DeFi におけるヴァンパイア攻撃とは何ですか?また、あるプロトコルから別のプロトコルに流動性をどのように流出させるのでしょうか?

DeFiにおけるヴァンパイア攻撃を理解する

1. 分散型金融 (DeFi) 分野におけるヴァンパイア攻撃とは、あるプロトコルがユーザーに競合プラットフォームから流動性を移行するよう促す戦略的策略を指します。これは通常、新しく鋳造されたガバナンス トークンの形で、魅力的な報酬を提供することによって達成されます。標的となったプロトコルは、通常、十分な流動性を備えた確立されたプロトコルであり、参加者が他の場所でより高い利回りを追求するにつれて、そのユーザーベースと資産が吸い取られます。

2. これらの攻撃は、ブロックチェーン エコシステムのオープンで許可のない性質を悪用します。ほとんどの DeFi プロトコルはイーサリアムのようなパブリック チェーン上に構築されているため、その流動性プールとスマート コントラクトは透明でアクセス可能です。新規参入者は、Uniswap や Curve Finance などの主要なプロトコルのアーキテクチャを分析し、ユーザーを引き離すための追加のインセンティブを重ねながら、ほぼ同一のシステムを設計できます。

3. 「吸血鬼の攻撃」という用語は、血を抜く吸血鬼に喩えられています。この場合、攻撃プロトコルは、分散型取引所や融資プラットフォームの生命線である流動性を競合他社から流出させます。流動性が変化し始めると、ネットワーク効果によって移行が加速され、市場における元のプロトコルの地位が弱まる可能性があります。

4. 注目すべき例には、2020 年の Uniswap に対する SushiSwap の注目を集めたキャンペーンが含まれます。SushiSwap は Uniswap のコードをフォークし、流動性プロバイダーへの報酬として SUSHI トークンを導入しました。 Uniswapのプールにトークンペアを供給したユーザーは、資産を引き出し、SushiSwapの同等のプールに預けてSUSHIエミッションを獲得することが奨励された。これにより、攻撃の初期段階で Uniswap からの多額の資金流出が発生しました。

流動性排出の背後にあるメカニズム

1. 吸血鬼の攻撃の中核となるメカニズムには、収量操作が含まれます。アグレッサープロトコルは、流動性プロバイダーが取引手数料だけでなく寛大なトークンの分配も受け取る新しいインセンティブプログラムを開始します。これらの報酬は前倒しで提供されることが多く、元のプラットフォームへの忠誠心を無効にする緊迫感と短期的な利益の可能性を生み出します。

2. スマート コントラクトの相互運用性により、シームレスな資産移動が可能になります。ユーザーは、最小限の摩擦で流動性プロバイダー (LP) トークンをターゲット プロトコルから引き出し、攻撃者のプラットフォームに預けることができます。場合によっては、クロスプロトコル ブリッジまたはボールトによってこのプロセスが自動化され、移行の障壁がさらに低くなります。

3.トークン価格の急速な上昇による心理的影響は重要な役割を果たします。新しいプロトコルに参加するユーザーが増えると、そのネイティブ トークンの需要が高まり、価格が高騰します。これによりフィードバック ループが形成されます。トークンの価値が上昇すると流動性が高まり、その結果、正当性の認識が高まり、さらなる参加が集まります。

4. 一部のヴァンパイア攻撃には、ve トークン モデルなどの投票ロック メカニズムが組み込まれています。ユーザーが新しく取得したトークンを長期間ロックするよう奨励することで、この攻撃プロトコルは長期的なコミットメントを保証し、即時引き出しの可能性を減らし、新たに見つけた流動性基盤を強化します。

プロトコルの持続可能性への影響

1. プロトコルが大幅な流動性を失うと、その取引の厚みが減少します。これはトレーダーにとってスリッページの増加につながり、より深いプールを持つ代替プラットフォームと比較してプラットフォームの競争力が低下します。時間の経過とともに、使用量が減少すると、手数料収入とトークンの評価が下降スパイラルに陥る可能性があります。

2. ガバナンスへの参加も損なわれる可能性があります。トークン所有者の大部分が別のエコシステムに移行すると、元のプロトコルでの投票率が低下し、分散型の意思決定が弱まり、少数の主体間での制御の集中が可能になる可能性があります。

3.外部のインセンティブに大きく依存するプロトコルは、そのインセンティブが枯渇すると存続リスクに直面します。報酬の排出量が減少したり、市場のセンチメントが変化したりすると、流動性プロバイダーは到着後すぐに撤退する可能性があり、攻撃者のプロトコルは崩壊しやすい状態になります。

4. ただし、一部のプロトコルは、対抗インセンティブを導入したり、テクノロジーをアップグレードしたり、コミュニティの関与を強化したりすることで、吸血鬼の攻撃を防御したり回復したりすることに成功しています。たとえば、長期ステーカー向けに強化された報酬を発行したり、新しい製品機能をリリースしたりすると、ユーザーを維持するのに役立ちます。

よくある質問

DeFiで吸血鬼の攻撃を引き起こすものは何ですか?

ヴァンパイア攻撃は通常、新しいプロトコルが流動性が集中した成熟した DeFi プラットフォームを特定し、収益インセンティブを強化したフォークを設計するときに開始されます。既存のLPを対象とした積極的な配布メカニズムを備えた新しいトークンの発売が主なトリガーとして機能します。

プロトコルは吸血鬼の攻撃後に完全に回復できますか?

はい、影響を受けたプロトコルがインセンティブの改善、技術的なアップグレード、コミュニティの取り組みなどで迅速に対応すれば、回復は可能です。信頼を維持し、トークン報酬を超えた長期的な価値を実証することが、失われた流動性を取り戻すための重要な要素です。

仮想通貨業界では吸血鬼の攻撃は非倫理的だと考えられていますか?

意見はさまざまです。これらをオープンソースのイノベーションによって実現された正当な競争であると見る人もいますが、ユーザーの貪欲さを悪用し、確立されたエコシステムを不安定にする略奪的な戦術であると批判する人もいます。多くの場合、倫理は透明性と、攻撃チームが永続的なユーティリティを提供できるかどうかに依存します。

ユーザーは吸血鬼の攻撃に参加することでどのような利益を得られますか?

ユーザーは、トークン報酬と利回りの向上を通じて、短期的に高い利益を得ることができます。ただし、これらの利点には、トークンの変動性、スマート コントラクトの脆弱性、移行のタイミングが悪かった場合の一時的な損失保護が失われる可能性などのリスクが伴います。