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ブロックチェーンとスマートコントラクトは、金融サービスを自動化し、透明性を高め、従来の仲介者への依存を減らすことにより、Defiを可能にします。

2025/06/22 12:07

分散化された財務におけるブロックチェーンの役割を理解する（defi）

ブロックチェーンテクノロジーは、一般にDefiとして知られている分散型ファイナンスの基礎インフラストラクチャとして機能します。銀行や政府などの集中施設に依存する従来の金融システムとは異なり、Defiはブロックチェーンを活用して、仲介者なしでピアツーピア取引を可能にします。この変革は、コードに直接書かれた条件との自己執行契約であるスマートコントラクトを通じて可能になります。

ブロックチェーンがdefiに不可欠であるコアの理由の1つは、透明性と不変性を提供する能力です。ブロックチェーンに記録されたすべてのトランザクションは、すべての参加者に表示され、確認されると変更することはできません。これにより、ユーザーがトランザクションを検証するためにサードパーティに頼る必要がない信頼のないインタラクションが保証されます。

Defiのブロックチェーンのもう1つの重要な機能は、分散化そのものです。従来の金融は、多くの場合、単一の故障または操作に苦しんでいますが、defiプロトコルはノードのネットワーク全体に制御を分配します。これにより、セキュリティが強化されるだけでなく、金融サービスがグローバルに、特に銀行のない集団にとってよりアクセスしやすくなります。

スマートコントラクトは、貸付、借入、取引などのプロセスを自動化し、手動での監視の必要性を排除し、運用コストを削減します。

Defiアプリケーションにおけるスマートコントラクトの重要性

スマートコントラクトは、Defiアプリケーションのバックボーンであり、金融​​契約の自動化された信頼のない実行を可能にします。これらの契約は、Ethereum、Binance Smart Chain、Solanaなどのブロックチェーンプラットフォームで実行されるため、開発者は、農業、ステーキング、流動性の提供などのサービスを提供する分散型アプリケーション（DAPP）を構築できます。

ユーザーがDefiプラットフォームと対話すると、基本的にスマートコントラクトに関与しています。たとえば、資金を分散化された貸出プロトコルに預け入れると、Smart Contractは預託資産を表すトークンを自動的に発行し、事前定義されたルールに基づいて利息を計算します。

スマートコントラクトの重要な側面は、自律性です。これにより、カウンターパーティのリスクがなくなり、詐欺や管理ミスの可能性が減ります。ただし、コードのバグや脆弱性は、悪用された場合に重大な損失につながる可能性があることを意味します。

展開前のスマートコントラクトの監査とテストは、セキュリティを確保し、エクスプロイトを防ぐために不可欠です。

流動性プールと自動マーケットメーカー（AMM）

流動性プールは、Defi Ecosystemにおける分散交換（DEX）の機能の中心です。従来の注文書に頼る代わりに、UniswapやSushiswapなどのDexは、自動化されたマーケットメーカー（AMM）を使用して取引を促進します。 AMMは、トークンのペアをプールに預ける流動性プロバイダー（LPS）に依存しており、ユーザーがシームレスに取引できるようにします。

ユーザーがプールに流動性を追加すると、見返りにLPトークンを受け取ります。これはプールのシェアを表します。これらのトークンは、プールによって生成された取引料の一部とともに後で引き換えることができます。ただし、流動性の提供には、堆積したトークンの価格比が追加されたときと比較して変化するときに発生する非永続的損失などのリスクがあります。

AMMSの背後にあるメカニズムは、通常、x * y = kのような一定の製品市場を含む数学的式によって支配されています。この式により、2つのトークンの保護区の製品が一定のままであり、需要と供給に基づいて価格を動的に調整することが保証されます。

• Stablecoinペアを選択して、流動性を提供する際に非永続的な損失を最小限に抑えます。
• プールのパフォーマンスを定期的に監視し、手数料がリスクを正当化しなくなった場合に撤回します。
• 資金をコミットする前に、各流動性プールの料金構造を理解してください。

収量農業：defiのリターンを最大化する

収量農業は、Defiのリターンを最大化するための最も人気のある戦略の1つとして浮上しています。これには、さまざまなプロトコルに流動性を提供し、追加のトークンの形で報酬を獲得することが含まれます。これらの報酬は、取引手数料、ガバナンストークン、またはプラットフォームが提供するその他のインセンティブから生じる可能性があります。

農民は、多くの場合、さまざまなプロトコル間で資産を移動して、より高い利回りを追いかけます。これは、収量最適化として知られる慣行です。これは有利になる可能性がありますが、スマートコントラクトの脆弱性、ラグプル、市場のボラティリティなど、ユーザーはリスクの増加にもさらされます。

利回りに効果的に農業に従事するには、ユーザーは、報酬の分配方法、プロジェクトを支配するトコノミクスが、権利確定期間またはロックアップ要件があるかどうかなど、各プラットフォームのメカニズムを理解する必要があります。

hearn.financeなどの収量アグリゲーターを使用して、プロセスを合理化し、リターンを自動的に最適化します。

Defiプラットフォームでのセキュリティ上の考慮事項

セキュリティは、スマートコントラクトにロックされた資産の価値が高いため、defiスペースにおいて重大な懸念事項です。多くのプロジェクトは、ハッキング、エクスプロイト、フィッシング攻撃の犠牲になり、ユーザーの大きな損失をもたらしました。したがって、投資を保護する方法を理解することが不可欠です。

Defiアセットを保護する最初のステップの1つは、メタマスク、トラストウォレット、またはLedgerやTrezorなどのハードウェアウォレットなどの信頼できるウォレットを使用することです。これらのウォレットにより、ユーザーはプライベートキーを安全に管理し、DAPPと安全にやり取りできます。

もう1つの重要な尺度は、対話するDefiプロトコルの正当性を検証することです。これには、 Certik 、 Peckshield 、 Openzeppelinなどの評判の良い企業からの監査の確認、コミュニティのフィードバックのレビュー、Etherscanなどの探検家を介したチェーン活動の分析が含まれます。

• いかなる状況でも、シードフレーズを誰とも共有しないでください。
• トークン転送を承認する前に、契約アドレスを再確認します。
• セキュリティを追加するために利用可能な場合は、2要素認証（2FA）を有効にします。

よくある質問

defiと伝統的な金融の違いは何ですか？

Defiはブロックチェーンネットワークで運営され、スマートコントラクトを使用して金融サービスを自動化し、仲介者を削除します。従来の金融は、取引を監督し、信頼を維持するために、集中型機関と規制の枠組みに依存しています。

信頼できるdefiプラットフォームを選択するにはどうすればよいですか？

透明な操作、サードパーティの監査、アクティブ開発、および強力なコミュニティサポートを備えたプラットフォームを探してください。プロジェクトの背後にあるチームを常に調査し、投資する前に実績を評価してください。

defiでお金を失うことはできますか？

はい、Defiには、スマートコントラクトの脆弱性、市場のボラティリティ、非永続的損失、潜在的な詐欺など、いくつかのリスクがあります。徹底的な調査を実施することが重要であり、失う余裕がある以上に投資しないことが重要です。

defiは規制されていますか？

規制は管轄区域によって異なります。一部の国では、Defi活動を支配するためのフレームワークの導入を開始しましたが、他の国では慎重なままであるか、制限を課しています。ユーザーは、暗号通貨と分散財務を管理する地方の法律について知らされたままでなければなりません。