のインプライド・ボラティリティが高い期間には、標準的なステーキングまたは貯蓄金利よりも大幅に高くなることがよくあります。

5. 決済は、複数の取引所からのデータを集約するバイナンスの内部価格設定メカニズムによって決定されるオラクル価格を使用して、有効期限時に自動的に行われます。

資産の選択とボラティリティの考慮事項

1. SOL、AVAX、または MEME トークンなどの高ボラティリティ資産は、より広いストライクレンジと増加したオプションプレミアムキャプチャにより、デュアル投資プランで高い APY を提供することがよくあります。

2. トレーダーは候補資産の 30 日間ヒストリカル ボラティリティ インデックス (HV30) を監視します。 HV30 が 80% を超える資産は、強気または中立のレンジ内構成で APY 25% を超える二重投資利回りを生み出す傾向があります。

3. バイナンスは、プランごとにボラティリティを調整したストライクバンドを公開しています。市場の不確実性が高まると、ストライクバンドは動的に拡大します。これにより、範囲内での結果に対する確率加重配当が直接増加します。

4. ユーザーは、プランの見積利回りから導出されるインプライド・ボラティリティをデリバティブ市場と照合する必要があります。不一致は、価格設定の誤りや流動性の制約を示している可能性があります。

5. バイナンス先物での取引量が少ない資産、またはオプション市場の建玉が限られている資産は、宣伝されている利回りが魅力的に見えても、多くの場合、より高いカウンターパーティーリスクを伴います。

実行ワークフローとリスクパラメータ

1. デュアル投資にアクセスするには、Binance Web インターフェイスまたはモバイル アプリで [獲得] > [デュアル投資] に移動し、資産、期間、決済通貨でフィルタリングする必要があります。

2. 各プランには、下限行使価格、上限行使価格、および基準価格という 3 つの重要な値が表示されます。これらは範囲を定義し、支払いが「範囲内」または「範囲外」のどちらでトリガーされるかを決定します。

3. サブスクリプションは確認後は取り消すことができません。預けられた資産は有効期​​限が切れるまでロックされ、早期償還や部分的な引き出しは許可されません。

4. 元本の損失は、ユーザーが最初に入金したよりも少ない単位の決済資産を受け取る「範囲外」シナリオでのみ発生する可能性があります。これは、オラクル価格が両方の行使価格から外れたときに発生します。

5. 決済は、預金通貨に関係なく、常に選択された決済資産で実行されます。たとえば、BTC/USDT プランに BTC を入金すると、範囲外の条件が満たされた場合に USDT の支払いが発生する可能性があります。

税金と会計への影響

1. デュアルインベストメントからの収益は、価格上昇ではなくデリバティブベースの利回りから生じているため、ほとんどの法域ではキャピタルゲインではなく通常の収益として扱われます。

2. ユーザーは、タイムスタンプ、権利行使価格、オラクル価格、純資産譲渡の詳細を含む、「DUAL_INVESTMENT_SETTLEMENT」というラベルの付いた取引記録を Binance 台帳で受け取ります。

3. 発生主義会計では、支払いは期限が切れたときにのみ発生しますが、期間にわたって収益を比例的に認識する必要があります。これは、アクティブトレーダーの四半期の税金見積りに影響します。

4. クロスカレンシー決済では外国為替損益計算が導入されます。たとえば、有効期限時に BTC 建ての預金を USDT に変換するには、サブスクリプションと決済の間の BTC/USDT レートの差異を考慮する必要があります。

よくある質問

Q: デュアル投資期間が終了する前に資金を引き出すことはできますか?いいえ。すべてのポジションは有効期限が切れる前に引き換えることはできません。オラクル価格が確定して決済が行われるまで、資金はロックされたままになります。

Q: 原資産が期中にハードフォークした場合はどうなりますか? Binance は標準のフォーク ポリシーを適用します。つまり、生成された新しいトークンは二重投資評価から除外されます。オラクルの決定には元の資産の価格のみが使用されます。

Q: オラクル価格は操作や遅延の対象になりますか? Binance のオラクルでは、5 つの主要なスポット取引所の時間加重平均価格が使用され、期限切れ前の最後の 30 分間に 30 秒ごとにサンプリングされます。この設計により、単一ソースの操作が最小限に抑えられます。

Q: 同じ資産が異なる期間で異なる APY を示すのはなぜですか?短期の期間は短期的なボラティリティの期待と流動性プレミアムを反映し、長期の期間にはフォワード・ボラティリティ曲線と組み込みオプションの減衰ダイナミクスが組み込まれており、これらの要因が満期間での APY の乖離を引き起こします。