Coinbase で仮想通貨先物を取引するにはどうすればよいですか? （デリバティブ）

アカウントの設定と資格の確認

1. ユーザーは、政府発行の ID と居住証明を含む本人確認が完了した、認証済み Coinbase アカウントを保持する必要があります。

2. 米国 (テキサスやフロリダなどの適格州を除く)、カナダ、およびいくつかの EU 加盟国を含む禁止管轄区域の居住者は、Coinbase デリバティブへのアクセスが自動的に制限されます。

3. 先物取引を有効にする前に 2 要素認証 (2FA) が必須です。 SMS ベースの 2FA は無効になっており、認証アプリまたはハードウェア セキュリティ キーのみが受け入れられます。

4. 専用ポータル経由で別の Coinbase Derivatives アカウントを作成する必要があり、追加のリスク認識開示と財務適合性評価が必要になります。

5. 証拠金取引特権を有効にするには、USD または同等のステーブルコインで最低 100 ドルの初回デポジットが強制されます。

プラットフォームのナビゲーションとインターフェイスの方向

1. Coinbase Derivatives インターフェイスは、メインの Coinbase.com プラットフォームから独立して動作し、derivatives.coinbase.com を通じてのみアクセスできます。

2. 注文タイプには、指値、成行、逆指値、逆指値が含まれます。それぞれの注文には、送信前に利用可能な証拠金に対するリアルタイムの影響予測が表示されます。

3. デプスチャートはCoinbase Primeの機関流動性プールと統合されており、個々のトレーダーの身元を明らかにすることなく、複数の取引相手にわたる集計されたオーダーブックデータを表示します。

4. レバレッジの選択は、ポジションのサイズと資産のボラティリティに基づいて動的に制約されます。 BTC/USD 先物では、5,000 ドル未満のポジションでは最大 20 倍のレバレッジが可能ですが、50,000 ドルを超えると 5 倍に低下します。

5. 証拠金残高は色分けされたしきい値でリアルタイムに表示されます。緑色は健全、黄色は警告 (証拠金率 < 120%)、赤色は清算間近 (証拠金率 ≤ 105%) です。

リスク管理ツールとコントロール

1. 自動デレバレッジ (ADL) ロジックは、極度の市場ストレス時に利食い履歴の長いトレーダーが保有する高レバレッジのポジションを優先的に清算します。

2. 初期証拠金要件は、基礎となるインデックス価格のローリング 60 秒 VWAP を使用して 30 秒ごとに調整され、静的証拠金モデルが急速な値動きに遅れることを防ぎます。

3. トレーダーは、価格が指定されたレベルに達したときに成行注文として実行されるハード ストップロス トリガーを設定し、条件付き注文キューのレイテンシーをバイパスできます。

4. ポジションサイズ制限は建玉に反比例します。 BTC の永久建玉が 25 億ドルを超えると、50 BTC 相当を超える新規エントリーが 90 秒間抑制されます。

5. マイナス残高保護により、カスケード清算中であっても、清算手数料を原資とする保険基金によってトレーダーが預け入れた証拠金を超える資金を負うことがなくなります。

資金調達率の仕組みと決済プロセス

1. 資金調達は 8 時間ごとに 00:00、08:00、16:00 UTC に行われ、過去 60 分間の平均プレミアム指数を 3 で割って計算されます。

2. プレミアムインデックスには、Coinbase スポット、Binance、および Kraken スポット市場からの加重中間価格が組み込まれており、取引所固有の操作を軽減するために BTC/USD インデックスに対して正規化されています。

3. プラスの資金調達率は、ロングがショートを支払うことを示します。負の値は流量を逆転させます。流量が 8 時間あたり ±0.75% を超えると、サーキット ブレーカーが作動し、新しいポジションの入力が 15 分間停止されます。

4. すべての四半期の有効期限は USDC のみで決済され、最終決済価格は有効期限で終了する Coinbase Spot の BTC/USD フィードの 30 分間の時間加重平均から導出されます。

5. オープンポジションは、「契約スワップ」ツールを使用して手動でクローズまたはロールされない限り、満了の 15 分前に次のアクティブな契約サイクルに自動変換されます。

よくある質問

Q: 既存の Coinbase ウォレット アドレスを使用して先物担保を預け入れることはできますか?いいえ、Coinbase デリバティブでは、デリバティブ プラットフォーム内でのみ生成される個別のカストディ ウォレットが必要です。これらのウォレットへの外部送金は、ホワイトリストに登録された外部取引所または KYC 中に事前承認された自己ホスト型ウォレットから発信される必要があります。

Q: ポジションを早期に決済する場合、手数料はかかりますか?早期終了料金は適用されません。ただし、保有期間やエグジットタイミングに関係なく、約定ごとに 0.04% のテイカー手数料と -0.01% のメーカーリベートが適用されます。

Q: フラッシュクラッシュ中に私のポジションが清算を引き起こした場合はどうなりますか?清算は時価ではなく破産価格で実行され、強制退出は資本がゼロになった場合にのみ発生します。保険基金が残存損失を吸収し、クローバックリスクを排除します。

Q: 私のメイン Coinbase アカウントの API キーはデリバティブに有効ですか?いいえ。新しい API キーはデリバティブ開発者コンソールで特別に生成する必要があり、取引実行とアカウント データ エンドポイントに厳密に限定されます。出金やウォレット管理の権限は付与されません。