取引量の継続的な増加の理由は何ですか？

Cryptoの高い取引量は、中立的な感情、アルゴリズム取引、洗浄取引、クジラの活動、および安定性の使用などの要因が揮発性なしにボリュームを作成する可能性があるため、常に価格の動きを示すとは限りません。

2025/06/26 17:08

市場の感情と取引量

暗号通貨市場では、取引量はしばしば市場活動の重要な指標と見なされます。通常、取引量の継続的な増加は、トレーダーや投資家からの関心の高まりを示唆しています。ただし、この体積の急増が大幅な価格の動きに対応しない場合、基礎となるダイナミクスについて疑問を投げかけます。考えられる説明の1つは、市場の感情にあり、これは高い取引活動の期間であっても中立的または優柔不断である可能性があります。

そのような場合、買い手と売り手は、強さと資本の展開の点で等しく一致する可能性があります。この平衡は、かなりの価格変動なしで大量になります。トレーダーは迅速にポジションに出入りしている可能性がありますが、支配的な方向バイアスがなければ、価格は範囲に留まります。この状況は、市場が現在のパターンから抜け出すために触媒を待っている統合段階で特に一般的です。

アルゴリズム取引および高周波トランザクション

アルゴリズム取引と高周波取引（HFT）の増加は、取引量の生成方法に大きな影響を与えました。これらの自動化されたシステムは、多くの場合、アービトラージの機会やマイクロプロビットマージンのために、1秒あたり数千の取引を実行します。これらの取引は全体的な量に大きく貢献していますが、長期的な価格動向に影響を与えることはめったにありません。

このタイプの取引は、供給と需要の基本に真の変化なしに、強力な市場参加の幻想を生み出すことができます。その結果、マシン駆動型のトランザクションによりボリュームは人為的に増加しますが、取引は投資家センチメントまたはマクロレベルの開発の真の変化を反映していないため、価格アクションは抑制されたままです。

市場の操作と洗浄取引

最小限の価格移動で取引量の上昇に貢献するもう1つの要因は、洗浄取引です。これは、トレーダーまたは取引所が自分自身または提携口座と取引を実行することにより偽のボリュームを生成する市場操作の形です。この実践は、ボリュームメトリックを膨らませ、アクティブ市場の印象を与え、新しい投資家を誤解させ、堅牢な有機的な関心があると考えています。

取引所やプロジェクトは、より多くのユーザーを引き付けるために、ボリュームを優先するランキングプラットフォームにリストするためにウォッシュトレーディングに従事する場合があります。そのような場合、ボリュームの増加は実際の市場の深さや流動性を示すものではないため、対応する価格のボラティリティの欠如です。この問題に関する規制の精査は増加していますが、暗号空間の特定のコーナーでは課題のままです。

クジラの活動と注文書の深さ

一般にクジラと呼ばれる大規模な保有者も、この現象で役割を果たすことができます。クジラは、注文帳の売買の両方を吸収する大規模な注文を行う可能性があり、価格の急上昇を防ぐことができます。これらの注文は完全に実行されない場合がありますが、大量の市場の他の場所で記録されているにもかかわらず、それらの存在は価格を安定させます。

さらに、特定の価格レベルで大きな制限注文を備えたディープオーダーブックは、バッファーとして機能します。小規模なトレーダーがこの深さ内に注文するとき、価格はあまり動きません。したがって、意味のある価格の変化を引き起こすことなくボリュームは蓄積され、市場がアクティブに見えるがフラットのままであるシナリオを作成します。

Stablecoinの支配と低ボラティリティ資産

取引ペアでのUSDT、USDC、およびDAIなどのスタブコインの使用の増加も価格のボラティリティに影響します。スタブコインは、フィアット通貨に固定されており、本質的にボラティリティが低くなっています。トレーダーが暗号通貨とstablecoinsの間で頻繁に資金を移動すると、必ずしも価格を上下させることなく、取引量を増やします。

さらに、アルゴリズムの安定コインや収量を負担するトークンなどの低揮発性資産の人気の高まりは、価格の変動をさらに弱めます。これらの資産は、価値の安定性を維持するように設計されており、Defiプロトコルと取引戦略への統合の増加は、顕著な価格変動なしに、より高いトランザクションボリュームに貢献します。

よくある質問

• 高い取引量は誤解を招く可能性がありますか？
  はい、洗浄取引、ボット活動、または非経済的取引によって駆動される場合、高い取引量は誤解を招く可能性があります。オープンな関心、注文の深さ、オンチェーン分析など、他のインジケーターとボリュームデータを相互参照することが不可欠です。
• 実際のボリュームと人工体積を区別するにはどうすればよいですか？
  本物と人工容積を区別するには、貿易数、平均貿易規模、交換の信頼性などのメトリックを見てください。透明な報告慣行との評判の良い交換は、操作手段を通じて体積の数値を膨らませる可能性が低くなります。
• 大量の中で価格の安定性において流動性はどのような役割を果たしますか？
  流動性により、大規模な取引が価格に大きな影響を与えないようにします。非常に流動的な市場では、大量の取引でさえ、現在の市場価格でこれらの取引を吸収する十分なカウンターパーティがあるため、急激な価格の動きを引き起こすことはありません。
• なぜ一部のアルトコインが大量に見えるが価格の動きがないのですか？
  これは、Altcoinがバランスの取れた売買圧力で厳しい取引範囲に巻き込まれたときに発生する可能性があります。さらに、ポンプアンドダンプスキームまたは調整されたクジラの活動は、資産に対する基本的な評価やより広範な感情を変更することなく、一時的にボリュームを高める可能性があります。