Ablaufverarbeitung von Futures -Verträgen: Leitfaden zur Abrechnung und Übertragung von Positionen nach Ablauf

Die Ablaufverarbeitung von Futures -Verträgen ist ein kritischer Aspekt des Handels auf dem Kryptowährungsmarkt. Zu verstehen, wie diese Verträge abgelehnt werden und wie Positionen nach Ablauf übertragen werden, ist für jeden Händler, der sich mit Futures befassen, von wesentlicher Bedeutung. Dieser Leitfaden bietet einen umfassenden Überblick über die damit verbundenen Prozesse und sorgt dafür, dass Händler gut ausgestattet sind, um ihre Verträge zu bewältigen, wenn sie ihr Ablaufdatum erreichen.

Verständnis für Futures Contract

Futures -Verträge auf dem Kryptowährungsmarkt sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorbestimmten Preis zu einem bestimmten zukünftigen Datum. Wenn das Ablaufdatum eines Futures -Vertragsansatzes angeht, müssen Händler für den Abwicklungsprozess oder die Übertragung von Positionen vorbereitet sein. Der Ablauf eines Futures -Vertrags bedeutet das Ende der Handelsfrist für diesen bestimmten Vertrag, und es ist wichtig, die Mechanik dessen zu verstehen, was als nächstes passiert.

Arten der Abwicklung nach Ablauf

Es gibt hauptsächlich zwei Arten von Vergleichsmethoden für Futures -Verträge nach Ablauf: physische Lieferung und Bargeldabrechnung . Die verwendete Methode hängt von den spezifischen Bedingungen des Futures -Vertrags ab.

• Physikalische Lieferung : Bei dieser Methode wird das tatsächliche zugrunde liegende Vermögenswert wie Bitcoin oder Ethereum an den Käufer geliefert und nach Ablauf vom Verkäufer entnommen. Diese Art der Siedlung ist auf dem Kryptowährungsmarkt aufgrund der Komplexität, die bei der Übertragung digitaler Vermögenswerte verbunden ist, weniger häufig vorkommt.

• Bargeldabrechnung : Dies ist die häufigere Methode auf dem Krypto -Futures -Markt. Nach Ablauf wird die Differenz zwischen dem Vertragspreis und dem Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts berechnet. Wenn der Marktpreis höher als der Vertragspreis ist, erhält der Käufer die Differenz in bar vom Verkäufer. Umgekehrt zahlt der Käufer den Verkäufer, wenn der Marktpreis niedriger ist.

Verfahren der Bargeldabrechnung nach Ablauf

Der Ablauf des Cash Abrechnungsverfahrens umfasst mehrere Schritte, die Händlern kennen müssen:

• Endgültige Abwicklungspreisbestimmung : Der endgültige Abrechnungspreis wird in der Regel durch den Durchschnittspreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum vor Ablauf ermittelt. Dieser Zeitraum kann je nach Austausch und spezifischem Vertrag variieren.

• Berechnung des Abrechnungsbetrags : Sobald der endgültige Abrechnungspreis festgelegt ist, wird der Abwicklungsbetrag berechnet. Wenn ein Händler beispielsweise eine lange Position in einem Bitcoin -Futures -Vertrag mit einem Vertragspreis von 30.000 USD hat und der endgültige Abwicklungspreis 35.000 USD beträgt, erhält der Händler eine Barabrechnung von 5.000 USD pro Vertrag.

• Ausführung der Bargeldabrechnung : Die Bargeldabrechnung wird dann von der Börse ausgeführt, wobei die entsprechenden Mittel zwischen dem Käufer und dem Verkäufer übertragen werden. Dieser Vorgang ist normalerweise automatisiert und erfolgt kurz nach Ablauf des Vertrags.

Übertragung von Positionen nach Ablauf

In einigen Fällen können Händler sich für die Übertragung ihrer Positionen entscheiden, anstatt sie nach Ablauf zu begleichen. Dies kann durch einen Prozess erfolgen, der als Rolling über die Position bekannt ist.

• Übergänge über Positionen : Umrollen beinhaltet die Schließung des Ablaufvertrags und gleichzeitig einen neuen Vertrag mit einem späteren Ablaufdatum. Dies ermöglicht Händlern, ihre Exposition gegenüber dem zugrunde liegenden Vermögenswert aufrechtzuerhalten, ohne den ursprünglichen Vertrag abschließen zu müssen.

• Schritte zum Rollen einer Position : Um über eine Position zu rollen, müssen die Händler folgende Schritte befolgen:

  • Schließen Sie den ablaufenden Futures -Vertrag, bevor er sein Ablaufdatum erreicht.
  • Eröffnen Sie einen neuen Futures -Vertrag mit dem gewünschten Ablaufdatum.
  • Stellen Sie sicher, dass der neue Vertrag mit der Strategie für Marktaussichten und Risikomanagement des Händlers übereinstimmt.

