循環供給と総供給とは何ですか？

暗号通貨市場での循環供給の理解

1.循環供給とは、現在利用可能で積極的に市場で取引されている暗号通貨トークンの数を指します。これらのトークンは一般にアクセスでき、さまざまな取引プラットフォームで購入、販売、または交換できます。このメトリックは、デジタル資産の現在の市場のダイナミクスを決定するために重要です。

2。ロックされたトークンまたは予約されたトークンとは異なり、循環供給には、開発チームによって制限されていない、エスクローに保持されていない、または将来のリリースのために指定されたユニットのみが含まれます。このため、特定の瞬間に価格アクションにどれだけの暗号通貨が影響を与えているかをより正確に反映しています。

3。暗号空間の時価総額は、総供給ではなく循環供給を使用して計算されます。この式には、トークンの現在の価格に循環供給を掛けることが含まれます。これにより、循環供給は、暗号通貨の相対的なサイズと安定性を評価する重要な要因になります。

4。プロジェクトは、スケジュールされたトークンのロック解除または杭打ちの報酬を通じて、時間の経過とともに循環供給を徐々に増加させる可能性があります。このようなリリースは、多くの場合、プロジェクトのホワイトペーパーで概説されており、参加を奨励したり、継続的な開発に資金を提供することを目的としています。

5.総供給に比べて循環供給が低いと、希少性が生じる可能性があり、需要が強い場合は価格の引き上げが潜在的になります。ただし、以前にロックされていたトークンの突然の大規模なリリースが市場の売却につながる可能性があるため、投資家は慎重なままである必要があります。

他のメトリックとの総供給の区別

1.総供給は、特定の暗号通貨のために作成されたすべてのトークンの合計を表します。これには、流通中のトークンと、まだ取引に利用できない予備、チームウォレット、またはエコシステムファンドの両方が含まれます。

2。この数値は、特定のブロックチェーンのインフレモデルなど、事前に定義されたプロトコルで発生する可能性のある将来の鋳造またはトークンの生成を考慮していません。これは、投影ではなく、現在の合計のスナップショットです。

3。存在するトークンの数のハードキャップを定義する最大供給とは異なり、プロトコルが厳密にデフレートであるか、固定発行スケジュールを持っていない限り、新しいトークンが発行されるにつれて合計供給が変わる可能性があります。

4.投資家は、多くの場合、総供給を循環供給と比較して、暗号通貨のどれだけが市場外に残っているかを測定します。大きな違いは、ロックされたトークンがリリースされた場合の潜在的な将来の販売圧力を示している可能性があります。

5.一部のブロックチェーンネットワークでは、財布保有の定期的な監査を可能にして、総供給請求の正確性を検証します。これらの開示の透明性は、ユーザーと機関の参加者間の信頼を築くのに役立ちます。

投資決定における供給指標の役割

1.トレーダーとアナリストは、循環と総供給データを使用して、価格上昇または減価償却の可能性を評価します。需要の増加に伴う限られた循環供給は、強気の勢いを示す可能性があります。

2。特に、創業者または初期の投資家によって大部分が保持されている場合、予備のトークンの高い割合を維持するプロジェクトは、集中管理があると認識される場合があります。この集中は、市場の操作に関する懸念を引き起こす可能性があります。

3.トークンロック解除のタイムラインを理解することは、長期的なリスクを評価するために不可欠です。供給の突然の流入は、特に低液性市場で価格を不安定にすることができます。

4. StablecoinsおよびGovernance Tokensには、多くの場合、供給構造が異なります。たとえば、一部のスタブコインは準備金に裏打ちされ、オンデマンドで鋳造されていますが、ガバナンストークンには数年にわたるベストスケジュールがある場合があります。

5.積極的な市場供給が不正確な評価につながる可能性があるため、総供給を誤って解釈します。時価総額を計算するときに総供給のみに依存すると、プロジェクトの実際の経済フットプリントを誇張する可能性があります。

よくある質問

循環供給が総供給に達するとどうなりますか？循環供給が総供給に等しい場合、火傷や追加の発行を想定して、利用可能なすべてのトークンが市場にリリースされたことを意味します。さらなる変更は、プロトコルが新しいミントを許可するか、デフレのメカニズムを実施するかによって異なります。

循環供給は減少できますか？はい、循環供給は、検証された燃焼メカニズムを介して循環からトークンが永久に除去されると減少する可能性があります。一部のブロックチェーンは、供給を減らし、希少性を高めるために、経済モデルの一部としてトークンバーンを実装しています。

最大供給は常に総供給よりも高いですか？必ずしもそうではありません。 Bitcoinなどの固定キャップを備えた暗号通貨では、マイニングが継続するにつれて、総供給が最終的に最大供給に近づきます。キャップに到達すると、新しいトークンは作成されず、総供給は最大供給に等しくなります。

なぜいくつかのプロジェクトがトークンの大部分を流通しないようにしているのですか？多くの場合、プロジェクトは、生態系の開発、チームのインセンティブ、パートナーシップ、または将来の資金提供のためのトークンを留保します。これらの準備金は、通常、市場の衝撃を避け、長期的な戦略目標に合わせて徐々にリリースされます。