未来契約の有効期限処理：満了時のポジションの決済と譲渡のガイド

先物契約の満了処理は、暗号通貨市場での取引の重要な側面です。これらの契約がどのように解決され、有効期限時にポジションがどのように転送されるかを理解することは、先物との関わりを検討しているトレーダーにとって不可欠です。このガイドは、関係するプロセスの包括的な概要を提供し、トレーダーが有効期限に達したときに契約を処理するための装備が整っていることを保証します。

先物契約の有効期限を理解する

暗号通貨市場の先物契約は、特定の将来の日付に所定の価格で資産を売買する契約です。先物契約の有効期限が近づいた場合、トレーダーは和解プロセスまたはポジションの移転に備えなければなりません。先物契約の有効期限は、その特定の契約の取引期間の終了を意味し、次に何が起こるかというメカニズムを理解することが重要です。

満了時の決済の種類

有効期限時に先物契約のための2種類の決済方法には、物理​​的配達と現金決済の2種類があります。使用される方法は、先物契約の特定の条件に依存します。

• 物理的配信：この方法では、Bitcoinやイーサリアムなどの実際の基礎となる資産が買い手に配信され、満了時に売り手から取られます。このタイプの和解は、デジタル資産の転送に関与する複雑さのために、暗号通貨市場ではあまり一般的ではありません。

• 現金決済：これは、暗号先物市場でより一般的な方法です。満了時に、契約価格と基礎となる資産の市場価格の差が計算されます。市場価格が契約価格よりも高い場合、買い手は売り手からの現金の差を受け取ります。逆に、市場価格が低い場合、買い手は売り手に違いを支払います。

満了時の現金和解のプロセス

有効期限時の現金決済プロセスには、トレーダーが認識する必要があるいくつかのステップが含まれます。

• 最終和解価格の決定：最終和解価格は、通常、有効期限前に指定された期間にわたる基礎となる資産の平均価格によって決定されます。この期間は、交換と特定の契約によって異なります。

• 決済額の計算：最終的な決済価格が確立されると、決済額が計算されます。たとえば、トレーダーが契約価格30,000ドルでBitcoin先物契約で長いポジションを保持し、最終的な和解価格が35,000ドルである場合、トレーダーは契約あたり5,000ドルの現金和解を受け取ります。

• 現金和解の執行：その後、現金和解は、買い手と売り手の間で適切な資金が譲渡される取引所によって実行されます。このプロセスは通常自動化されており、契約の満了後まもなく発生します。

有効期限が切れた位置の転送

場合によっては、トレーダーは有効期限が切れるのではなく、ポジションを譲渡することを選択する場合があります。これは、位置を巻くと呼ばれるプロセスを通じて行うことができます。

• ポジションをロールオーバーする：ロールオーバーするには、期限切れの契約を閉鎖し、同時に終了日とともに新しい契約を開くことが含まれます。これにより、トレーダーは元の契約を解決することなく、基礎となる資産へのエクスポージャーを維持することができます。

• ポジションをロールオーバーするための手順：ポジションをロールオーバーするには、トレーダーは次の手順に従う必要があります。

  • 有効期限に達する前に、期限切れの先物契約を閉じます。
  • 目的の有効期限とともに新しい先物契約を開きます。
  • 新しい契約がトレーダーの市場の見通しおよびリスク管理戦略と一致することを確認してください。

満了時のリスクの管理

先物契約の満了に関連するリスクを管理することは、トレーダーにとって重要です。考慮すべき戦略は次のとおりです。

• 監視市場の状況：有効期限が近づくと、トレーダーは市場の状況と基礎となる資産の価格を綿密に監視する必要があります。突然の価格の動きは、和解額に大きな影響を与える可能性があります。

• ストップロス注文の設定：停止注文の実装は、満了前に市場が不利に移動した場合、潜在的な損失を制限するのに役立ちます。これらの注文は、ポジションを自動的に閉じるために、所定の価格レベルで設定できます。

• 多様化するポジション：さまざまな有効期限と基礎となる資産にわたって多様化することは、リスクを軽減するのに役立ちます。すべてのポジションを単一の契約に集中しないことにより、トレーダーはリスクエクスポージャーを広めることができます。

先物契約の有効期限の実用的な例

プロセスを説明するために、Bitcoin先物契約を含む実用的な例を考えてみましょう。

• シナリオ：トレーダーは、Bitcoin先物契約で契約価格40,000ドルと12月31日の有効期限で長いポジションを保持しています。有効期限が近づくと、トレーダーは契約を解決するか、ロールオーバーするかを決定する必要があります。

• 和解の決定：トレーダーが解決することを選択した場合、彼らは12月31日のBitcoinの最終和解価格を契約価格と比較します。最終決済価格が42,000ドルであるとします。トレーダーは、契約ごとに2,000ドルの現金決済を受け取ります。

• 決定：トレーダーがロールオーバーすることを決定した場合、彼らは12月31日の契約を閉鎖し、翌年の3月31日など、後の有効期限とともに新しい契約を開きます。新しい契約価格は異なる場合があり、トレーダーはそれに応じて戦略を調整する必要があります。

よくある質問

Q：先物契約の決済方法を選択できますか？

A：先物契約の決済方法は、契約の条件と取引の規則によって決定されます。トレーダーには、物理​​的な配達と現金決済のどちらかを選択するオプションがありません。契約仕様によって事前に決定されます。

Q：先物契約が満了に近づくと何もしないとどうなりますか？

A：先物契約が満了に近づくと何もしない場合、契約は契約の条件に従って自動的に解決されます。現金が定められた契約の場合、和解額は取引所によって計算および実行されます。物理的に解決された契約のために、基礎となる資産の配達を受けるために準備するか、潜在的な罰則に直面する必要があります。

Q：先物契約を繰り越すことに関連する料金はありますか？

A：はい、先物契約を繰り越すには、通常、既存の契約を閉鎖し、新しい契約を開設することが含まれます。これらの料金は、交換と関連する契約の特定の条件によって異なります。トレーダーは、自分のポジションをロールオーバーすることを決定する際に、これらのコストに注意する必要があります。

Q：先物契約の最終決済価格を予測するにはどうすればよいですか？

A：先物契約の最終和解価格を予測するには、市場の動向、過去のデータ、および基礎となる資産の価格に影響を与える可能性のあるその他の要因を分析することが含まれます。ただし、暗号通貨市場の不安定な性質により、最終的な和解価格を正確に予測することは困難です。トレーダーは、多くの場合、テクニカル分析と市場の指標を使用して教育を受けた推測を行いますが、絶対確実な方法はありません。