Risiken nach Ablauf verwalten

Die Verwaltung von Risiken im Zusammenhang mit dem Ablauf von Futures -Verträgen ist für Händler von entscheidender Bedeutung. Hier sind einige Strategien zu berücksichtigen:

• Überwachungsmarktbedingungen : Wenn der Ablaufdatum Ansätze nimmt, sollten Händler die Marktbedingungen und den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts genau überwachen. Plötzliche Preisbewegungen können den Abrechnungsbetrag erheblich beeinflussen.

• Festlegen von Stop-Loss-Aufträgen : Die Umsetzung von Stop-Loss-Aufträgen kann dazu beitragen, potenzielle Verluste zu begrenzen, wenn sich der Markt vor Ablauf ungünstig bewegt. Diese Bestellungen können auf ein vorgegebenes Preisniveau festgelegt werden, um die Position automatisch zu schließen.

• Diversifizierung von Positionen : Die Diversifizierung zwischen verschiedenen Ablaufdaten und zugrunde liegenden Vermögenswerten kann dazu beitragen, Risiken zu mindern. Indem Händler nicht alle Positionen in einem einzigen Vertrag konzentrieren, können sie ihre Risikoexposition verteilen.

Praktisches Beispiel für Futures -Vertragsablauf

Um den Prozess zu veranschaulichen, betrachten wir ein praktisches Beispiel mit einem Bitcoin -Futures -Vertrag:

• Szenario : Ein Händler hat eine lange Position in einem Bitcoin -Futures -Vertrag mit einem Vertragspreis von 40.000 USD und einem Ablaufdatum vom 31. Dezember. Wenn sich der Ablaufdatum nähert, muss der Händler entscheiden, ob er den Vertrag begleichen oder überrollen soll.

• Abwicklungsentscheidung : Wenn sich der Händler entscheidet, wird er den endgültigen Abrechnungspreis von Bitcoin am 31. Dezember mit dem Vertragspreis vergleichen. Angenommen, der endgültige Abrechnungspreis beträgt 42.000 USD. Der Händler würde eine Barausgleich von 2.000 USD pro Vertrag erhalten.

• Entscheidung über die Entscheidung : Wenn der Händler beschließt, sich umzudrehen, würde er den Vertrag vom 31. Dezember abschließen und einen neuen Vertrag mit einem späteren Ablaufdatum eröffnen, z. B. den 31. März des folgenden Jahres. Der neue Vertragspreis könnte unterschiedlich sein, und der Händler müsste seine Strategie entsprechend anpassen.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich die Vergleichsmethode für meinen Futures -Vertrag auswählen?

A: Die Vergleichsmethode für einen Futures -Vertrag wird durch die Vertragsbedingungen und die Regeln der Börse festgelegt, an denen sie gehandelt wird. Händler haben nicht die Möglichkeit, zwischen physischer Lieferung und Bargeldabrechnung zu wählen. Es ist durch die Vertragspezifikationen vorgegeben.

F: Was passiert, wenn ich nichts tue, wenn mein Futures -Vertrag den Ablauf nähert?

A: Wenn Sie nichts tun, wenn Ihr Futures -Vertrag den Ablauf nähert, wird der Vertrag automatisch gemäß den Vertragsbedingungen beigelegt. Für die von Bargeld gesetzten Verträge wird der Vergleichsbetrag von der Börse berechnet und ausgeführt. Bei körperlich festgelegten Verträgen müssten Sie bereit sein, den zugrunde liegenden Vermögenswert oder potenziellen Strafen auszusetzen.

F: Gibt es Gebühren im Zusammenhang mit dem Rollen eines Futures -Vertrags?

A: Ja, das Aufrollen eines Futures -Vertrags beinhaltet in der Regel die Schließung des bestehenden Vertrags und die Öffnung eines neuen, was möglicherweise Transaktionsgebühren anfallen. Diese Gebühren können je nach Austausch und spezifischen Bedingungen der beteiligten Verträge variieren. Händlern sollten sich dieser Kosten bewusst sein, wenn sie sich entscheiden, ihre Positionen zu übernehmen.

F: Wie kann ich den endgültigen Abrechnungspreis eines Futures -Vertrags vorhersagen?

A: Vorhersage des endgültigen Abwicklungspreises eines Futures -Vertrags beinhaltet die Analyse von Markttrends, historischen Daten und anderen Faktoren, die den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts beeinflussen können. Aufgrund der volatilen Natur der Kryptowährungsmärkte kann die genaue Vorhersage des endgültigen Siedlungspreises eine Herausforderung sein. Händler verwenden häufig technische Analysen und Marktindikatoren, um fundierte Vermutungen vorzunehmen, aber es gibt keine narrensichere Methode.